bambricks schreef op 12 januari 2016 11:11:
laten we vooral de lange termijn niet uit het oog verliezen.
Vandaag als 33% van de Amerikaanse oliebedrijven en andere bedrijven failliet gaan laat zich raden wie die belangen opkopen:
De grotere partijen zoals Shell die hebben wel geld.
Productie nu 94 M vaten/dag Elk jaar produceert een bron 3-4% minder
Stel de overproductie is nu 4 M vaten/dag. De investeringen zijn al met 30% naar beneden gegaan. En de toekomstige investeringen gaan ook met 30% naar beneden. Dit betekent dat we circa 1 M vaten/dag/jaar inlopen.
Daar en boven de gemiddelde olievelden op b.v. de Noordzee 1000 tot 1500 barrels/dag Dan zijn er dus ook veel van 250 en 500 /dag dat is niet meer rendabel bij deze prijs dus dit soort lokacties gaan eerder dicht.
Elke nieuwe barrel die ontwikkelt wordt kost meer dan 50 Dollar. Laat je niet in verwarring brengen door die 5M vaten schalie olie die nu wordt gewonnen. De productie van schalie olie is in 2020 ook over de top.
Dat waren prognoses van voor de dip 2 jaar geleden. Inmiddels is de opbrengst/drill drastisch omhoog gegaan en zelfs nu zitten ze nog maar op recovery rates van 5%-10% van de olie in de grond. Technische vooruitgang heeft die 2020 datum al vooruit geschoven, en zal dat de komende jaren alleen maar meer doen.Dus wellicht 2 jaar een dip in de olie prijs. Maar daarna moet de prijs naar 50 dollar toe de kostprijs. Noordzee zit al boven 60 op het UK continent, Deepwater (meer dan 700 M ) zit op 70 en hoger.
Klopt, al die calls van 20$ olie, of ik las net zelfs een 1x call van een zakenbank, zijn grote onzin. In veel gebieden zijn de lifting / vervoerskosten hoger dan 20 dollar. Bijvoorbeeld noordzee, canada, zuid america... De kranen worden op veel velden dichtgedraaid op 20$ en dat zal de ultime bodem protectie zijn.
Mee eens wat betreft het "dure" noordzee olie winnings gebied, alleen is dit natuurlijk wel een negative voor fugro. Wie gaat er nu in noordzee olie investeren??? Huge risk en matige succes kansen.. Dus de financieel sterkere bedrijven komen hier sterker uit kopen de minder solvabele bedrijven op stappen goedkoop in. De olieprijs wordt relatief hoger over 3 tot 4 jaar des te langer de prijs zo laag blijft .
NB om de huidige consumptie plus een 7 M barrels groei tot 2025 te kunnen blijven leveren moet 33% van de bestaande productielocaties vervangen worden door nieuwe velden. Dus het werk blijft alleen zal het tegen scherpere prijzen worden uitgevoerd en alleen die bedrijven lean en mean zijn met een goede balans gaan dit redden.
Ik geloof zelf niet dat de consumptie in 2025 7m vaten hoger ligt. Veel van de groei in demand van het afgelopen jaar is gedreven door de lage prijs. Als de prijs weer terug naar 60+ gaat zal, de vraag ook weer gaan krimpen. Verder verwacht ik dat de westerse economieen in 2025 minder olie zullen verbruiken dan nu. Groei in opkomende landen zal er wel komen, maar als schonere energy bronnen goedkoper worden kan dat ook wel een rem op demand uit india en china zijn. Dus wie van mening is dat Fugro deze periode kan overleven moet een positie innemen de komende maand ik zal het zeker weer doen. Al verwacht ik dat we eerst richting de 10,50 zakken/ aandeel Fugro.
Dat is mijn in stapmoment.