harrysnel schreef op 6 april 2016 11:53:
De sector staat in brand en er is geld zat. GM koopt startup voor $1 miljard. Google betaalde dat bedrag eerder al voor Waze. Hotz is aan het klussen geslagen. Musk is King. Verontruste Japanners gooien er $17 miljard tegen aan om een achterstand in te halen maar vergeten daarbij dat ze juist blij moeten zijn dat ze achterlopen volgens forumkenners want achterstand = voorsprong. Duitsers leggen uiteindelijk met pijn in het hart E3 miljard neer voor Here. Dat Here is het topbedrijf waar VW eerst klant was maar waar VW destijds vertrok en overstapte naar TT voor de zelfrijdende auto. Maakt niet uit "das war damals" en is iedereen al vergeten. Hetzelfde Here trouwens waar Microsoft niet in geïnteresseerd is om het voor E4 miljard in zijn totaliteit te kopen maar nu graag zou willen betalen voor een kleine deelneming samen met Amazon, Facebook, Baidu en de slager op de hoek. Heeft Microsoft 10% voor E1 miljard ipv 100% voor E4 miljard. En Nokia tenslotte dumpte "het platform van de toekomst" Here voor E3 miljard terwijl MobilEye nu al het dubbele waard is.....is niet te snappen. Tenzij:
TomTom is superieur tov Here maar doet moeilijk. Goddijn wil niet splitsen/deals sluiten want:
1 Als hij verkoopt zit ie de hele dag met zijn vrouw opgescheept.
2 Bij verkoop moet de afdeling IR in geheel terug naar het internaat voor lastig opvoedbare jongeren.
3 Taco moet dan solliciteren naar een baan als boekhouder en dat is kansloze missie.
4 Geen baantjes meer voor de (klein)kinderen Goddijn.
Maar: er komt een moment dat werkelijk niemand dit meer pikt. Dus wat krijg je:
- analisten die het blue Skye scenario verdonkeremanen.
- Kumar die namens de zusjes Bakker een brief schrijft.
- particulieren die zich ermee gaan bemoeien.
Wat heb je nodig om opsplitsing/verkoop te bewerkstelligen:
- een verloren vertrouwen in zelfstandig scenario.
- een lage koers (ontmoedigingsbeleid).
- een argument waarom opsplitsen toch noodzakelijk is.
Kortom: ontevreden aandeelhouders die murw gebeukt zijn icm een argument. Forum kan daarbij behulpzaam zijn. Btje ruzie doet het ook goed om wat afkeer tov het aandeel op te wekken.
En daar zitten we nu al een tijdje naar te kijken. Een sombere Goddijn, een verontruste Hedgefundmanager, radiostilte, een analist die erop aandringt dat partijen belangen moeten nemen bij TT vanwege schaalgrootte en een gespannen sfeertje op het forum.
Dat de activist afkomstig is vanuit een gerelateerd hedgefund (waanzin dat dit mag met die zusjes), de absolute minachting vanuit IR voor de aandeelhouder (ik stuurde een qua inhoud vergelijkbare brief als TT International op exact hetzelfde moment maar kreeg een antwoord dat de gemiddelde hooligan als "onbeleefd" zou bestempelen), geen nieuws over testen in Japan met Bosch, geen onderbouwing voor uitbreiding in India, niets over toetreding als provider op het Harman platform, aarzelend antwoord op vraag over MobilEye, gezucht, E8 een faire koers noemen.......dit zegt mij dat TT er alles aan doet om de koers te verstieren. Waarom? Er komt uiteindelijk toch een exit en het niveau waar premie op wordt gezet wordt naar toe gewerkt. John de Mol wordt evt gepaaid doordat hij de content manager bij Apple wordt of dat zijn zus Linda miljardenjacht mag gaan presenteren in China.
Ik vrees dat we op korte termijn in het zeilschip genomen gaan worden. Want ik herinner mij nog alle ruis rondom de Here verkoop: Baidu, Tencent, Apax, Facebook etc. Suddeutsche Zeitung met berichtgeving over due dilligence van Consortium bij TomTom. De afleidingsmanoeuvre breed uitgemeten. Exit met behulp van financiële/strategische partijen lijkt mij aanstaande. Eigenaren kunnen daarna makkelijker de buit verdelen buiten de beurs om en voorwaarden stellen die bij een overname via de beurs kansloos zijn. De prioriteiten liggen dan anders.
Andere mogelijkheid die ik zie voor "de lage koers" die niet op assetwaarde is gebaseerd: TT is al (deels) verkocht. Ik blijf er volle bak inzitten en neem genoegen met E14 oid. Wat dat betreft is de opzet (als dit scenario daadwerkelijk plaats gaat vinden) geslaagd. Ik ben het beu en vermoed met mij velen.