Fugro « Terug naar discussie overzicht

Fugro - april 2015

4.597 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 226 227 228 229 230 » | Laatste

Omlaag ↓

guusje 1 april 2015 22:28

quote:
Bolo schreef op 1 april 2015 22:22:
[...]

Voor een overname moet Boskalis sowieso een emissie van minstens 15% doen.

www.iex.nl/Forum/Upload/2015/8368509.pdf

Meestal een onderhandse plaatsing, koers reageert daar goed op, met Smid al gezien.

stand alone 1 april 2015 22:29

Mooie berekening Bolo. Als ik het zo snel zie lijkt het daar wel op. Dan weten we ook gelijk wat Boka aan het voorbereiden is. Iets met BAVA en zo. Of idd hulp vanuit HAL

bezinteergebelegt 1 april 2015 22:31

quote:
stand alone schreef op 1 april 2015 22:29:
Mooie berekening Bolo. Als ik het zo snel zie lijkt het daar wel op. Dan weten we ook gelijk wat Boka aan het voorbereiden is. Iets met BAVA en zo. Of idd hulp vanuit HAL

en meer dan 33 zit er dus niet in het evtle overnamevat ? of zijn die berekeningen slechts wat schermutselingen met what if overnamebedragen ?

[verwijderd] 1 april 2015 22:35

quote:
bezinteergebelegt schreef op 1 april 2015 22:31:
[...]

en meer dan 33 zit er dus niet in het evtle overnamevat ? of zijn die berekeningen slechts wat schermutselingen met what if overnamebedragen ?

Ik persoonlijk vind 30 euro al pittig. Verder zijn het idd wat schermutselingen. Ik wilde weten of Boskalis het wel kon betalen.

[verwijderd] 1 april 2015 22:36

quote:
Euromast schreef op 1 april 2015 22:17:
Banken staan in de rij. Geld is niet duur. Volgens ene Peter B.

Ook grootaandeelhouder HAL heeft wat muntjes binnen de poort vanuit de plaatsing van Grand Vision

[verwijderd] 1 april 2015 22:37

quote:
guusje schreef op 1 april 2015 22:28:
[...]
Meestal een onderhandse plaatsing, koers reageert daar goed op, met Smid al gezien.

Onderhands kan maar tot 10% toch? Of vergis ik me daarin?

guusje 1 april 2015 22:41

quote:
Bolo schreef op 1 april 2015 22:35:
[...]

Ik persoonlijk vind 30 euro al pittig. Verder zijn het idd wat schermutselingen. Ik wilde weten of Boskalis het wel kon betalen.

Misschien nu even pas op de plaats voor meer cash, die overname komt er,
de Fugro aandelen gaan op termijn renderen, even wachten en dan Pizza.

[verwijderd] 1 april 2015 22:42

www.boskalis.nl/uploads/media/ABB_pre...

Historie.... Wat mooi.....

stand alone 1 april 2015 22:45

Met 33 euro gaat Boka het uiteindelijk niet redden vanwege de grote jongens die gewoon meer willen vanwege inkopen op hogere koersen in het verleden. Denk/hoop ik. Berekening van Bolo is verder wel goed als richtinggevend.

stand alone 1 april 2015 22:46

quote:
Euromast schreef op 1 april 2015 22:42:
www.boskalis.nl/uploads/media/ABB_pre...

Historie.... Wat mooi.....

Mooi stukje Euro. De geschiedenis gaat zicht herhalen

guusje 1 april 2015 22:51

quote:
Bolo schreef op 1 april 2015 22:37:
[...]

Onderhands kan maar tot 10% toch? Of vergis ik me daarin?

Precies weet ik het niet, aandeelhouders hebben voorrang met korting,
de aandelen worden bij de grote jongens grif geplaatst, particulieren komen op de tweede plaats.

[verwijderd] 1 april 2015 22:53

quote:
stand alone schreef op 1 april 2015 22:45:
Met 33 euro gaat Boka het uiteindelijk niet redden vanwege de grote jongens die gewoon meer willen vanwege inkopen op hogere koersen in het verleden. Denk/hoop ik. Berekening van Bolo is verder wel goed als richtinggevend.

