Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave - 2020

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Omlaag ↓

!@#$!@! 22 juli 2020 21:02

4) of hij weet ook zo snel gewoon geen andere uitweg uit deze situatie. (?)

junkyard 22 juli 2020 21:18

quote:
Chessplayer1992 schreef op 22 juli 2020 20:47:
Bijzonder inderdaad - ondanks alle negatieve herwaarderingen, zijn de cash flows 'gewoon' positief. De huuropbrengsten en leegstandspercentages zijn redelijk. De lagere marktrente maakt schuld 'houdbaar', hoewel de schuld nog niet eens zo dramatisch is.

Er wordt veel groter gemaakt dan wat het is. We moeten alleen opletten dat het geen selffulfilling prophecy gaat worden op deze manier. Ik geloof overigens niet dat V. Herk de boel zomaar op de fles laat gaan, en hij is te intelligent en ervaren om zich niet te focussen op daar waar het pijn doet. Dat hij zich op Vastned focust betekent dat daar op korte termijn meer waardecreatie is. Maar als er 'echt' pijn is bij WH, dan was hij ook al geïnformeerd (als CEO wil je graag dat je grootaandeelhouder achter je staat) - en lag hier zijn focus. De grote kredietstatus verstrekkers worden betaald voor hun onderzoek, dus een grote partij probeert hier de koers een richting te geven ... Heel bijzonder allemaal. Die grote Amerikaanse kredietstatus partijen bemoeien zich niet zomaar met een klein Nederlands beursfonds wat niemands aandacht heeft ... Tenzij ... er geld valt te verdienen. As always.

WHV kan bij huidige credit rating geen gebruik maken van lage marktrente, omdat bij B1 een hoge marktrente (spread) past, als partijen al geld willen uitlenen aan WHV.

Vanzelfsprekend dat van Herk liever niet ziet dat WHV op de fles gaat, maar hij zal er nu ook geen extra geld in willen steken (claim emissie). Vandaar dat de verkoop van de Franse assets wordt doorgedrukt, tegen prutprijzen.

WHV heeft zelf de credit rating aangevraagd bij Moody's en betaalt hiervoor, om op basis van deze credit rating geld op te halen in kapitaalmarkten. Partijen die geld verstrekken aan WHV hoeven minder kapitaal aan te houden bij een betere credit rating, waardoor WHV goedkoper/langduriger financiering uit de markt kon trekken bij een investment grade rating. Veel bedrijven vragen geen rating aan, omdat de uitkomst slecht kan zijn (dan geen voordeel van een rating) en hier kosten aan verbonden zijn. De complottheorie kan dus terug de kast in :)

Saibee 22 juli 2020 21:23

quote:
Chessplayer1992 schreef op 22 juli 2020 20:47:
De grote kredietstatus verstrekkers worden betaald voor hun onderzoek, dus een grote partij probeert hier de koers een richting te geven ... Heel bijzonder allemaal. Die grote Amerikaanse kredietstatus partijen bemoeien zich niet zomaar met een klein Nederlands beursfonds wat niemands aandacht heeft ... Tenzij ... er geld valt te verdienen. As always.

In het algemeen betaalt de emittent (in dit geval Wereldhave).
www.quora.com/Who-pays-the-rating-age...

The Third Way... 22 juli 2020 22:33

We mogen er hopelijk op rekenen dat binnenkort de RvC en/of vHerk zelf met een statement komen dat ze ferm achter hun ceo staan...

NLvalue 22 juli 2020 22:59

quote:
MFCons schreef op 22 juli 2020 17:01:
[...]

Ik zie pas grote problemen als je, zoals WHA, nu jezelf in een positie brengt waarin je moet verkopen. Dat ligt voor URW en ECP anders.

Ik zit erin met “eerst zien en dan geloven “. VS/Fr/ UK zijn 60% van de GRI van URW. - dan hoeft er niet al te veel fout te gaan voordat dat een probleem wordt, goodwill afboeking is een realistische verwachting. Afboeking op vastgoed zeker. Dan heb je wat leningen met ‘andere’ voorwaarden , en mgt dat aan window dressing doet.

ECP zat al op een LTV van 44% - die gaan deze ronde naar 50% toe. We hebben allemaal de CBS cijfers over consumentenbestedingen gezien vandaag, en weten dat de moeder van alle steunpakketten uitgedeeld wordt aan de zieke economie van Italië - die cijfers zullen niet beter zijn dan NL.

