Hoeveel arbeidsjaren u ook nog voor zich heeft, u kunt er maar beter aan wennen dat de rentetarieven tientallen jaren erg laag kunnen blijven en dat u wellicht een nieuwe inkomensstrategie nodig hebt om financiële onafhankelijkheid te bereiken.
Dat schrijft columnist Philip van Doorn van MarketWatch.
Beleggen voor inkomsten
Met een eenvoudige rekensom legt Van Doorn uit waarom beleggers meer aandacht moeten besteden aan dividenden. Een belegger die 1 miljoen dollar spaart voor zijn pensioen en dit investeert in effecten die rente of dividenden betalen met een gemiddeld rendement van 5%, ontvangt een inkomen van 50.000 dollar per jaar.
Maar wat als de oude uitgangspunten wat betreft rentetarieven en rendementen onrealistisch zijn geworden?
Gewend aan economische groei
Vóór de financiële crisis van 2008 waren investeerders gewend geraakt aan economische groei, gevolgd door renteverhogingen door de centrale banken om de inflatie onder controle te houden. Daarna volgde een recessie en vervolgens een verlaging van de rentetarieven om de economische groei aan te jagen. Maar dat is allemaal veranderd.
De Amerikaanse economie groeit nog steeds, maar de Fed gaat waarschijnlijk de rente verlagen. Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties is gedaald tot ongeveer 2,08%, van 2,69% eind vorig jaar.
Meer dan 13 miljard dollar aan Europese en Japanse staatsobligaties hebben een negatief rendement. Het is denkbaar dat deze trend van lage en negatieve rendementen tientallen jaren kan doorzetten.
Obligaties volstaan niet meer
Dat betekent dat u niet kunt vertrouwen op traditioneel 'veilige' obligaties voor rente-inkomsten. Mogelijk moet u inkomsten genereren door aandelen aan te houden van bedrijven die hun cashflow en dividenduitkering jarenlang kunnen blijven verhogen. Er zijn tal van beleggingsfondsen en ETF's die zich richten op bedrijven die hoogstwaarschijnlijk hun dividenden zullen verhogen.
"Beleggen in dividendaandelen biedt een goede mogelijkheid in deze markt, omdat u kwaliteitsbedrijven kunt kopen waarvan we redelijk overtuigd zijn dat ze hun dividenden kunnen laten groeien in de nabije toekomst", zegt Michael Clarfeld, mede-beheerder van het 6,7 miljard dollar ClearBridge Dividend Strategy Fund.
"Als de rentetarieven lager worden, doet u het goed met deze aandelen. En als de hoge inflatie terugkeert en de rente stijgt zal de dividendgroei een krachtige compensatie zijn", verklaart hij.
Twee voorbeelden van inkomensbouwers
Van Doorn geeft twee voorbeelden van bedrijven die de afgelopen vijf jaar inkomsten hebben gegenereerd voor beleggers. Home Depot is een van de grootste holdings van Clarfeld. Daarnaast bezit hij ook aandelen McDonald's en hij noemt deze bedrijven uitstekende voorbeelden van het soort langetermijnbezit dat hij en zijn collega's zoeken.
Als u op 25 juli 2014 aandelen van Home Depot had gekocht, betaalde u 81,03 dollar per aandeel. Het driemaandelijkse dividend bedroeg toen 47 dollarcent per aandeel, dus het dividendrendement was 2,32%.
Home Depot
Op 25 juli 2019 was de slotkoers van het aandeel 215,55 dollar, terwijl het driemaandelijkse dividend was gestegen naar 1,36 dollar. Het huidige rendement voor een belegger die de aandelen net heeft gekocht, is 2,52%.
Maar voor degenen die vijf jaar geleden kochten, is het rendement op die aandelen nu 6,71%. Ervan uitgaande dat u de dividenden niet opnieuw heeft geïnvesteerd, zou uw oorspronkelijke investering met 166% zijn gegroeid.
McDonald's
Als u McDonald's op 25 juli 2014 had gekocht, zou u 95,72 dollar hebben betaald, terwijl het driemaandelijkse dividend 81 dollarcent per aandeel bedroeg en het dividendrendement 3,38%. McDonald's sloot op 25 juli 2019 op 214,44 dollar. Het driemaandelijkse dividend is nu 1,16 dollar per aandeel.
Het huidige rendement voor een belegger die het aandeel op 25 juli 2019 heeft gekocht, is dus 2,16%. Maar voor de aandelen die op 25 juli 2014 zijn gekocht, is het dividendrendement 4,85%, en de waarde van de investering is meer dan verdubbeld.
Zie ook: Deze dividendaandelen zijn nog niet opgepikt door beleggers
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
prima artikel, maar het is jammer dat (ivm opgave IB) er geen NL-fondsen bij staan; of zijn die er mss niet ?