Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

1.823 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 ... 88 89 90 91 92 » | Laatste
VeelGeduld
1
quote:

Wollin schreef op 12 april 2024 17:34:

Deze behoorlijke tik naar beneden had ik niet meer verwacht.
Nee helaas, zag wel iemand met flink wat stukken vandaag de koers trekken. steeds rond de 7500 stuks in het orderboek. Verwacht wel dat we weer richting de 30 gaan, maar dit kost vooral veel tijd. Rond juni kunnen we waarschijnlijk hierom lachen :)
VforVermogen
0
quote:

Fender bass schreef op 10 april 2024 09:21:

[...]

Wat is een goede bron om de koersdoelen op te zoeken?
Ik gebruik Guruwatch en de app van De Giro.
Dan kom ik op een gemiddelde van 35 euro.
Voor zover ik weet zijn dat de beste bronnen, inderdaad. Verder goed om in het achterhoofd te houden dat BF structureel lager staat dan de koersdoelen, waardoor de vraag is of een hoog koersdoel veel waarde heeft.
MOM
0
quote:

Wollin schreef op 12 april 2024 17:34:

Deze behoorlijke tik naar beneden had ik niet meer verwacht.
Ook weer een mooi inkoop moment in de loop van aanstaande maandag. Zal bij de opening nog wel weer wat dalen. En dan, sla je slag.
Fender bass
0
quote:

VforVermogen schreef op 12 april 2024 18:32:

[...]

Voor zover ik weet zijn dat de beste bronnen, inderdaad. Verder goed om in het achterhoofd te houden dat BF structureel lager staat dan de koersdoelen, waardoor de vraag is of een hoog koersdoel veel waarde heeft.
Dankjewel voor je antwoord mbt de bronnen.
Er zijn best veel voorbeelden waar de koersdoelen en daadwerkelijke koersen ver uit elkaar liggen. Het geeft hoogstens richting.

Was het maar zo simpel. Dan zou het met Ebusco, Alfen of NX Filtration ook een eitje zijn.
Ik heb ook een bedrijven die boven hun koersdoel zitten, zoals Palantir. Of er nagenoeg op zitten zoals Philips.
The Third Way...
4
Bron: Maandrapport Add Value Fund

Teleurstellende ledengroei Basic-Fit overschaduwt veerkracht van het bedrijfsmodel

De grootste sportschoolketen van Europa, Basic-Fit, publiceerde in maart de jaarcijfers over 2023 en kwam tevens met een outlook voor 2024. Met name de ledengroei in de eerste twee maanden en de vooruitzichten voor dit jaar vielen de markt tegen en zorgden dan ook dat het aandeel op dag van publicatie fors daalde (>15%). Op dit moment noteren de aandelen op een niveau die we sinds mei 2020, toen de sportscholen vanwege COVID verplicht dicht waren, niet gezien hebben. Is het allemaal wel zo slecht als de beurskoers doet vermoeden?

De ledengroei in januari en februari van dit jaar viel de markt behoorlijk tegen. De onderneming zag een autonome ledengroei van circa 140.000 in de eerste twee belangrijke maanden van het jaar, ofwel een stijging van 3,7%. Dit terwijl het eerste kwartaal van het jaar vaak goed is voor een ledengroei van gemiddeld 7,5%. Vooral de ledengroei in Frankrijk lijkt hierbij achter te blijven. Daarnaast gaf Basic-Fit aan dit jaar minder sportscholen te openen. Inclusief de overname van 47 clubs in Spanje verwacht het in totaal 175 nieuwe clubs toe te voegen aan het netwerk. Dat is lager dan de 202 clubs die het vorig jaar opende en onder de doelstelling van 200 tot 300 clubs per jaar.

Het is duidelijk dat Basic-Fit behoorlijk last heeft van de macro-economische omstandigheden. Zoals we in voorgaande maandberichten al aangaven werden voornamelijk huishoudens met een lager inkomen getroffen door de oplopende inflatie vorig jaar. Deze groep vormt een relatief groot deel van het ledenbestand. Echter in tegenstelling tot wat de beurskoersontwikkeling doet vermoeden, waren er ook positieve ontwikkelingen. Basic-Fit liet afgelopen jaar een toename zien van de inkomsten per lid van 3%. Dit werd met name gedreven door een aanpassing van de abonnementsstructuur. Het goedkope basic abonnement (€ 19,99 per vier weken) werd vervangen voor het € 5,- per vier weken duurdere comfort abonnement. De inkomsten per lid kregen nog eens een extra boost doordat meer leden voor het nog duurdere, € 29,99 per vier weken, premium abonnement kozen. Aan het eind van het jaar hadden 44% van de leden een premium abonnement. De omzetgroei lag met 32% in 2023 dan ook hoger dan de 13% groei van het ledenbestand. De oplopende omzet per lid zal, naar onze verwachting, ook dit jaar er voor zorgen dat de omzetgroei met 16% hoger komt te liggen dan de ledengroei van 12%.