Anyway - ieder huisje heeft z’n kruisje.. het kruisje dat deze hele industrie heeft is dat elke CEO zich gedraagt alsof dit een groeibusiness is. Het is een knetterharde krimpbusiness. De strategische keuzes die gemaakt moeten worden is sturen op kostenreductie, consolidatie en behouden of vergroten van marktmacht. Die keuzes worden niet gemaakt, en de slagkracht is er dus ook niet.

ECP met 1 property in België , en dus een OCR van 14,7% -> 5%pt hoger dan de rest: bizar
Aparte dochter Vastned/WH België : bizar
WHA zonder kritische massa in Fr: bizar
Etc

Het lijkt me dat verkopen alleen tegen bodem visser prijzen gaat gebeuren - dan wordt alternatief 1-5 (wha presentatie) opeens duidelijk interessanter. En alternatief 6 - business combinations - nog veel meer. Woluwe ruilen voor een paar Franse wha properties, dat soort werk.

Meer marktmacht in t verzorgingsgebied, lagere kosten - dat soort werk.

NLvalue 22 juli 2020 23:13

quote:
Chessplayer1992 schreef op 22 juli 2020 20:52:
Overigens ook geen teken van kracht dat het management direct reageert en uithaalt ... De overtuiging dat er binnenkort kapitaal vrijkomt geeft nog meer nadruk op de aanstaande verkoop van Frankrijk ...

Vond dit eerlijk gezegd wel bemoedigend - ze hadden dit verwacht, waren er op voorbereid, pb lag klaar. Volledig anders dan 7/2, waar de compleet verrast werden door de negatieve reactie van zowel aandeelhouders, als Moody’s.

Ze spreken ook hun vertrouwen uit dat in de de komende maanden hun financieel profiel duidelijk verbetert. De VEB is aan t notuleren op misleiding van aandeelhouders - deze statement zullen ze niet hebben opgehangen aan een “op hoop van zegen” Franse verkoop.

[verwijderd] 22 juli 2020 23:52

Moody's negatiever over vastgoedfonds Wereldhave
Gepubliceerd op 22 juli 2020 19:30 | Views: 1.608 |

FRANKFURT (AFN) - Kredietbeoordelaar Moody's is negatiever geworden over de kredietwaardigheid van winkelvastgoedfonds Wereldhave. Moody's verlaagde de rating van het in Amsterdam genoteerde bedrijf naar B1, waar dat eerder Ba2 was. Bovendien wordt de outlook verlaagt van negatief naar under review, wat betekent dat er mogelijk nog een verlaging aankomt.

Moody's wijst erop dat Wereldhave, tegen de verwachting in, geen extra financiering heeft weten te verkrijgen in de laatste maanden. Volgens het ratingbureau heeft het vastgoedfonds nog geld tot en met het eerste kwartaal van volgend jaar. Wel gaat Moody's ervan uit dat Wereldhave de komende tijd alsnog meer financiering weet te verkrijgen. De resultaten van het bedrijf over het eerste halfjaar bevatten de nodige positieve punten zoals een stabiele bezettingsgraad.

De coronacrisis heeft de situatie voor winkelvastgoedfondsen wel uitdagender gemaakt. Moody's verwacht dat de huren verlaagd zullen worden, maar dat er volgend jaar een voorzichtig herstel komt.

[verwijderd] 22 juli 2020 23:58

En zo wordt stap voor stap het INTU scenario bij Wereldhave steeds waarschijnlijker.

[verwijderd] 23 juli 2020 00:07

Een mogelijke tweede golf is nog een groot bijkomend risico voor Wereldhave.

candide 23 juli 2020 00:17

Heb een slecht gevoel over dit bedrijf. Is het een vreemde gedachte om te vermoeden dat de bestaande aandeelhouders uitgerookt zullen worden , zodat er uiteindelijk andere partijen, tezamen met de grootaandeelhouder er met de buit vandoor gaan?

[verwijderd] 23 juli 2020 00:30

Ondertussen fantaseert de heer Storms verder over zijn Full-Service Centers.

Hierdoor zal de LTV nog verder oplopen.
De heer Storms zou zich toch eens moeten verdiepen in de Konmar-flop. Ombouwen kan ook helemaal fout aflopen.

voda 23 juli 2020 06:10

Update: Wereldhave werkt aan verbetering financieel profiel

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Wereldhave
8,08 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Wereldhave is ervan overtuigd dat het in staat zal zijn om zijn financiële profiel de komende maanden aanzienlijk te verbeteren. Dit meldde het vastgoedfonds woensdag nabeurs.

