Amerikaanse aandelen hebben in het afgelopen jaar een voortrekkersrol gespeeld op de beurzen. En hoewel de VS de grootste economie ter wereld heeft, zijn er nu veel andere landen en regio's die in een veel sneller tempo groeien.
Aandelen van bedrijven die actief zijn in opkomende markten bieden beleggers volgens US News een goede mogelijkheid om hun portefeuilles te diversifiëren.
Een opkomende markt is een land dat een snelle economische groei doormaakt, maar nog ruimte heeft om verder te groeien. Met andere woorden, een opkomende markt heeft zijn volle groeipotentieel nog niet bereikt.
Mooi rendement
De MSCI Emerging Markets Index vertegenwoordigt 27 verschillende opkomende landen, waaronder Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechië, Egypte en Griekenland. China neemt bijna 40% van de index voor zijn rekening, gevolgd door Taiwan, Zuid-Korea, India en Brazilië.
Deze beursindex heeft sinds december 2000 een rendement op jaarbasis van bijna 10% behaald. Hoewel de coronapandemie beleggingen over de hele wereld heeft getroffen, staan aandelen uit opkomende markten op een winst van 3,85% dit jaar.
Aantrekkelijk gewaardeerd
Nu de Amerikaanse markten record op record breken, worden opkomende markten steeds interessanter voor beleggers, vooral omdat aandelen uit de VS en ook die in de AEX wel erg hoog gewaardeerd zijn.
Opkomende markten zijn goedkoper dan Amerikaanse markten, en hebben een 'kortetermijnvoordeel' nu de wereldwijde groei aantrekt, zei Jeremy Schwartz, vice president en hoofd onderzoek bij WisdomTree Asset Management. Kortom, opkomende markten bieden beleggers snellere groei voor minder geld.
Hoewel opkomende markten uiteraard niet immuun zijn voor risico's, kunnen het uitrollen van de coronavaccins, een gestage economische opleving en de lage rentestand dit jaar voor aandelen uit opkomende markten een steuntje in de rug vormen.
De nadelen
Investeren in een land dat u niet kent, kan soms tot problemen leiden met transparantie. Er gelden andere regels, waardoor het soms niet altijd even makkelijk is om bijvoorbeeld officiële documentatie over de financiën of initiatieven van een bedrijf te vinden. Het kan moeilijk zijn om betrouwbare bedrijfsinformatie van goede kwaliteit te vinden, omdat de wettelijke vereisten voor openbare verslaglegging in dergelijke landen veel minder streng is dan bijvoorbeeld in de VS.
Een ander risico is instabiel leiderschap. Politieke problemen kunnen een negatieve invloed hebben op bedrijven in het land of de regio, wat kan resulteren in lager dan verwachte rendementen voor aandeelhouders.
En dan is er nog het valutarisico, volgens Eric Leve, hoofd beleggingen bij Bailard in Californië "het belangrijkste verschil tussen beleggen in eigen land en in opkomende markten."
Als een economie groeit, kan de lokale valuta in waarde stijgen. Het omgekeerde is ook mogelijk, waardoor er een valutarisico kan ontstaan. Afhankelijk van de waarde van de munt van de opkomende markt, kan uw beleggingsrendement fluctueren.
"Het komt zelden voor dat opkomende markten beter presteren dan Amerikaanse aandelen als ze niet geholpen worden door een sterke valuta", zei Leve.
Andere risico's zijn een gebrekkig monetair beleid of fiscale praktijken die leiden tot een zwakke economie of inadequate regelgeving. Deze economische risico's kunnen leiden tot een volatiele beleggingsportefeuille.
De voordelen
Investeren in opkomende markten geeft beleggers meer spreiding in hun portefeuille. Volgens Jared Leonard, specialist aandelen buiten de VS bij Hartford Funds in Philadelphia, bieden aandelen uit opkomende markten niet alleen meer blootstelling aan gedifferentieerde bedrijven en regio's, maar ook aan lokale economieën die misschien niet zo toegankelijk zijn voor buitenlandse bedrijven.
Beleggen in opkomende markten kan aantrekkelijk zijn omdat deze landen vanwege een snel groeiende middenklasse vaak een sterke economische groei laten zien. Zo voorspelde het Internationaal Monetair Fonds (IMF) in januari een groei van 6,3% voor opkomende markten in 2021, vergeleken met een groei van 4,3% voor ontwikkelde economieën.
Kansen in opkomende markten
Experts raden beleggers aan eerst goed hun huiswerk te doen alvorens over te gaan tot investeren in een opkomende markt.
Neem een land als China, de op een na grootste economie ter wereld die snel aan het herstellen is van de pandemie. Hoewel de Chinese economie sterke langetermijnvooruitzichten biedt, kleven er vanwege de grote invloed van de staat wel risico’s aan beleggen in dit land, waarschuwde Harry Broadman, directeur bij Berkeley Research Group.
Broadman raadt particuliere beleggers aan bij beleggingen in opkomende markten meer naar bepaalde regio's te kijken dan naar individuele land. "Door de beleggingen te beperken tot een groep landen in een bepaalde regio krijgt u een zekere mate van consistentie op regionaal niveau", zei Broadman.
U kunt ook investeren in een fonds dat blootstelling geeft aan opkomende markten, zoals het Thornburg Developing World Fund, dat vorig jaar een rendement behaalde van 23%. Of het VanEck Emerging Markets Fund, dat aandelen in 89 verschillende bedrijven bezit, waaronder het Chinese Tencent Holding, Alibaba Group Holding en HDFC Bank.
Het overwegen waard
Opkomende markten zijn ontluikende economieën met veel volatiliteit. Beleggen in deze landen brengt zowel risico's als voordelen met zich mee.
Aangezien elk land in zijn eigen tempo groeit, is het moeilijk om de vooruitzichten van opkomende markten precies te voorspellen. Maar volgens deskundigen zullen opkomende markten dit jaar veel sneller groeien dan ontwikkelde markten.
Lees ook: Beleggen als de koersen pieken: ja of nee?
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!