De impact van inflatie op de kosten van Basic-Fit was in 2023 uiteindelijk minder dan initieel verwacht. De gemiddelde kosten om een sportschool draaiende te houden stegen met circa 15% van € 430.000 naar € 495.000 in 2023. Dit werd voornamelijk gedreven door de hogere energieprijzen. Per sportschool was Basic-Fit gemiddeld € 46.000 kwijt aan gas, water en licht, een toename van ruim 50%. Dit was echter fors lager dan de € 55.000 per sportschool die aan het begin van het jaar verwacht werd. En dit jaar komt hiervan enige verlichting, de onderneming verwacht voor dit jaar ongeveer € 35.000 per sportschool kwijt te zijn. 80% van de energieprijzen zijn al vastgezet voor dit jaar. Dankzij de hogere omzet per lid en per sportschool was Basic-Fit vorig jaar echter in staat om de impact van inflatie te neutraliseren. De gemiddelde EBITDA per sportschool lag namelijk al weer bijna op hetzelfde niveau van voor de coronacrisis. En doordat dit jaar de inflatie fors lager ligt, terwijl de omzet per lid verder gaat toenemen, zal de gemiddelde EBITDA per sportschool naar onze verwachtingen verder stijgen naar een nieuw record.

Onze verwachting is dan ook dat de EBITDA dit jaar met circa 20% gaat toenemen, terwijl we uitgaan van een omzetstijging van circa 16% (onderkant afgegeven range Basic-Fit). Daarmee noteert Basic-Fit op dit moment op een voor dit jaar verwachte EBITDA van 7x de ondernemingswaarde. Wat ons betreft geen waardering die hoort bij een groeionderneming die de komende jaren naar verwachting een gemiddelde operationele winstgroei van circa 15% moet kunnen realiseren.

De focus bij Basic-Fit ligt dit jaar op cash flow en winst Basic-Fit is in het afgelopen jaar duidelijk meer de nadruk gaan leggen op cash flow en winstgevendheid en minder op ledengroei en sportscholen openen. Beleggers lijken duidelijk meer waarde te hechten aan de ledengroei, die dus lager is komen te liggen. De positieve ontwikkelingen als toenemende inkomsten per lid, hogere winstgevendheid en kasstroom worden vooralsnog genegeerd door de markt.

Dat ex-grootaandeelhouder OLP Capital Management haar belang in Basic-Fit van boven de 10% nu heeft terug gebracht tot onder de 3% zorgde voor extra koersdruk. De beurskoers staat nu op het niveau van mei 2020 toen de sportscholen vanwege COVID-19 verplicht dicht waren. Ondanks dat Basic-Fit nu vier jaar verder ruim 600 sportscholen meer heeft en naar onze verwachting een genormaliseerde EBITDA van ruim € 300 miljoen gaat realiseren in 2024, oftewel bijna twee keer zoveel als in 2019.
M@ndje
0
Was het al zo dat in duitsland de lifetime member deals 15 euro waren? of is dat nieuw?
Tenko
1
quote:

M@ndje schreef op 14 april 2024 10:41:

Was het al zo dat in duitsland de lifetime member deals 15 euro waren? of is dat nieuw?
Zal wel relatief nieuw zijn, wellicht een agressieve strategie om snel marktaandeel te winnen in Duitsland waar het nog niet echt voet aan wal heeft.

Gisteren naar de trouw van een kennis aan de andere kant van het land geweest, liet iemand vallen dat hij recent ook naar de gym is beginnen gaan. Ik raadde het al meteen juist met een gokje te wagen op Basic-Fit. Was erg te spreken over de kwaliteit , de lage prijs en het feit dat hij af en toe iemand mee kon nemen (tot nu toe slechts 1x gedaan maar dat was voor hem echt een meerwaarde). Hij betaalt nu 30 euro per maand. Toen hij dat liet vallen kwam meteen de reactie van iemand anders "wat, betaal jij zo weinig voor de fitness?".

Basic-Fit is hier in België echt een gevestigde waarde aan het worden met een goede reputatie. De mensen die ik ken en naar een andere gaan, hebben er meestal gewoon geen dicht in de buurt.
Chiel71
0
quote:

Tenko schreef op 14 april 2024 13:07:

[...]