Het vastgoedfonds reageert daarmee op de neerwaartse bijstelling eerder op de dag van de kredietwaardigheid van het bedrijf en zijn senior ongedekte obligaties naar B1 van Ba2 door Moody's Investor Services, met de kans op een verdere verlaging. Moody's paste tevens de outlook van het bedrijf aan van negatief naar 'under review'.

Het vastgoedfonds zei te begrijpen dat de afwaardering door Moody's is gerelateerd aan zijn kortlopende schuldprofiel en herfinancieringsbehoeften.

Het concern zei te erkennen dat de coronaviruspandemie en de daaruit voortvloeiende onzekerheden een negatief effect hebben gehad op de kapitaalmarkten. "Dit resulteert in langere onderhandelingsperioden voor financieringsovereenkomsten", aldus het bedrijf.

Wereldhave benadrukte actief en constructieve gesprekken te voeren met verschillende kredietverstrekkers over de verlengingen van looptijden van leningen en de herfinanciering van schulden in 2021 en daarna.

Het aandeel Wereldhave sloot woensdag op een rood Damrak 1,0 procent lager op 8,08 euro.

Update: om extra informatie toe te voegen.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved

[verwijderd] 23 juli 2020 07:55

quote:
candide schreef op 23 juli 2020 00:17:
Heb een slecht gevoel over dit bedrijf. Is het een vreemde gedachte om te vermoeden dat de bestaande aandeelhouders uitgerookt zullen worden , zodat er uiteindelijk andere partijen, tezamen met de grootaandeelhouder er met de buit vandoor gaan?

Denk dat meer mensen dit gevoel bekruipt. Dubbel na die column in het FD.

Het is geen onderbuik gevoel. Kijk naar wat Storm feitelijk doet en wat het effect is op WHA. Op papier werkende plannen, maar in de praktijk geld dat verdampt en verliezen die versneld worden genomen.
Dat gedrag vertelt een verhaal..... En dat is INTU met het verschil dat iemand hier klaar staat om de berooide aandeelhouders van de assets te ontdoen. De ruimte die WHA bezit is schaars en heeft waarde - de reden dat ik ooit instapte. Wist ik veel dat dit management crimineel bezig zou zijn?

[verwijderd] 23 juli 2020 08:27

Het is wel positief dat ze direct op de afwaardering reageren met een PB.

The Third Way... 23 juli 2020 09:15

quote:
MFCons schreef op 23 juli 2020 07:55:
[...]

Denk dat meer mensen dit gevoel bekruipt. Dubbel na die column in het FD.

Het is geen onderbuik gevoel. Kijk naar wat Storm feitelijk doet en wat het effect is op WHA. Op papier werkende plannen, maar in de praktijk geld dat verdampt en verliezen die versneld worden genomen.
Dat gedrag vertelt een verhaal..... En dat is INTU met het verschil dat iemand hier klaar staat om de berooide aandeelhouders van de assets te ontdoen. De ruimte die WHA bezit is schaars en heeft waarde - de reden dat ik ooit instapte. Wist ik veel dat dit management crimineel bezig zou zijn?

Eens behalve met de opmerking dat de plannen op papier wel zouden werken. Dat is ook in de theorie onderuit gehaald...

[verwijderd] 23 juli 2020 09:21

Feit is dat je een bedrijf dat een cashflow ex dividend van 2,80 niet zomaar de grond in kan boren. FBI status loslaten, flink gaan afboeken, dividend gebruiken om de LTV verlagen. Enkel noodzakelijk onderhoud, geen verbouwingen. Dan had de rating nu... De koers nu....

Mijn punt, winkelcentra voor mega bedragen verbouwen om ze daarna goedkoop van de hand te doen is een manier om waarde van de aandeelhouder te laten verdwijnen. (Want die verbouwingen zijn de enige reden waarom er verkocht moet worden.. als die Capex in aflossing was gaan zitten....)

NLvalue 23 juli 2020 09:27

quote:
MFCons schreef op 23 juli 2020 07:55:
[...]

Denk dat meer mensen dit gevoel bekruipt. Dubbel na die column in het FD.

Het is geen onderbuik gevoel. Kijk naar wat Storm feitelijk doet en wat het effect is op WHA. Op papier werkende plannen, maar in de praktijk geld dat verdampt en verliezen die versneld worden genomen.

