Beperktedijkbewaking schreef op 7 oktober 2018 22:06:
[...]
Voor de overname door Verizon gebruikte Fleetmatics de navigatiesoftware van Garmin en volgens mij ook hun maps die toen van Navteq (Here) waren. (Al zijn de Garmin pnd's behoorlijk map-agnostic en kan je er ook OSM of Google maps op zetten.)
Hoe dan ook, het maakt nogal wat uit of de koper van TTT al dan niet de kaarten van TT gaat of blijft gebruiken. Dat zal van behoorlijke invloed zijn op de prijs.
In feite is het nog iets ingewikkelder. Het gaat niet alleen om map-licenties maar om een hele lijst:
1. Maps (eventueel zelfs per land of werelddeel).
2. De navigatiesoftware.
3. Traffic.
4. Andere (live) services zoals flitsers en POI.
5. Telematics hardware (huidige hw-jaaromzet bij TTT is 13-14 mio).
Bij een overnemer als Verizon kan je ook nog het onderscheid maken tussen gebruik door alleen het overgenomen TTT of door alle fleet services van de overnemende partij. Ik denk dat alle bovengenoemde onderdelen behoorlijk agnostisch zijn ten opzichte van elkaar en er dus per pakket onderhandeld kan worden.
De hardware zal een behoorlijke ratjetoe worden, al behoeft dat niet erg te zijn. Dat is het bij TTT nu ook. Bij nieuwe klanten levert TTT een van de zg. LINK-modules mee voor het voertuig tracken en de communicatie, maar bij de overgenomen klanten van Finder en eerdere overnamen zit nog allerlei oud spul. Ben benieuw hoe de nieuwe eigenaar daar mee om zal gaan.
Bij een overname door PE bestaat de grappige of zo je wilt merkwaardige mogelijkheid dat TT die LINK-hardware mag blijven leveren. Zeker in combinatie met de (nu ook aan Daimler geleverde) Bridge Hub als driver terminal levert dat nog een aardig stukje omzet op.
Nog een opmerking voor de cijferaars onder ons:
Vanwege IFRS15 is de LINK-omzet van de laatste jaren per 1 jan 2018 omgezet in deferred revenues. Als TT na de verkoop van Telematics stopt met het leveren van die hardware, valt er ineens €30 mio defrev vrij. Dat leidt na tax tot een (boekhoudkundige) verhoging van het eigen vermogen met bijna datzelfde bedrag.