Op welke berekening doel je stand alone?

[verwijderd] 1 april 2015 22:53

quote:
stand alone schreef op 1 april 2015 22:45:
Met 33 euro gaat Boka het uiteindelijk niet redden vanwege de grote jongens die gewoon meer willen vanwege inkopen op hogere koersen in het verleden. Denk/hoop ik. Berekening van Bolo is verder wel goed als richtinggevend.

Dat denk ik ook. Prima voor alle aandeelhouders hier op het forum die mee omhoog getrokken worden, maar een uiteindelijke overname wordt lastig. Dit schreef ik vandaag op Boskalis forum:

"Vind je dat je meer of minder voor het Fugro van 2-5 jaar geleden mag betalen?
Heb het eerder genoemd, maar die periode betaalde men ongeveer 11X de EBIT (naar boven afgerond).

Men verwacht in 2017 een EBIT van 2,71 per aandeel. Bij een koers van 30 kom je precies op 11X die EBIT.

Waarom zou je meer voor Fugro mogen betalen?
-Fugro is al die jaren te goedkoop geweest
-Synergievoordeel
-Als alles meezit, zal men een hogere EBIT halen
-Boskalis groeit in omzet, boekwaarde en winst

Waarom zou je minder voor Fugro betalen
-Fugro lijkt momenteel al een stuk duurder gewaardeerd dan "peers" CGG,PGS en Technip. 30 euro zou die waardering nog met 20% duurder maken. (zie Fugro jaarcijfers draadje).
-De mensen die in het verleden 11X de EBIT betaalden, kregen ook een mooi dividend
-De schuldpositie is een stuk slechter dan vroeger
-Als alles tegenzit, zal men een lagere EBIT halen
-Fugro heeft gezegd dat ze in een moeilijke markt zitten en dat er waarschijnlijk nog meer afschrijvingen komen in H1

Ik vind 30 - 31 een maximum voor Fugro. Ik zie dat ook niet lukken met enkele grootaandeelhouders die er voor hoger inzitten.

En

Overnamepremie is de enige argumentatie die ik tegenkom (samen met "Fugro heeft altijd boven de 40 gestaan"). Nergens wat Boskalis kan betalen, Hoe Boskalis het moet betalen en het meest belangrijk, of Fugro dat bedrag ook waard is.

Als Boskalis teveel betaalt, zullen ze de komende jaren tientallen (misschien wel honderden) miljoenen goodwill af moeten schrijven.

Ik heb het vorig jaar, volgens mij na aanleiding van het bod van Technip op CGG al gezegd. Er is een probleem met wat de bedrijven in deze sector momenteel waard zijn en wat aandeelhouders er 1-4 jaar geleden voor betaald hebben. Dat ligt ver uit elkaar.
Bij al deze bedrijven worden tot zeker 2017 ook significant lagere winsten verwacht, waardoor de huidige waardering echt zo laag niet is.

bezinteergebelegt 1 april 2015 22:54

quote:
Bolo schreef op 1 april 2015 22:35:
[...]

Ik persoonlijk vind 30 euro al pittig. Verder zijn het idd wat schermutselingen. Ik wilde weten of Boskalis het wel kon betalen.

Oke dan, wel een mooi overzicht, geeft m.i. ook duidelijk aan dat een overname via het aaiprincipe moet want een vijandig bod van minimaal 40 ( anders heeft het op voorhand al geen zin )gaat dan qua financiering wel heel moeilijk worden zonder je te verslikken. Tenslotte neemt Fur ook nog 800 mln ( in die richting meen ik ) netto schuld mee. 30 is in mijn ogen ook al een mooie prijs, intrinsieke waarde p/a Fur ligt momenteel slechts rond de 18 oid dus bij 30 spreek je al van een soort goodwill waarde van 12, is inderdaad pittig.

[verwijderd] 1 april 2015 22:58

quote:
bezinteergebelegt schreef op 1 april 2015 22:54:
[...]
Tenslotte neemt Fur ook nog 800 mln ( in die richting meen ik ) netto schuld mee.

