boem! schreef op 17 oktober 2019 16:40:
[...]
Ik snap jouw redenering maar ik heb twijfels dat een IPO van A&E nu 25 a 30 euro op zou kunnen brengen.
TT heeft nl besloten om als klein bedrijfje zelf te kijken waar dat toe leidt.
De verkoopwaarde van de bestaande assets van A&E schat ik minimaal in op de 5 miljard die jij noemt maar dat is niet de case want zij hebben besloten als zelfstandig leverancier van HD-maps door te gaan.
Hier wil ik graag een lans breken voor @Vanillasky die alsmaar en in mijn ogen terecht hamert op de verdiencapaciteit van een organisatie.
Iedere aandeelhouder heeft slechts oog voor de aandeelhouderswaarde die het bedrijf hem kan opleveren in de toekomst.
Dat @Vanillasky die toekomstige waarde baseert op netto wpa terwijl ik uitga van FCF is volgens mij slecht een verschil in tijd daar de FCF vanzelf richting netto wpa gaat.
Indien je naar de huidige FCF kijkt zie je een bijdrage van ca 50 cent verdeeld naar 35 cent voor Consumer en 15 cent voor A&E.
NB die 15 cent bij A&E wordt veroorzaakt door de operationele omzet en laat voor de gerapporteerde omzet rode cijfers zien.
Met een koers van 10 euro wordt er door de markt al veel vertrouwen uitgesproken in TT want 20x is fors zeker in aanmerking genomen dat de grootste contribuant Consumer met 35 cent in alle waarschijnlijkheid uitfaserend is.
Alles moet dus komen van A&E maar welke FCF voor A&E zou een IPO koers van 25-30 euro rechtvaardigen.