Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave - 2020

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Omlaag ↓

voda 7 februari 2020 19:06

Uitgelicht: nieuwe strategie Wereldhave overtuigt nog niet

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Wereldhave
15,09 -2,39 -13,67 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Beleggers keken met spanning uit naar een strategie-update van Wereldhave, maar de nieuwe plannen wisten vooralsnog niet te bekoren.

Dat er iets bij het vastgoedfonds moest gebeuren, was wel duidelijk, maar welke maatregelen de nieuwbakken CEO Matthijs Storm hiervoor in gedachten had, dat zou vrijdag onthuld worden.

Donderdagavond was het echter al zo ver. Het vastgoedfonds zet zijn Franse portefeuille in de verkoop en wil de andere winkelcentra omvormen tot zogeheten full service centra. Wereldhave trekt daar 300 tot 350 miljoen euro voor uit.

Het vastgoedbedrijf zei te blijven streven naar een dividenduitkering van 75 tot 85 procent van de EPRA-winst. Het dividend over 2020 zal 1,76 euro per aandeel bedragen, in vergelijking met 2,52 euro over 2019.

JPMorgan Cazenove zei op basis van de pay-out ratio in de toekomst zelfs rekening te houden met een dividend van 1,05 euro per aandeel. Wereldhave waarschuwde donderdagavond dat “de nieuwe realiteit is dat de winst per aandeel geleidelijk daalt”, en daarbij houdt het fonds rekening met 1,50 tot zelfs 1,40 euro per aandeel, na afronding van de desinvesteringen.

Een punt van zorg onder beleggers in aanloop naar de strategie-update was de mogelijke verwatering van het aandeel in het geval het vastgoedfonds zich gedwongen zou zien nieuwe aandelen om de nieuwe plannen te kunnen financieren.

Wereldhave probeerde die vrees weg te nemen, en gaf aan verschillende opties te hebben om de plannen te kunnen financieren. Ook bieden de bankconvenanten volgens het fonds voldoende ruimte om een uitgifte te voorkomen.

Wereldhave streeft naar een zogeheten loan to value tussen 30 en 40 procent. Deze ltv ultimo december 2019 op 44,8 procent, in vergelijking met 37,5 procent eind 2018. Na de recente verkoop van winkelcentrum WoensXL in Eindhoven voor 25,7 miljoen euro is de ratio iets gedaald naar 44,3 procent.

Vrijdag volgde een toelichting op de resultaten en de nieuwe strategie. Maar daarmee wist het management het openingsverlies niet weg te werken.

CEO Storm zei naast de Franse portefeuille ook te gaan snijden in de portefeuille in de Benelux. Naast het recent verkochte WoensXL staan nog vier objecten op de verkooplijst. De Franse bezittingen, met een netto waarde van 806 miljoen euro, zullen geleidelijk worden verkocht.

Acquisities in de Benelux worden overigens niet uitgesloten door Wereldhave, "mits de kapitaalmarkt dat toelaat", aldus Storm. "In Nederland is het momenteel niet opportuun om te kopen", voegde hij toe.

Wereldhave rapporteerde over 2019 een verlies van 319 miljoen euro. Het directe resultaat bedroeg 129 miljoen euro positief, maar er moest voor bijna 450 miljoen euro worden afgewaardeerd op het vastgoed, vooral in Nederland en Frankrijk, waar de huren daalden door het overaanbod van lege winkelruimte.

De EPRA-winst per aandeel kwam afgelopen jaar uit op 2,81 euro. Bij de halfjaarcijfers liet het bedrijf nog weten dat dit waarschijnlijk iets minder zou worden dan 2,80 euro. Een kleine meevaller dus.

Voor 2020 ziet Wereldhave het EPRA-resultaat dalen tot circa 2,40 euro per aandeel, met een marge van 5 eurocent erboven of eronder.

Het aandeel Wereldhave sloot vrijdag 13,7 procent lager op 15,09 euro. Op weekbasis leverde het aandeel ruim 9 procent in.

--

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

Wim69 7 februari 2020 19:15

Het feitt dat ze winkelcentrum WoensXL tegen boekwaarde kunnen is waarschijnlijk dat het rendabel is en lijkt dan geen goede zet. Had beter de technischa analyse gevolgd, dan zas ik eruit op 21 break even. , nu 1800€ verlies.

