BE Semiconductor « Terug naar discussie overzicht

Besi Semiconductor jaardraadje 2022

9.628 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 » | Laatste
Gadus morhua
1
Wel typisch, dat na 'beter dan verwachte' cijfers uit de US (macroeconomie) de markten zo reageren.
Misschien omdat de kans op een renteverhoging wenselijker is?
Of hoe zit dat?
Gadus morhua
0
Peter D
0
BESI eens cijfermatig geanalyseerd.

Omzet komt op termijn uit op circa €1 tot €1.5 miljard. Hele brede bandbreedte maar zekerheidshalve wel realistisch (positief en negatief scenario).

Besi heeft de kosten altijd goed onder controle en weet zich heel goed te positioneren met de cycli meebewegend. De CEO Blickmann kent duidelijk zijn sector. Bruto-marge zal de komende tijd licht stijgen door een groeiend marktaandeel hybrid bonding. Bruto-marge verwacht van circa 60-65%.

Nu is de vraag wat is Besi waard?

Negatief: € 1 miljard x 60% = € 600 miljoen bruto marge. Aanname is dat dit markt dit met een multpli van 10X door rekent = € 6 miljard / 77 miljoen aandelen = € 78.-
Dit zou circa 17x tot 20x de netto WPA bedragen.

Positief: €1.5 miljard omzet x 65%= € 975 miljoen bruto marge x 10 = € 9.75 miljard / 77 miljoen aandelen = € 126,-
Dit zou circa 20-21x de netto WPA bedragen bij een netto marge van circa 30%.

Hierbij heb ik geen rekening gehouden met eventuele inkoop van aandelen of dividend uitkeringen.

Positief is dat Besi over een techniek beschikt die de omzet en bruto-marge een boost gaat geven (hybrid bonding). Positief is ook dat Besi geheel in control is.

Echter pas vanaf 2025 wordt de echte boost verwacht wanneer TSMC & Samsung de hybrid bonding machines gaat afnemen. Daarnaast is 20x de WPA in de huidige markt wellicht een te hoge multipli.

Echter met een dividendrendement van 6% op de huidige koers kun je best wachten.

Persoonlijke noot:
-verwacht eerst circa €50 aan te tikken (neem dan een positie in)
-koers van €100 verwacht ik te zien in 2024/2025
Pitmans
0
Grappig : "BESI eens cijfermatig geanalyseerd" en vervolgens wordt de conclusie 'onderbouwd' met "Aanname is dat dit markt dit met een multpli van 10X door rekent"
Heeft u daar ook een werkelijke onderbouwing van ?
Peter D
0
Hallo,

Deze aanname kan ik onderbouwen door verwachtingen van expert zoals Marc Langeveld of via rapporten van investmentbanks. Maar de markt blijft de markt en zolang geld duur blijft (rente) is het maar de vraag of deze multipli redelijk is.

Mijns inziens is 10x de EBITDA voor een bedrijf met dergelijke vrije kasstroom en marges redelijk. Maar het kan ook uitkomen op 8x of 14x, wie het zeker weet mag het zeggen.

www.ft.com/content/b006d898-0f46-460b...
Chipie
1
quote:

*voetnoot schreef op 22 december 2022 18:03:

Miezerig dagje.
Alweer een Miezerig dagje
*voetnoot
0
voda
0
Hoe deed Besi het deze week t.o.v. de andere AEX fondsen? (-2.09%) Een slechte week voor de chippers!
Bijlage:
*voetnoot
0
Nasdaq gaat in het groen openen vanmiddag. En Klaas Knot roept om aandacht te krijgen maar heeft het natuurlijk niet alleen voor het zeggen.
A3aan
1
Wereldwijd roemt men ASML, ASMI en BESI. We zijn het voorbeeld met deze ijzersterke bedrijven. D e belegger was gek als je ze niet in de portefeuille had. Koersen van 800, 500 en 125 euro werden genoemd voor einde dit jaar. Nou die wereldberoemde bedrijven zijn niet beloond in aandelenland. Wat een ramp dit jaar.
Chipie
0
Met deze rode dag is er voor mij geen twijfel meer dat Besi in Jan opnieuw de 50 gaat opzoeken , ik verwacht pas herstel rond maart
Douwes
0
Gadver. Wat een waardeloze dag weer. Ik had rekening gehouden met een stijging richting het einde van het jaar. Chipie kon wel eens gelijk krijgen met zijn voorspelling.
*voetnoot
0
quote:

*voetnoot schreef op 27 december 2022 10:26:

Nasdaq gaat in het groen openen vanmiddag. En Klaas Knot roept om aandacht te krijgen maar heeft het natuurlijk niet alleen voor het zeggen.
Vanmorgen zag alles er nog rooskleurig uit. Omslag weer en dat weegt zwaar op onze chippers :-(
9.628 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 24 mei 2024 17:38
Koers 140,400
Verschil +0,150 (+0,11%)
Hoog 140,500
Laag 136,700
Volume 257.543
Volume gemiddeld 500.381
Volume gisteren 505.799

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront