'Reed scoort beter dan Wolters'
VRIJDAG 2 MEI 2014, 08:17 uur | 89 keer gelezen
AMSTERDAM (AFN) - Reed Elsevier scoort op alle vlakken beter dan Wolters Kluwer en is daarmee een betere belegging. Dat concludeerden analisten van Rabobank vrijdag in een rapport over de twee informatieleveranciers.
Rabo vergeleek de prestaties van Reed en Wolters op vijf vlakken en constateerde dat Reed Elsevier het daarbij op alle punten beter doet. Daarbij gaat het om de autonome groei, productiviteit, rendement op investeringen, beloning van aandeelhouders en accounting.
De autonome groei van Reed ligt structureel 2 procent hoger dan die van Wolters Kluwer, terwijl het verschil op het gebied van productiviteit steeds verder groeit. Het rendement op investeringen neemt bij het Brits-Nederlandse concern toe, terwijl die bij Wolters vlak is. Reed keert verder een groter deel van de vrije kasstroom uit aan aandeelhouders en is wat conservatiever in de boekhouding, aldus Rabo.
Analisten Hans Slob en Philip Scholte concluderen dat het gat tussen de beurskoersen van Reed Elsevier en Wolters Kluwer momenteel veel te klein is en adviseren over te stappen van Wolters (hold) naar Reed (buy). Wolters sloot woensdag op 20,07 euro en Reed eindigde op 14,71 euro.