Zal wel relatief nieuw zijn, wellicht een agressieve strategie om snel marktaandeel te winnen in Duitsland waar het nog niet echt voet aan wal heeft.

Gisteren naar de trouw van een kennis aan de andere kant van het land geweest, liet iemand vallen dat hij recent ook naar de gym is beginnen gaan. Ik raadde het al meteen juist met een gokje te wagen op Basic-Fit. Was erg te spreken over de kwaliteit , de lage prijs en het feit dat hij af en toe iemand mee kon nemen (tot nu toe slechts 1x gedaan maar dat was voor hem echt een meerwaarde). Hij betaalt nu 30 euro per maand. Toen hij dat liet vallen kwam meteen de reactie van iemand anders "wat, betaal jij zo weinig voor de fitness?".

Basic-Fit is hier in België echt een gevestigde waarde aan het worden met een goede reputatie. De mensen die ik ken en naar een andere gaan, hebben er meestal gewoon geen dicht in de buurt.
Druppel op een gloeiende plaat. Eigen meningen hebben geen enkele relatie met de koers van Basicfit. Eigen meningen hebben alleen relatie met "wistfull thinking" meestal gedaan door beleggers die de ballen verstand hebben met waar ze mee bezig zijn. Leuker kan het niet gemaakt worden.
Tenko
2
quote:

Chiel71 schreef op 14 april 2024 14:54:

[...]

Druppel op een gloeiende plaat. Eigen meningen hebben geen enkele relatie met de koers van Basicfit. Eigen meningen hebben alleen relatie met "wistfull thinking" meestal gedaan door beleggers die de ballen verstand hebben met waar ze mee bezig zijn. Leuker kan het niet gemaakt worden.
Ik zit al in dit aandeel met periodieke aan-en verkopen sinds de covid crash naar 12,xx. Ik kan vrijwel al mijn aandelen waardeloos zien worden en nog niet op verlies staan.

Het getuigt van je eigen onkunde als je stelt dat het "geen enkele relatie" heeft met de koers wanneer het product achter het aandeel kwalitatief is, goede prijs/kwaliteit biedt en maatschappelijk goed ingeburgerd en populair is.
Chiel71
0
quote:

Tenko schreef op 14 april 2024 15:37:

[...]

Ik zit al in dit aandeel met periodieke aan-en verkopen sinds de covid crash naar 12,xx. Ik kan vrijwel al mijn aandelen waardeloos zien worden en nog niet op verlies staan.

Het getuigt van je eigen onkunde als je stelt dat het "geen enkele relatie" heeft met de koers wanneer het product achter het aandeel kwalitatief is, goede prijs/kwaliteit biedt en maatschappelijk goed ingeburgerd en populair is.
Het zijn alleen de feiten waarom het draait. Feiten houden geen rekening met uw gevoelens en emoties. Het enige waar het om draait zijn de keiharde cijfers.
Als die tegenvallen ( hoe populair) basic-fit ook eventueel zou zijn) daalt de waarde van het aandeel ook.
Zou u toch moeten weten ? Ook u kunt nog steeds uw hele inleg verliezen. Maakt u zich geen illusies.
Ik heb overigens o.a. ook 2k aandelen Basic Fit in bezit nadat ik een groot deel BAM verkocht heb.Heb ze op een koers van 19.38 euro. Voor de eerste keer.
Chiel71
0
Bovenalles is Basic-Fit echt geen populaire sportschool, maar vooral een prijsvechter.
Ook dan kan de koers zeker nog omhoog (en ook omlaag).
Ik train zelf zeker niet bij Basic-fit. Inference apparaten. Voldoet niet aan mijn wensen.
Ben lid van een andere sportschool.
stockholder
4
Bron: Maandrapport Add Value Fund

Teleurstellende ledengroei Basic-Fit overschaduwt veerkracht van het bedrijfsmodel

Het rapport is voor mij een reden om de stukken aan te houden.
Bemoedigend rapport. AVF heeft de nodige expertise en zit dichter op "de bal" dan mening particuliere belegger.
Stork 49
0
quote:

stockholder schreef op 14 april 2024 20:36:

Bron: Maandrapport Add Value Fund

Teleurstellende ledengroei Basic-Fit overschaduwt veerkracht van het bedrijfsmodel

Het rapport is voor mij een reden om de stukken aan te houden.
Bemoedigend rapport. AVF heeft de nodige expertise en zit dichter op "de bal" dan mening particuliere belegger.
rapport ook gelezen en volstrekt mee eens
Wollin
0
Realistische Optimist
0
quote:

