Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

Umi1 schreef op 24 april 2023 08:49:

[...]
...
Mogelijke reden mbt yield; Q1 vorig jaar was er een forse uptake van memberships, die hadden in Q1 allemaal hun 4/5weken gratis (= na 12maanden contract).

quote:

The Third Way... schreef op 24 april 2023 09:24:

[...]
Daar keek ik ook naar maar jij opent mijn ogen: dus die gratis weken waren niet aan het begin maar het einde van een jaarabo?

quote:

The Third Way... schreef op 24 april 2023 09:22:

[...]
Daar hadden ze al op 12 maart, zie Q4 presentatie. Maar 25k erbij in 19 dagen erna, dat is geëxtrapoleerd net geen 4 mln leden einde 2023...

quote:

privee schreef op 24 april 2023 08:03:

Waar zie jij dat staan?

quote:

Umi1 schreef op 24 april 2023 08:49:

[...]

Premium uptake stijgt nochtans van 34% naar 38% Q on Q.

Mogelijke reden mbt yield; Q1 vorig jaar was er een forse uptake van memberships, die hadden in Q1 allemaal hun 4/5weken gratis (= na 12maanden contract).

quote:

The Third Way... schreef op 24 april 2023 09:52:

[...]
In grootste markt Frankrijk is het in 2023 eerst 8 weken aan (2x) een tientje, dus dan double-whammy druk omlaag nu en sterke rebound / normalisatie in Q2. Lijkt logischer gezien stijging Premium abo's. Outlook bevestigt dat.

Clubaanwas is post-januari veel te laag met maar 35 clubs erbij in bijna 3 maanden erna (tot vandaag). Clubaanwas YTD is gelijk aan vorig jaar, clubs in aanbouw ligt 38 hoger. Dus outlook is haalbaar maar aandachtspunt...

quote:

The Third Way... schreef op 19 april 2023 11:02:

...
Kortom, nog maar 1 maand geleden heeft KBC een fundamentele analyse gemaakt die resulteerde in een doel van 52 euro. Het ligt voor de hand dat nu kort voor de presentatie v/d Q1 cijfers KBC opnieuw met BFIT om de tafel is gaan zitten voor een update. Afgaande op de zeer forse verlaging moet daar iets zeer negatiefs verteld zijn, maar dan zou dat in het advies zeer expliciet moeten staan ter verklaring. Die 50% koersstijging aanvoeren als reden is uiteraard volstrekte onzin, temeer daar op het moment van het vorige advies de koers al 35.5 euro was, dus niet veel lager dan nu...

Of is er intern bij KBC iets niet gerelateerd veranderd?

quote:

Eva schreef op 24 april 2023 11:24:

ik ben toch best teleurgesteld in het aantal leden
het leden aantal van de 1.200 clubs eind FYE 2022 zou per KW1 2023 toch al bijna 3,6mm moeten hebben bedragen? De meeste van deze clubs zijn al geruime tijd open. Gemiddeld aantal mature clubs zou op 545 moeten zitten eind KW1 @3.300 leden. Gemiddeld aantal immature clubs eind KW1 654 @2.800 leden. Dan zouden de nieuwe geopende clubs in KW1 tenminste gemiddeld 60.000 leden moeten hebben. Totaal is dat bijna 3.7mm leden per KW1. Mijn vermoeden is dat de netto(!) groei aanwas bij de 1.200 clubs toch wat tegenvalt

quote:

Eva schreef op 25 april 2023 18:23:

Als BF dus geen €1,1mmm weet te behalen zal de groei bij bestaande clubs mogelijk dus tegenvallen. Bij €1mmm omzet is het totaal # leden eind 2023 gegroeid naar 3,62mm. Dat zou dan inhouden dat bij de bestaande clubs de churn ongeveer gelijk is aan de nieuwe instroom. De gem. yield per lid p.m. is dan €23,91. M.a.w. prijsverhoging/nieuwe leden leidt tot 4,6% verbetering member yield. Dit lijkt me echter niet voldoende om de hogere kosten te kunnen compenseren. Verder is dan het gemiddeld aantal leden per aantal clubs (1.400) aan het eind van het jaar 2.585 een tegen vallend gemiddelde omdat de ‘maturity rate’ van bestaande clubs niet verbetert. Dit laatste zou negatief van invloed kunnen zijn op de beurskoers.
NB omdat overige inkomsten verwaarloosbaar zijn heb ik deze buiten beschouwing gelaten.

Conclusie: het omzet doel van €1mmm afgegeven door management is weinig ambitieus en zal eerder tot een lagere relatieve winstgevendheid leiden dan tot een relatieve verbetering ervan.

quote:

Umi1 schreef op 25 april 2023 19:23:

[...]

Dat omzetdoel van 1B is (zeer) conservatief van het MGMT & houdt rekening met een verslechtering van het consumentenvertrouwen.
Met het huidige ledenaantal kom je al makkelijk aan die 1B omzet. (zie de omzet van 245M in Q1... Dat was incl het grote aandeel aan kortingen voor nieuwe leden & met waarschijnlijk met zo'n 3,5M leden eind januari)

4M leden op 1400 clubs is +- 2860 leden per club hé.. Dat is een stijging tov de 2792 leden per club eind 2022.