Dat was op 31 december. Het grootste deel van de schulden (ik meen 80%) is in.....USD, op 31 december was de EUR/USD koers 1,21. nu 10% lager

[verwijderd] 1 april 2015 23:04

De enige die nog hechten aan instapkoersen > 40 eur zijn Piet Particulier en die ouwe, die bij 15! eur van de bank moest lozen. Juist het koopmoment van Boka.

Ik blijf erbij dat Boka snel wil handelen en HAL daar mede achter zit. Die willen die bek geld, waarvan ze in 2014 al wisten, dat dat eraan kwam laten renderen i.p.v. negatief tegen euribor wegzetten. Met de eerste aankoop was het al beklonken. de tijdsduur, het traject.

Los van uitslag rechtszaak gewoon bijkopen op koersen van plus dik 20,-Eur. Dan heb je het al niet meer over intrinsieke waarde. Doorpakken en murw beuken. En op de achtergrond al wetende wat er aan offshoreprojecten er via de wind/olielobby aan zit te komen. (Aanstelling Van der Veer) mag je best wat meer dokken om de zaak geregeld te zien.

bezinteergebelegt 1 april 2015 23:06

quote:
Bolo schreef op 1 april 2015 22:58:
[...]

Dat was op 31 december. Het grootste deel van de schulden (ik meen 80%) is in.....USD, op 31 december was de EUR/USD koers 1,21. nu 10% lager

Oke, dat scheelt iets maar het blijft een bak met schuld.

[verwijderd] 1 april 2015 23:08

quote:
bezinteergebelegt schreef op 1 april 2015 23:06:
[...]

Oke, dat scheelt iets maar het blijft een bak met schuld.

Het scheelt voor Fugro de verkeerde kant op

[verwijderd] 1 april 2015 23:12

De portefeuille van HAL, die voor ruim 90% bestaat uit genoteerde belangen, wordt geraamd op173,6 EUR p.a. Het dividend over 2014 werd al eerder medegedeeld en wordt op 20 mei onthecht. De komende weken/maanden is het uitkijken welke de investeringsplannen zijn van HAL. Vermoedelijk komen Boskalis en Fugro weer in de belangstelling.
Bron: BW

More to follow dus.

bezinteergebelegt 1 april 2015 23:16

quote:
Euromast schreef op 1 april 2015 23:04:
De enige die nog kijkt naar die 40 eur is Piet Particulier en die ouwe,

zou het ? Ik denk dt je je dan deerlijk vergist, als onderstaand overzicht van grootaandeelhouders nog correct is dan ben ik benieuwd tegen welke koersen zij hun belang hebben opgebouwd.

www.aandelencheck.nl/aandelen/fugro/g...

Feit is dat in 2011/2012/13 en 3/4 van 2014 de koers ver, ver boven de 30 stond, denk je dan echt dat je die met een bod van 30 of 33 over de streep trekt ? in 1 woord, kansloos.

www.beleggen.nl/Fugro

ff 5 jaarskoersen bekijken.

4.597 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 226 227 228 229 230 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	23 mei 2024 10:10
Koers	23,780
Verschil	+0,280 (+1,19%)
Hoog	23,860
Laag	23,420
Volume	56.385
Volume gemiddeld	398.161
Volume gisteren	380.942

Fugro nieuws

25 apr	Jaarvergadering Fugro akkoord met all...
25 apr	Degroof Petercam verhoogt koersdoel F...
25 apr	KBC Securities verhoogt koersdoel Fugro
25 apr	AEX doet stapje terug en hoe Meta $20...	2
25 apr	Resultaten Fugro trekken aan
17 apr	Beursblik: ING verhoogt koersdoel Fugro
23 mrt	JPMorgan iets kleiner in Fugro
20 mrt	Fugro start aandeleninkoopprogramma
05 mrt	Groot contract van Inpex voor Fugro
04 mrt	Jefferies verhoogt koersdoel Fugro

Meer ››