The Third Way... schreef op 14 april 2024 09:54:

Bron: Maandrapport Add Value Fund

Teleurstellende ledengroei Basic-Fit overschaduwt veerkracht van het bedrijfsmodel

De grootste sportschoolketen van Europa, Basic-Fit, publiceerde in maart de jaarcijfers over 2023 en kwam tevens met een outlook voor 2024. Met name de ledengroei in de eerste twee maanden en de vooruitzichten voor dit jaar vielen de markt tegen en zorgden dan ook dat het aandeel op dag van publicatie fors daalde (>15%). Op dit moment noteren de aandelen op een niveau die we sinds mei 2020, toen de sportscholen vanwege COVID verplicht dicht waren, niet gezien hebben. Is het allemaal wel zo slecht als de beurskoers doet vermoeden?

De ledengroei in januari en februari van dit jaar viel de markt behoorlijk tegen. De onderneming zag een autonome ledengroei van circa 140.000 in de eerste twee belangrijke maanden van het jaar, ofwel een stijging van 3,7%. Dit terwijl het eerste kwartaal van het jaar vaak goed is voor een ledengroei van gemiddeld 7,5%. Vooral de ledengroei in Frankrijk lijkt hierbij achter te blijven. Daarnaast gaf Basic-Fit aan dit jaar minder sportscholen te openen. Inclusief de overname van 47 clubs in Spanje verwacht het in totaal 175 nieuwe clubs toe te voegen aan het netwerk. Dat is lager dan de 202 clubs die het vorig jaar opende en onder de doelstelling van 200 tot 300 clubs per jaar.

Het is duidelijk dat Basic-Fit behoorlijk last heeft van de macro-economische omstandigheden. Zoals we in voorgaande maandberichten al aangaven werden voornamelijk huishoudens met een lager inkomen getroffen door de oplopende inflatie vorig jaar. Deze groep vormt een relatief groot deel van het ledenbestand. Echter in tegenstelling tot wat de beurskoersontwikkeling doet vermoeden, waren er ook positieve ontwikkelingen. Basic-Fit liet afgelopen jaar een toename zien van de inkomsten per lid van 3%. Dit werd met name gedreven door een aanpassing van de abonnementsstructuur. Het goedkope basic abonnement (€ 19,99 per vier weken) werd vervangen voor het € 5,- per vier weken duurdere comfort abonnement. De inkomsten per lid kregen nog eens een extra boost doordat meer leden voor het nog duurdere, € 29,99 per vier weken, premium abonnement kozen. Aan het eind van het jaar hadden 44% van de leden een premium abonnement. De omzetgroei lag met 32% in 2023 dan ook hoger dan de 13% groei van het ledenbestand. De oplopende omzet per lid zal, naar onze verwachting, ook dit jaar er voor zorgen dat de omzetgroei met 16% hoger komt te liggen dan de ledengroei van 12%.

De impact van inflatie op de kosten van Basic-Fit was in 2023 uiteindelijk minder dan initieel verwacht. De gemiddelde kosten om een sportschool draaiende te houden stegen met circa 15% van € 430.000 naar € 495.000 in 2023. Dit werd voornamelijk gedreven door de hogere energieprijzen. Per sportschool was Basic-Fit gemiddeld € 46.000 kwijt aan gas, water en licht, een toename van ruim 50%. Dit was echter fors lager dan de € 55.000 per sportschool die aan het begin van het jaar verwacht werd. En dit jaar komt hiervan enige verlichting, de onderneming verwacht voor dit jaar ongeveer € 35.000 per sportschool kwijt te zijn. 80% van de energieprijzen zijn al vastgezet voor dit jaar. Dankzij de hogere omzet per lid en per sportschool was Basic-Fit vorig jaar echter in staat om de impact van inflatie te neutraliseren. De gemiddelde EBITDA per sportschool lag namelijk al weer bijna op hetzelfde niveau van voor de coronacrisis. En doordat dit jaar de inflatie fors lager ligt, terwijl de omzet per lid verder gaat toenemen, zal de gemiddelde EBITDA per sportschool naar onze verwachtingen verder stijgen naar een nieuw record.

Onze verwachting is dan ook dat de EBITDA dit jaar met circa 20% gaat toenemen, terwijl we uitgaan van een omzetstijging van circa 16% (onderkant afgegeven range Basic-Fit). Daarmee noteert Basic-Fit op dit moment op een voor dit jaar verwachte EBITDA van 7x de ondernemingswaarde. Wat ons betreft geen waardering die hoort bij een groeionderneming die de komende jaren naar verwachting een gemiddelde operationele winstgroei van circa 15% moet kunnen realiseren.

