Is het nu wel wijs om te beleggen in aandelen? Sommige mensen overwegen zelfs om aandelen te verkopen. De aandelenmarkten koersen op piekniveau, inflatie ligt op de loer. Genoeg ingrediënten voor onzekerheid, merkt David Rae op Forbes op.
Uiteindelijk luidt de vraag of er een ideaal moment is om in aandelen te stappen. Een antwoord is niet eenvoudig te geven. Het hangt van uw horizon en doelen af.
Bij de uitbraak van de pandemie kelderden gewilde aandelen, maar het was de kortste ‘bear market’ in de geschiedenis. Velen zijn aan het beleggen geslagen in de pandemie, en natuurlijk is zo'n dip een goed moment om te beginnen. Het kost alleen veel geld om erop te wachten.
Hoe nu verder? Veel beleggers kiezen voor een periodieke inleg; daarmee maken ze de keuze om altijd aandelen te kopen, hoe hoog of laag aandelen ook staan.
Lees ook: Slim beleggen op een stijgende beurs
De overwegingen van David Rae zijn bestemd voor dit soort beleggers, niet voor stock pickers die een hoge blootstelling aan bepaalde aandelen hebben. Dan wordt het een ander verhaal.
Tijd maakt geld
Voor iemand die gedurende zijn leven vermogen wil opbouwen geldt: hoe langer de horizon, des te groter de kans om vermogen te laten groeien. Maandelijks geld in een gespreide portefeuille storten zou de afgelopen 10 tot 50 jaar fraaie rendementen hebben opgeleverd.
Een goed begin is maandelijks een bedrag in een gespreide portefeuille storten en vervolgens dit bijna te vergeten. Laat het geld en de tijd hun werk maar doen.
Natuurlijk zijn marktcorrecties angstaanjagend. Maar eigenlijk zijn het ideale kansen voor slimme beleggers. Elk jaar vindt wel een correctie plaats en gemiddeld elke 4-5 jaar een ‘bear market’. Dus we zijn elke dag dichter bij een correctie, of juist dichter bij een koopkans. Verspil uw tijd niet met bedenken wanneer de volgende recessie komt.
Moet ik voor veiliger beleggingen kiezen?
Bij onzekerheid komt de verleiding op om afscheid te nemen van beleggingen. Onderzoek wijst uit dat verliezen een mens veel meer doen dan winsten.
Vanguard heeft een paar mooie voorbeelden van wat het effect is als een belegger vasthoudt aan zijn plan of juist zijn aandelen verkoopt. Ze keken naar de financiële crisis van 2008-2009. Alle drie de voorbeeldbeleggers hadden een portefeuille van 1 miljoen dollar in oktober 2007.
- Belegger 1 – houdt vast aan het plan
Met een goede adviseur en een nog beter plan bleef deze belegger koers houden tijdens de financiële crisis. Medio 2010 was de portefeuille van half aandelen, half obligaties weer boven water en eind 2017 was deze zelfs gegroeid tot 1,9 miljoen dollar.
Door vast te houden aan het beleggingsplan en de crisis te doorstaan is de waarde van deze beleggingen bijna verdubbeld. Wie wil dat niet, al is een crisis heftig en angstaanjagend?
- Belegger 2 – vlucht naar obligaties
Die volatiliteit elke dag. Onverdraaglijk, vond deze belegger. De winsten gaven wel een goed gevoel, maar die verliesdagen waren onuitstaanbaar. Uiteindelijk verkocht hij zijn aandelen en stapte voor 100% in obligaties.
Het was een keuze voor veiligheid, dacht hij. Het duurde acht jaar voor zijn portefeuille boven water kwam. Hij verkocht aandelen laag en kocht obligaties duur. Eind 2017 speelde deze belegger net quitte.
- Belegger 3 – dan liever sparen
Deze belegger dacht iedereen te slim af te zijn. Hij verkocht zijn beleggingen en zette het veilig op een spaarrekening. Maar de rente dook omlaag en het lukte niet om zijn verliezen te compenseren. Als extra zout in de wond lag de inflatie ook nog hoger dan de spaarrente, waardoor zijn vermogen nog verder werd uitgehold.
Uiteindelijk had deze belegger eind 2017 nog maar 729.214 dollar over, slechts 38% van het vermogen dat belegger 1 had opgebouwd.
Er zit dus wel degelijk een risico aan zogenaamd veilige beleggingen. Uw beleggingsdoel kan er verder door uit zicht raken.
Het is eigenlijk niet mogelijk om vermogen voor later op te bouwen met alleen spaargeld of obligaties. Een hoger rendement gaat gepaard met hoger risico. Dat vereist inderdaad incasseringsvermogen om crises te doorstaan, maar op de langere termijn levert het meer op.
Zie ook: 'Stop met proberen de markt te timen'
Timen of wachten: allebei zinloos
Het timen van de markt is een zinloze bezigheid. Ook afwachten langs de zijlijn kan duur uitpakken, stelt Franklin Templeton.
- Had u 20 jaar lang tot eind 2019 belegd in de S&P500, dan zou u een rendement van 6,06% op jaarbasis hebben behaald.
- Mist u alleen de 20 beste dagen, dan keldert uw rendement zomaar naar 0,08% op jaarbasis.
- Worden de 30 beste dagen gemist, dan wordt het rendement ineens 1,95% negatief.
- Bij 40 gemiste topdagen bedraagt het rendement zelfs -3,82%.
Bijvoorbeeld: iemand belegt 1 miljoen dollar voor 100% in de S&P500. Na 20 jaar is dat 3.870.000 dollar. Een ander raakt gestresst en stapt in en uit de S&P500, en met een negatief rendement van 3,82% resteert er na 20 jaar een vermogen van 458.000 dollar.
Proberen de markt te timen kost dus 3,4 miljoen dollar aan groei. Dat doet pijn.
Begin met een plan en houd daaraan vast
Vergeet niet: u hoeft het niet alleen te doen. Een financieel planner kan helpen om beleggen minder stressvol te maken. Het is vooral belangrijk een goed plan te hebben als routekaart voor uw beleggingsavontuur.
Doel en termijn moeten helder zijn. Want als u niet weet waar u naar op weg bent, hoe weet u dan dat u aangekomen bent? Is het plan helder, zet het dan in werking. Dan hoeft u niet twintig keer per dag naar uw portefeuille te kijken.
Lees ook: Markt timen? Laat maar
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Al het geld opzij houden en wachten op een crash is inderdaad geen goed strategie, maar al het beschikbare geld beleggen zonder cash opzij te hebben staan is ook niet de beste methode volgens mij. Het is altijd goed een deel van je portfolio in cash te houden voor als de grote kansen zich voordoen. Neem ook tijdig winst op je aandelen (bijv. 25% eruit na verdubbeling van je investering). En verdeel je portfolio: 50% beleg ik voor de lange termijn, 20% voor de middellange termijn en 10 tot 20% in startups en low cap aandelen omdat deze het meeste groeipotentieel (en risico) hebben. De rest in cash houden (tussen 10 a 20% van portfolio) voor als de kansen zich voordoen.