LET OP: in het dik aangegeven het advies mbt Galapagos voor 2013 van Jan de Kerpel. Hij is als een blad in de wind omgeslagen. KBC zal vermoedelijk een contract hebben binnengesleept om aandelen GLPG binnen te harken. Dan volgt natuurlijk zo'n niets zeggend advies van vandaag.
Jan en KBC zijn wat mij betreft volledig door de mand gevallen!! Daarnaast nog even in herinnering brengen dat KBC een zeer slecht beleggingsdvies had uitgebracht aan GLPG, waardoor GLPG enkele miljoenen euros het schip is gegaan. (speelde rond 2007, 2008 als ik het goed heb)
De top-3 van Jan De Kerpel
Bron: De standaard, 19 januari 2013
1. Ablynx (6,83 euro). Heeft op korte termijn het grootste koerspotentieel. Op dit moment is Ablynx nog verlieslatend maar het bedrijf staat aan de vooravond van een belangrijke doorbraak rond een geneesmiddel tegen reuma. In het eerste kwartaal van dit jaar wordt het eindrapport verwacht van een eerste reeks testbehandelingen. Vallen de resultaten mee, dan zal daar een belangrijk partnerakkoord uit voortvloeien dat tussen 50 en 100 miljoen euro aan voorafbetalingen zou kunnen opleveren. Hierdoor kan Ablynx op termijn evolueren van een verlieslatend naar een winstgevend bedrijf, wat een boost kan geven aan het aandeel.
Advies: Kopen. Op basis van het verwachte nieuws bedraagt ons koersdoel 9 euro per aandeel. Als de eindrapportering over de testresultaten van het nieuwe reumamedicijn de verwachtingen bevestigen, dan kan er 2 tot 4 euro per aandeel aan dit koersdoel worden toegevoegd.
2. ThromboGenics (45,27 euro). Is actief in de ontwikkeling en commercialisering van innovatieve oogmedicijnen, zoals Jetrea. Dit medicijn kreeg in oktober de goedkeuring van de Amerikaanse Food and Drug Administration en is inmiddels ook op de markt in de VS. Deze week werd het middel ook goedgekeurd door de Europese toezichthouder. Voor de commercialisatie in Europa heeft ThromboGenics een overeenkomst afgesloten met Alcon, wat het bedrijf vorig jaar een eerste mijlpaalbetaling van 75 miljoen euro heeft opgeleverd. Dit jaar volgt een tweede betaling van 90 miljoen euro en vanaf 2014 kan de verkoop van Jetrea ook commissie-inkomsten opleveren. Hierdoor kan het bedrijf de overgang maken naar duurzame winstgevendheid.
Advies: Kopen. Ons koersdoel voor dit aandeel bedraagt 48 euro. Op lange termijn kunnen nieuwe toepassingen van Jetrea ons koersdoel verder verhogen. Ook het overnamepotentieel is een pluspunt.
3. Galapagos (19,21 euro). Is een van de weinig Europese biotechbedrijven die winstgevendheid weet te combineren met een pijplijn van producten in de onderzoeksfase, waaronder medicijnen tegen kanker, osteoporose, darmontstekingen en taaislijmziekte. Galapagos heeft zijn winstgevendheid te danken aan twee zaken. Enerzijds kan in deze fase al geld verdiend worden uit partnerships met farmabedrijven die technologie van Galapagos gebruiken voor de ontwikkeling van eigen medicijnen. Anderzijds haalt Galapagos ook inkomsten uit onderzoeksprojecten die het als onderaannemer uitvoert voor andere farmabedrijven.
Advies: Kopen. Ons koersdoel voor het aandeel bedraagt 19 euro. Door de koersopstoot van de afgelopen week werd dit zesmaandenkoersdoel al bereikt, maar op basis van nieuws over verdere mijlpaalbetalingen en nieuwe kandidaten voor klinische studies blijft het aandeel op lange termijn koopwaardig.