De focus bij Basic-Fit ligt dit jaar op cash flow en winst Basic-Fit is in het afgelopen jaar duidelijk meer de nadruk gaan leggen op cash flow en winstgevendheid en minder op ledengroei en sportscholen openen. Beleggers lijken duidelijk meer waarde te hechten aan de ledengroei, die dus lager is komen te liggen. De positieve ontwikkelingen als toenemende inkomsten per lid, hogere winstgevendheid en kasstroom worden vooralsnog genegeerd door de markt.

Dat ex-grootaandeelhouder OLP Capital Management haar belang in Basic-Fit van boven de 10% nu heeft terug gebracht tot onder de 3% zorgde voor extra koersdruk. De beurskoers staat nu op het niveau van mei 2020 toen de sportscholen vanwege COVID-19 verplicht dicht waren. Ondanks dat Basic-Fit nu vier jaar verder ruim 600 sportscholen meer heeft en naar onze verwachting een genormaliseerde EBITDA van ruim € 300 miljoen gaat realiseren in 2024, oftewel bijna twee keer zoveel als in 2019.
Iedereen kan blijven rekenen wat hij wil... , maar buiten paniek moment (zoals afgelopen zaterdagnacht in Israel) gaan eerst de andere sportscholen richting faillisement. Die koopt Basic Fit dan met een glimlach op .. . Of een persmomentje (zoals Ryanair had .. vloog zogenaamd met te weinig kerosine aan boord... hebben we nooit meer iets over gehoord, inmiddels overigens op afstand de grootste maatschappij van Europa.. die wel dividend is gaan betalen). Basic Fit heeft geen grote concurrenten die op Europees niveau de boel kan opblazen.. en het mooiste zou zijn indien Planet Fitness naar Europa komt (onwaarschijnlijk voor het moment...in haar thuisland loopt t ff niet lekker . De straalmotoren die de waarde vervolgens laten accelereren zijn m.i. lagere rente en toenemend consumenten vertrouwen en staakt het vuren in Midden Oosten en Oost Oekraine. En ja.. Frankrijk is geen gemakkelijke markt en besteedbaar inkomen aan de onderkant van de markt is lager. Philips was echter jaren de marktleider in de consumentenmarkt.. het kan dus wel. Mogelijk kunnen we hier een deal maken: uitruil bouw onderzee-ers tegen uitrol BasicFit.. dat begrijpt men wel in een publiek-privatelijke omgeving. Anyway: houd hoop!
Eva
0
Hoop doet leven en ja je kunt inderdaad rekenen tot je een ons weegt.

Feit is wel dat de gem. EBITDA per gemiddelde club sinds 2019 is gedaald en dat deze daling nog groter is voor de EBITDA minus onderhoud capex.

Maw. negatieve nominale groei én nog hogere negatieve reële groei per club. Kosten inflatie en afnemende clubbezetting zijn de oorzaken.

Als vervolgens een van je grootste investeerders jou massaal de rug toe keert dan kan je niet stil blijven zitten.

Laat de markt zien waar de waarde en potentiele waarde zit (en ook waar het lek zit). Naar mijn idee is de som van de onderdelen nu vele malen meer waard dan de groep als geheel.

Zonder aantoonbare ingezette verbetering eind KW2 2024 zie ik graag wijzigingen in de management top en RvC. Dit aandeel heeft de potentie om minstens 1,5x over de kop te gaan in 2 jaar.

Maak nieuwe fondsbeheerders enthousiast door hen te wijzen op het (financiële) potentieel. Of nog interessanter zoek een (actieve) investeerder die een belang van zeg 7,5% wil innemen in ruil voor een RvC positie.
Dividandy
0
Nog een pluk bijgekocht net.

GAK 20,14 euro, het plan is om nu elke dag 10 keer te pompen en 10 sit-ups te doen tot de dag dat ik al m'n BF aandelen verkoop. WIN-WIN!
Wollin
1
quote:

Dividandy schreef op 15 april 2024 16:07:

Nog een pluk bijgekocht net.

GAK 20,14 euro, het plan is om nu elke dag 10 keer te pompen en 10 sit-ups te doen tot de dag dat ik al m'n BF aandelen verkoop. WIN-WIN!
Dan ga je op de manier zoals het nu met BF gaat, flink gespierd worden
1.823 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 ... 88 89 90 91 92 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 24 mei 2024 17:35
Koers 21,700
Verschil +0,300 (+1,40%)
Hoog 21,880
Laag 21,240
Volume 87.946
Volume gemiddeld 266.942
Volume gisteren 141.873

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront