BAM Groep « Terug naar discussie overzicht

quote:

HenkdeV schreef op 8 juli 2017 15:38:

[...]

Ik waag mij niet aan een voorspelling. Omdat goed te kunnen doen moet je echt contact hebben gehad met BAM en een behoorlijke kennis hebben van de bouwwereld. Contact hebben met het bedrijf is voor analisten mogelijk, toch zitten zij er ook vaak behoorlijk naast. Zie maar naar de voorspellingen voor het eerste kwartaal, die waren gewoon te positief. Maar een ding is zeker, de marge moet behoorlijk omhoog. En in een booming bouwmarkt moet dat toch kunnen.

quote:

HenkdeV schreef op 8 juli 2017 15:38:

[...]

Ik waag mij niet aan een voorspelling. Omdat goed te kunnen doen moet je echt contact hebben gehad met BAM en een behoorlijke kennis hebben van de bouwwereld. Contact hebben met het bedrijf is voor analisten mogelijk, toch zitten zij er ook vaak behoorlijk naast. Zie maar naar de voorspellingen voor het eerste kwartaal, die waren gewoon te positief. Maar een ding is zeker, de marge moet behoorlijk omhoog. En in een booming bouwmarkt moet dat toch kunnen.

quote:

€d_Modus Vivendi schreef op 8 juli 2017 15:31:

Omzet 3,25 miljard, winst 48 miljoen en dan blijf ik aan de voorzichtige kant. Meer mag, minder zeker niet. Ik ben geen boekhouder,dus laat me verrassen.

quote:

bartbas schreef op 8 juli 2017 17:02:

Het is inderdaad lastig te voorspellen wat bam het komende kwartaal en de daaropvolgende gaat verdienen. Ik had graag van beurs2000 concreet gehoord wanneer er volgens hem over het tweede kwartaal sprake is van goede cijfers waarop dan volgens hem de exorbitante koerssprong naar 9 a 10 euro dit jaar zou kunnen plaatsvinden. Hij zwijgt helaas in alle talen wanneer het concreet en inhoudelijk wordt.

Wat mijn verwachtingen betreft: Ik verwacht van het tweede kwartaal geen wonderen. Over het eerste kwartaal werd op infra verlies geleden en was de winst in totaal een paar miljoen,peanuts dus.Daarmee vergeleken zal de winst in het tweede kwartaal fors beter zijn. Dat moet ook wel want anders is de koersellende niet te overzien. Er worden inderdaad betere prijzen gemaakt. Daar staat tegenover dat de lonen in de bouw hard stijgen en ook de ZZP-ers en onderaannemers vragen fors meer geld. Op aangenomen werk betekent dat toch een beetje inleveren op je winstmarge. Onduidelijk is verder wat Bam de twee affaires(parkeergarage en koraalrif) gaat kosten. Ook al zijn ze goed verzekerd dan nog kosten dat soort akkefietjes kapitalen. Vorig jaar hadden ze een omzet van 7 miljard en een nettomarge van 1,62 %. DE nettowinst was 113 miljoen. Voor dit jaar wordt een iets lagere omzet en een wat betere marge verwacht. Laten we eens uitgaan van 1,80 %. Om die marge te bereiken moeten ze de laatste negen kwartalen van het jaar aanzienlijk hoger presteren, want het eerste kwartaal was ronduit flut en leidde dan ook tot een forse afstraffing van de aandeelhouders. 1,8 % van een pak hem beet omzet van 6,5 miljard is 117 miljoen. Die zouden dan vrijwel geheel in de laatste 9 maanden gerealiseerd moeten worden. Op basis hiervan moet er het tweede kwartaal bijna veertig miljoen netto verdiend zijn.
Wat het betekent voor de koers is lastig te zeggen. Die wordt bepaald door de markt. Naast vooruitzichten speelt het gemiddelde koersniveau van alle aandelen een rol. Verder is een stijging van de rente, die onontkoombaar lijkt, nooit goed voor aandelen en heb je de geopolitieke situatie niet in de hand. Op veel plekken borrelt er wat en we hebben helaas niet overal verstandige en bekwame bestuurders. Bij bouwbedrijven speelt daarnaast dat grote projecten ook grote risico's betekenen en dat zij erg conjunctuurgevoelig zijn. Het doen van een koers voorspelling blijft hierdoor koffiedik kijken. Ik ga er onvoorziene omstandigheden daargelaten van uit dat Bam nog wat in te halen heeften daarmee aardig op weg is. Mede in verband met het vakantieseizoen verwacht ik voor en tijdens de tweede kwartaalcijfers geen spectaculaire stijging. Wel een terugkeer naar een koers die met een vijf begint. In de rest van het jaar wanneer ook de derde kwartaal redelijk zijn, kan de koers bij goede prognoses langzaam richting de zes euro lopen. Als dat gebeurt heb ik en waarschijnlijk velen met mij geen slecht Bam jaar. Mijn goudmijn is dit moment echter ing. Dat aandeel compenseert de huidige verliezen op bam meer dan volledig.
Ben benieuwd wat anderen van dit Bam jaar verwachten.

goed weekeinde,

bartbas

quote:

bartbas schreef op 8 juli 2017 22:52:

Ik heb al weer spijt van mijn post van vanmiddag. Ik hoopte een zinvolle discussie op gang te brengen. Het resultaat was behoudens enkele uitzonderingen vooral een kinderachtig gekissebis. Voorlopig zul je van mij geen berichten meer zien. Erg jammer dat een inhoudelijke discussie door enkele posters onmogelijk gemaakt wordt.
Wellicht kom ik nog eens terug wanneer het er hier serieuzer aan toegaat.

Een mooie zomer allemaal, geniet er van.

bartbas.

quote:

€d_Modus Vivendi schreef op 9 juli 2017 09:32:

Er is nog NOOIT iemand geweest die een kwartaal exact heeft weten te voorspellen. De werkelijkheid viel altijd of zwaar tegen of verrassend mee.
Dat geldt ook voor de analisten, welke veelal pas achteraf met hun commentaar komen op een enkeling na die zijn handen durft te branden. Er zijn zoveel factoren die omzet en winst onverwacht konden beïnvloeden dat er gewoon geen exacte verwachting kan worden uitgesproken. Niet over Q2 en niet over het hele jaar. Het is ook niet zeker of alle oude projecten volledig verdwenen zijn, dat is een aanname. Koersreacties op langere termijn zijn onvoorspelbaar. Het is de waan van de dag of het algemeen sentiment op de beurs ansich. Bam zelf heeft aangegeven dat bij minder omzet en iets hogere marge het resultaat over 2017 hoger zal zijn dan over 2016. Hoe die hogere winst over de laatste nog onbekende 3 kwartalen zal zijn verdeeld zullen we echt moeten afwachten. Een lager of hoger resultaat in Q2 zegt dus eigenlijk nog niet veel over de te verwachten Q3 en Q4. Prettig voor het beeld is natuurlijk een progressief eerste halfjaar. We zagen in elk geval dat het aantal te bouwen woningen/appartementen in NL voor Bam behoorlijk is gestegen. De inkomsten daar uit zijn nog toekomstmuziek ondanks het hosanna in de media. Infra Dld zou nu langzamerhand uit het rood moeten zijn. Brexit, GBP, rente zijn onzekere nauwelijks in te schatten drukkende factoren. Ook marges verhoog je niet van de een op de andere dag dat zal geleidelijk gaan.
Komende grote in de pijplijn projecten zullen uiteraard tegen hogere marges worden uitgevoerd maar zitten nog niet in de Q2. En dan zijn er ook nog de loonsverhogingen die ongetwijfeld uit de Union hoed getoverd zullen worden. Dat geldt ook voor de concurrenten dus zal er rekening mee gehouden moeten worden voor de toekomstige marges. Zowel de beredenering van Bart als van Dicall als de mijne zijn reëel. Ik moet hier wel bij opmerken dat de reactie van Dicall op Bart gechargeerd is. Bart verwoordt uitstekend de terughoudendheid.
Ik verwacht een mooie zomer en de rest zal in die lijn liggen. Hoge temperaturen en koersen.

quote:

HenkdeV schreef op 8 juli 2017 18:28:

[...]

Ik zoek liever mijn eigen vrienden :). Verder heb ik geen enkele reden om op wie dan ook maar jaloers te zijn. En jij bent echt de allerlaatste met wie ik een biertje (geen thee) zou willen drinken. Het schuim is al doodgeslagen voor het bier op tafel staat. Zo het is weer mooi geweest, ik stop er even mee. Maandag is er weer een dag. Speciale groeten aan Popie, daar drink ik liever een biertje mee.

quote:

Beurs2020 schreef op 10 juli 2017 08:44:

Goedemorgen. Het belooft een mooie start van de beurs te worden met wellicht deze week het verlaten van de 4-regionen. Daarna is het wachten op de Q2-cijfers, die volgende maand verschijnen. Uit onderstaande lijst is de "Sydney Metro" verwijderd, waarvoor helaas de gunning naar een ander dan BAM is gegaan. Suc6 komende dagen.

***************

Met onderstaande overwegingen (hoeveel wil je er hebben !?) en de begonnen ZOMER RALLY is het onbegrijpelijk, dat getwijfeld wordt aan de potentie van het aandeel BAM voor het lopende jaar. Prachtige vooruitzichten, bedrijf in shape, goed op koers met steeds betere marges.

TE VERWACHTE GROTE ORDERS:

1. Er staat een St. James-order van een miljard getekend te worden. Bam is selected builder
2. Het "tunneltje" naar Denemarken ook goed voor een miljard staat er nog aan te komen
3. Ned. regering komt naar verwachting met een enorme infrastructuur-investering + hyperloop
4. Grote overheidsinvesteringen woningmarkt Nederland.
5. xxx
6. TransPennine-order van 2 miljard euro mogelijk voor consortium met BAM Nutall
7. Een dikke 3/4 miljard voor consortium met BAM voor bouw sluis in Terneuzen

ANALISTEN-AANBEVELINGEN

8. ESN / NIBC benoemt op 3 mei BAM als toppick en verhoogt koersdoel van 6,50 naar 8,00
9. Th. Gillissen hanteert op 4 mei "BAM aanbevolen" en verhoogt koersdoel van 5,40 naar 6,50.
10. KBC Securities hanteert "BAM Kopen" en verhoogt koersdoel van 5,50 naar 6,20 euro.
11. ING geeft een koopadvies met een koersdoel van 7,00 euro
12. S&P Equity Research verhoogt koersdoel naar 5,50 euro en hanteert "Houden"-advies
13. Kempen & Co geeft op 15 mei een Koop-aanbeveling met koersdoel van 6,50 euro
14. ABN AMRO verhoogt advies naar "Kopen" en het koersdoel naar 7 euro
15. Tostrams voorziet een zomer rally 2017
16. Thomson Reuters (8 analisten) benoemt BAM als "Bullish met een Strong Buy"
17. Probeleggen geeft een koopadvies en een koersdoel van 6,45 euro.
18. Bulls aan zet / Koopkans voor BAM met koersdoel 5,50 euro door BTAC / Nico Bakker
19. 03-07: Beursgenoten geeft advies "Kopen".

ECONOMISCHE STATUS + VOORUITZICHTEN met (in)directe relatie naar BAM.

19. Sterkere / versnelde groei Duitse economie in 2017 + 2018
20. Miljardeninvestering door China in infrastructuur met de Nieuwe Zijderoute
21. Q1-2017 sterkste groei Nederlandse economie sinds 2008
22. In maart is het aantal bouwvergunningen voor nieuwbouwwoningen 56% gestegen
23. Aantal vacatures in de bouw opgelopen en sinds 2008 niet zo hoog geweest.
24 Grootse investeringen economisch / infrastructureel in de VS
25. 27-05: Vertrouwen Nederlandse beleggers hoogst in tien jaar
26. 30-05: Enorme groei de bouwsector
27, 09-06: Nederlandse bouw in Europese top qua groei.
28. BAM Nutall: 2017 goede vooruitzichten / verwachtingen met behoud van marges aan
29. 19-06: Orders woningbouw op recordniveau volgens branchevereniging.

Dit zijn vanaf medio april de overwegingen om BAM in portefeuille te nemen / houden met een te verwachte eindejaarskoers van 9-10 euro bij goede Q2-cijfers / orderinstroom.
Het overzicht is niet limitatief dus voel je vrij om je positieve overwegingen toe te voegen.