En ik maar denken dat een fd-computer dat verhaal dat verhaal geschreven had (“insert ‘beurskoers’ , IF >4% up, insert ‘beleggers reageerden verheugd’ ). Geen enkele context met andere vg spelers, geen referentie naar Moody’s , geen perspectief uit de markt ( hoe zit t nu eigenlijk met blokker en Hema onderhandelingen met verhuurders..).

Ben t eens met de kapitaal vernietigende plannen. Dat geldt overigens voor alle spelers. Het spelletje “ mooie paleizen bouwen” , de CAPEX opboeken , positieve herwaardering laten zien door indexatie en renewals is gewoon voorbij .

80% van de EPRA metrics mogen gewoon bij het vuilnis als een CEO zich eenmaal realiseert dat de stormzeilen (..) gehesen moeten worden en er anders gestuurd kan en moet worden.

( insert betoog: EPRA NAV, EPRA NNAV en en EPRA NNNAV (Etc) is bezigheidstherapie van EPRA en leidt tot onnodige kosten/headcount bij vastgoedspelers)

VH weet dat er meer cash uit deze business te persen valt, NewPos heeft dat punt ook al gemaakt. Storm staat een stuk dichter bij “het moet anders” - gedwongen door Corona. Onder de andere spelers zou ik vooral kijken /luisteren naar realisme over de toekomst van deze (krimp)industrie. Als ze dat niet tonen - ga je nog jaren kapitaalvernietiging bij die spelers zien.

Storm loopt strak aangesnoerd aan de lijn van de kapitaalmarkten- die krijgt geen kans meer om in het territorium van een ander eens tegen wat paaltjes aan te pissen. Bij URW weet ik dat zo net nog niet

The Third Way... 23 juli 2020 09:38

quote:
MFCons schreef op 23 juli 2020 09:21:
Feit is dat je een bedrijf dat een cashflow ex dividend van 2,80 niet zomaar de grond in kan boren. FBI status loslaten, flink gaan afboeken, dividend gebruiken om de LTV verlagen. Enkel noodzakelijk onderhoud, geen verbouwingen. Dan had de rating nu... De koers nu....

Mijn punt, winkelcentra voor mega bedragen verbouwen om ze daarna goedkoop van de hand te doen is een manier om waarde van de aandeelhouder te laten verdwijnen. (Want die verbouwingen zijn de enige reden waarom er verkocht moet worden.. als die Capex in aflossing was gaan zitten....)

Jij bent een raadgever v/d WH bankiers?
;-)

8ball 23 juli 2020 09:59

De echte pijn voor WH komt nog in het komende halfjaar, dat is de terugloop van de bezettingsgraad a.g.v. faillissementen/reorganisaties bij allerlei huurders (let maar op wat er bijv. met FNG gaat gebeuren) en WH zit tegen die tijd compleet klem, verkoop FR voor redelijke prijs is uitgesloten, LTV ratio is dan te hoog om nog te herfinancieren en dan zijn de opties beperkt, een forse claimemissie met bijbehorende verwatering en inhouden van dividend komende 2-3 jaar zal m.i. de enige uitweg zijn om herfinanciering en daarmee tijd te kopen, en dat is mijn nog mijn optimistische scenario.

[verwijderd] 23 juli 2020 10:10

quote:
The Third Way... schreef op 23 juli 2020 09:38:
[...]
Jij bent een raadgever v/d WH bankiers?
;-)

Helaas nog steeds 12k stuks in bezit. Maar hoe meer ik het bewegen van de poppetjes aanschouw hoe meer ik begin te zien dat deze toko uitgekleed wordt ten koste van de aandeelhouder. TTW wordt m.i. alleen maar gebruikt door Storm in zijn straatje (nu al) juridisch schoon te vegen.

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	26 apr 2024 17:35
Koers	13,100
Verschil	-1,080 (-7,62%)
Hoog	13,260
Laag	13,020
Volume	331.928
Volume gemiddeld	102.936
Volume gisteren	194.151

Wereldhave nieuws

24 apr	Hein Brand herbenoemd als commissaris...
24 apr	Wereldhave handhaaft outlook
24 apr	AEX verwerkt cijferlawine goedgemutst...
13 feb	Chippers en Amerikaanse inflatie bezo...
13 feb	Degroof: solide resultaten voor Werel...
13 feb	Het is niet alle dagen feest: AEX ope...	5
13 feb	Wereldhave haalt in 2023 eigen outlook
13 dec	Van Herk kleiner in Wereldhave
07 dec	ING: Wereldhave verrast met Nederland...
06 dec	Degroof: Wereldhave terug op groeipad

Meer ››