Van Herk nam een eerste belang 3,13% op gemiddeld 42,50 euro en nu nog 2% er bij op ongeveer € 30,25 Het gemiddelde bedraagt dus € 37,60 per aandeel wat Van Herk betaalde voor wereldhave. Van Herk is iemand die gedegen kennis heeft van ondernemen en je mag er vanuit gaan dat hij weet wat hij doet. Hij heeft een mooi vermogen opgebouwd, maar hij kan niet alleen heel Wereldhave overnemen. Van Herk staat bekend als een succesvolle belegger! Van Herk is een soort John de Mol. Hij wordt nu de grootste partij met de meeste stemmen in Wereldhave. Van Herk kan nu ook het voortouw nemen om bepaalde zaken anders te gaan doen bij Wereldhave.
Investeren in vastgoed, maar eigenlijk in aandelen in het algemeen, is iets waarbij een lange termijn voor ogen moet gehouden worden (5 jaar of meer). Met een vastgoedportfolio van ruim 3,5 miljard euro is Wereldhave Nederland één van de grootste investeerders in winkelcentra in Noord/West-Europa (Nederland, Frankrijk, België en Finland). Shoppingcentra maken 97% uit van het portfolio. De overige 3% bestaat uit kantoorgebouwen. Negatieve punten De sterke daling van het aandeel is te wijten aan: - een dalende omzet in 2017 (-3%); - een daling van het direct resultaat (-0,6%) in 2017 (en verwachte lichte daling in 2018); - een uitzonderlijke waardevermindering van 65 MEUR op het vastgoedportfolio (vooral Frankrijk en Nederland); - een verlaging van het dividend van 3,08 EUR naar 2,52 EUR (op jaarbasis); - vanaf 2020 is er mogelijks een vennootschapsbelasting van 21% van toepassing op de winst die in Nederland zal worden gerealiseerd Na de recente koerscorrecties (in totaal goed voor een terugval van 30%) is het aandeel echter sterk koopwaardig geworden voor investeerders die op lange termijn denken (minstens 5 jaar). Aan de huidige beurskoers van 30,31 EUR bedraagt de marktkapitalisatie nog maar amper 1,22 miljard EUR. Door de sterke koersval blijft het dividendrendement nagenoeg even hoog als voorheen. Bovendien zijn er ook tal van positieve punten meldingswaardig m.b.t. dit bedrijf. Pluspunten - Stabiele bezettingsgraad van de winkelcentra (95,5%); - Goede schuldgraad: LTV van 40,7%; - Verbeterde marktomstandigheden in Nederland, de grootste markt voor Wereldhave; - Herontwikkelde winkelcentra in Frankrijk (Le Verrerie) en Nederland (Koningshoek) openen in 2019; - Wereldhave stelt als objectief voorop om kwalitatievere activa te verwerven of te bekomen door renovatie; - Evolutie naar gezondere duurzame pay-out ratio van 75-85% van het directe resultaat. Het dividend blijft erg aantrekkelijk. Aan de huidige koers levert het dividend (na de dividendverlaging) nog een brutorendement van 8,69% op (netto ongeveer 5%); - Wereldhave Nederland bezit 69,58% van de Belgische vastgoedgroep Wereldhave Belgium dat tevens beursgenoteerd is. Aan de huidige marktkapitalisatie van Wereldhave Belgium van 648,10 miljoen EUR, stemt deze participatie overeen met 37% van de (lage) marktkapitalisatie van Wereldhave Nederland. Dit is opmerkelijk aangezien de Belgische markt minder dan 25% vertegenwoordigt van het portfolio van Wereldhave Nederland (zowel qua vastgoedwaarde als qua omzet). - De marktkapitalisatie stemt vandaag overeen met amper 63% keer de boekwaarde van Wereldhave Nederland, het laagste binnen de sector.