Bart Meerdink 7 februari 2020 19:27

Mooi sommetje, met Wereldhave op €15,09 en WHB op €82,60:

Marketcap Wereldhave nu: € 607,7m (met schuld €1.314,9m)
Waarvan: waarde belang in Wereldhave Belgium nu: € 429,1m (met schuld €181,6m)
Waarde Wereldhave ex WH Belgium: € 178,6m (€4,43 p/a)
Schuld Wereldhave ex WH Belgium: €1.133,3m (€28,14 p/a)

De echte waarde van het vastgoed van Wereldhave ex Belgium (dus NL + FR) weegt *volgens de beurs* dus nog maar net op tegen de schuld die er op rust, d.w.z. het totaal is bijna niets meer waard.

arpeds 7 februari 2020 19:33

Het is maar goed dat er nu een weekend aankomt. Kan iedereen weer eens goed nadenken. Bijna niemand in dit forum had de koersval van vandaag verwacht. Maar het kan toch niet zo zijn dat een waarde van voor 6-2-2020 ca € 38,00 was en nu op de beurs € 15,00 waard is. De onderbouwing daarvan mis ik, alleen al de waarde van Wereldhave België zou rond de € 10,00 zijn. Ik zou iets visionairs willen weten en denken. Allerbelangste wat denkt - doet- meldt - beslist - dhr v Herk.
Ik zie hem nu als een broedende kip - hem niet storen. Maar zijn “ eieren” komen uit en dat bepaalt ook de richting en de route van de koers van het aandeel en de koers van CEO dhr Storm.

hjs64 7 februari 2020 19:57

Kan WHB niet een bod uit brengen op WH? Financieren met nieuwe aandelen WHB. Of is dit een volkomen maf idee?

[verwijderd] 7 februari 2020 20:51

quote:
hjs64 schreef op 7 februari 2020 19:57:
Kan WHB niet een bod uit brengen op WH? Financieren met nieuwe aandelen WHB. Of is dit een volkomen maf idee?

waarom zouden ze hun hoge koers willen vermengen met een lage koers. Het zou sowieso niet werken op lange termijn. De mensen die het Belgische aandeel hebben willen niet dat hun beter presterend aandeel zich gaat vermengen met het slechter presterende gedeelte. Die zouden dan weer uitstappen en dan ben je weer terug bij af. wereldhave heeft zijn gehele stratgie omgegooid als je daar in gelooft zou ik bij volgende cijfers weer bij kopen.
( ze zullen denk ik nog wel door dalen tot de volgende cijfers)
Dan kan je ook zien of er verbetering in zit en zal het een lange termijn aandeel worden en kan je een betere keuze maken.

hjs64 7 februari 2020 21:14

quote:
real123 schreef op 7 februari 2020 20:51:
[...]

waarom zouden ze hun hoge koers willen vermengen met een lage koers. Het zou sowieso niet werken op lange termijn. De mensen die het Belgische aandeel hebben willen niet dat hun beter presterend aandeel zich gaat vermengen met het slechter presterende gedeelte. Die zouden dan weer uitstappen en dan ben je weer terug bij af. wereldhave heeft zijn gehele stratgie omgegooid als je daar in gelooft zou ik bij volgende cijfers weer bij kopen.
( ze zullen denk ik nog wel door dalen tot de volgende cijfers)
Dan kan je ook zien of er verbetering in zit en zal het een lange termijn aandeel worden en kan je een betere keuze maken.

Heel simpel in mijn ogen, WHA is voor een prikkie te koop, terwijl financiering middels extra aandelen WHB aantrekkelijk is.

Thorgall 7 februari 2020 21:20

quote:
NLvalue schreef op 7 februari 2020 18:17:
[...]

Wellicht... maar onthouden van stemming is net zo effectief. 35% van het AK is vertegenwoordigd. Als 15-17% zich dan onthoudt schieten we al snel naar 50%"tegen"..

tja 18.50.. dat voorspellen van koersen lukt nog niet zo. Bandbreedte 15-20 ook niet. volume van 1,2Mi + ook niet..

Ben verrast over de totale hoogte van het volume - 2,8milj - de shortveiling is dan weer erg klein relatief

Shortmeldingen van 6/2
Adelphi +0,6%
MW -0,12
Millenium +0,13

Adelphi breidt ook stevig uit in ECP van 1.01 naar 1,23%. (gaan we toch nog 21,40 zien..)

Verrast dat deze speler nog zo laat zo grote stappen zet. Moet nog zien uit te vinden welk spel GS speelt - ze zetten wat vergelijkbare constructies bij andere fondsen op..

ik hoop dat de 50%wordt gehaald. Naar huis die bende. Zou nu niemand reflectie toepassen en zich afvragen of dit wel een goed plan is, na deze slachting vandaag. Niets doen was beter geweest.

Verder consequent juist koersen voorspellen kan niemand. Je bent dus in goed gezelschap.

[verwijderd] 7 februari 2020 22:05

quote:
Alalalonglong schreef op 7 februari 2020 13:15:
[...]

Ik ben voor actie. #CrowdAnger

Stichting Wereldhaveverliezen.

Hier kan ik wat mee!
Het moet ophouden met het vernietigen van aandeelhouderswaarde door dit visieloze en arrogante mannetje. Veel te veel generalist. Nooit geen vuile handen gemaakt en nooit met de poten in de modder gestaan!
We moeten ons krachten bundelen en ons laten horen. Dit bedrijf moet een andere CEO hebben. Een opportunitisch ingestelde OG man die op iedere locatie een visie heeft en hiervoor kansen ontwikkeld of dit voor meer dan de boekwaarde naar de markt brengt.
Dit bankmannetje kan alleen maar kosten maken en met verlies verkopen.
Komt niet goed zo!!!!! Zorgwekkend!!!!
We moeten als aandeelhouders onze krachten bundelen om deze gek aan de teugels te krijgen of te zorgen dat hij opdonderd.

[verwijderd] 7 februari 2020 22:08

quote:
hjs64 schreef op 7 februari 2020 21:14:
[...]
Heel simpel in mijn ogen, WHA is voor een prikkie te koop, terwijl financiering middels extra aandelen WHB aantrekkelijk is.

Het klink simpel maar als ik WHB zou hebben en ze zouden zo iets uithalen zou ik mijn aandelen zeker verkopen. Waardoor je het probleem miss tijdelijk oplost, maar ik denk dat je een aantal bellegers kwijt raakt. met als gevolg dat je het zelfde probleem hebt maar dan gewoon later.

hjs64 7 februari 2020 22:17

quote:
real123 schreef op 7 februari 2020 22:08:
[...]

Het klink simpel maar als ik WHB zou hebben en ze zouden zo iets uithalen zou ik mijn aandelen zeker verkopen. Waardoor je het probleem miss tijdelijk oplost, maar ik denk dat je een aantal bellegers kwijt raakt. met als gevolg dat je het zelfde probleem hebt maar dan gewoon later.

So what? WHB kan tegen een prikkie uitbreiden terwijl ze kunnen financieren tegen overgewaardeerde aandelen, mooi toch? Als ik CEO van WHB zou zijn zou ik het wel weten.

[verwijderd] 7 februari 2020 23:22

quote:
hjs64 schreef op 7 februari 2020 22:17:
[...]
So what? WHB kan tegen een prikkie uitbreiden terwijl ze kunnen financieren tegen overgewaardeerde aandelen, mooi toch? Als ik CEO van WHB zou zijn zou ik het wel weten.

enige voor wie het leuk is als WHB het zou overnemen is voor de mensen die WH hebben gekozen. Je kan ook zien wat een overnamen met aandelen voor URW heeft gedaan waren altijd beetje over gewadeerd namen westfield over en ook al hebben ze redelijk goed gepresteerd dit jaar kelderen ze nog omdat al de mensen die westfield hadden de aandelen direct verkopen. Vastgoed bedrijven zijn grotendeels gebaseerd op vertrouwen en ik zou persoonlijk niet aandelen uitgeven om WH te kopen.

BTW denk dat de helft van de mensen die WHB aandelen zouden krijgen voor de overname ze gelijk verkopen. Je hebt het probleem gewoon bij een ander bedrijf zitten.

hjs64 7 februari 2020 23:31

quote:
real123 schreef op 7 februari 2020 23:22:
[...]

enige voor wie het leuk is als WHB het zou overnemen is voor de mensen die WH hebben gekozen. Je kan ook zien wat een overnamen met aandelen voor URW heeft gedaan waren altijd beetje over gewadeerd namen westfield over en ook al hebben ze redelijk goed gepresteerd dit jaar kelderen ze nog omdat al de mensen die westfield hadden de aandelen direct verkopen. Vastgoed bedrijven zijn grotendeels gebaseerd op vertrouwen en ik zou persoonlijk niet aandelen uitgeven om WH te kopen.

BTW denk dat de helft van de mensen die WHB aandelen zouden krijgen voor de overname ze gelijk verkopen. Je hebt het probleem gewoon bij een ander bedrijf zitten.

Lijkt me correct, ik zou mijn aandelen WHB ook direct dumpen, simpelweg vanwege problemen met terugvorderen bronbelasting op het dividend. Loont voor mij niet dus wil ik geen Belgische aandelen. Maar dat lijkt me een detail.

Daann 8 februari 2020 01:10

Gezien de vooruitzichten van EPS 1.40/1.50 & payout ratio van 80% kom ik persoonlijk op een waardering van 14 euro. 8% div rendement op 1.40. In de komende maanden zal ik hoogstwaarschijnlijk een long positie innemen op een prijs van onder 12.50.

hvb 8 februari 2020 02:41

quote:
Bart Meerdink schreef op 7 februari 2020 19:27:
Mooi sommetje, met Wereldhave op €15,09 en WHB op €82,60:

Marketcap Wereldhave nu: € 607,7m (met schuld €1.314,9m)
Waarvan: waarde belang in Wereldhave Belgium nu: € 429,1m (met schuld €181,6m)
Waarde Wereldhave ex WH Belgium: € 178,6m (€4,43 p/a)
Schuld Wereldhave ex WH Belgium: €1.133,3m (€28,14 p/a)

De echte waarde van het vastgoed van Wereldhave ex Belgium (dus NL + FR) weegt *volgens de beurs* dus nog maar net op tegen de schuld die er op rust, d.w.z. het totaal is bijna niets meer waard.

Mooi op een rijtje gezet!

Direct resultaat 2020 begroot op 97m
BE levert WHV in 2020 29m direct op
NL+FR levert WHV in 2020 dus 68m direct op

BE 29m /jr over 429m waarde belang BE.
NL+FR 68m /jr over 179m waarde WHV NL+FR.

En het zou in het belang van de (huidige) aandeelhouders moeten zijn om NL+FR helemaal om te gooien. Die huidige aandeelhouders die de CEO ervoor betalen om er voor hun het uiterste uit te halen.

Ergo:

1. nog 3 jaar op de huidige voet verder (zelfs rekening houdend met dalende resultaten) en we hebben de waarde van NL+FR eruit, de rest is bonus, de olietanker een klein beetje bijsturen moet genoeg zijn om er véél meer uit te halen, 90° turns zijn niet nodig.

2. máár: in België speelt het probleem blijkbaar niet dar winkelcentra niet verder kunnen zonder event centra te worden, of gaan we voor dat deel nog een zelfde afstort tegemoet zien in de toekomst?

Kort door de bocht, dat wel.

hvb 8 februari 2020 02:48

Wb het bovenstaande kun je nog (terecht) tegenwerpen dat de CEO er zit voor de lange termijn, voor het bedrijf, rekenend vanuit NAV/aandeel en niet vanuit beurskoersen.

Maar er zijn grenzen.

Want op deze manier zijn de huidige aandeelhouders binnenkort geen aandeelhouders meer, dan gaat een andere partij met de knikkers strijken (van Herk? Private equity?).

hvb 8 februari 2020 03:05

Ik heb overigens vanmorgen direct mijn gehele belang verkocht voor gemiddeld ruim 16 euro, en heb dat in de loop van de dag weer een stuk teruggekocht, deels ook door december puts te schrijven en zo ook de forse premies te innen (had ook geluk met de timing daarvan).

Ik ben geen handelaar, meer buy&hold belegger, maar vandaag leek me dit even het beste.

Wordt maandag vervolgd. Dit muisje gaat nog wel een staartje krijgen.

[verwijderd] 8 februari 2020 07:37

quote:
hvb schreef op 8 februari 2020 02:41:
[...]

Mooi op een rijtje gezet!

Direct resultaat 2020 begroot op 97m
BE levert WHV in 2020 29m direct op
NL+FR levert WHV in 2020 dus 68m direct op

BE 29m /jr over 429m waarde belang BE.
NL+FR 68m /jr over 179m waarde WHV NL+FR.

En het zou in het belang van de (huidige) aandeelhouders moeten zijn om NL+FR helemaal om te gooien. Die huidige aandeelhouders die de CEO ervoor betalen om er voor hun het uiterste uit te halen.

Ergo:

1. nog 3 jaar op de huidige voet verder (zelfs rekening houdend met dalende resultaten) en we hebben de waarde van NL+FR eruit, de rest is bonus, de olietanker een klein beetje bijsturen moet genoeg zijn om er véél meer uit te halen, 90° turns zijn niet nodig.

2. máár: in België speelt het probleem blijkbaar niet dar winkelcentra niet verder kunnen zonder event centra te worden, of gaan we voor dat deel nog een zelfde afstort tegemoet zien in de toekomst?

Kort door de bocht, dat wel.

Nee helemaal niet kort door de bocht. Als je die 300-350 miljoen = € 8 uitkeert aan de aandeelhouder en je gaat met de rest op dezelfde voet verder dan realiseer je in één keer een waarde van 11+8+Huur NL. Je komt altijd uit boven de 15, boven de 17 en rond de 20.

Je gaat nu de huur zelf stopzetten, 8 euro per aandeel stoppen in een plan dat de huur m2 verlaagt. Die 8 euro vernietigen is de reden dat er nu 15 staat.
Als Storm besluit dat die enorme kosten niet genomen gaan worden. Stel je runt de toko met dezelfde visie alleen met WHA klasse IPV URW visie en realiseert het voor 50 miljoen - dat kan je al financieren door die 75% payout. Dan heb je iets te pakken waar je mee kan werken.

300 miljoen uitgeven aan iets dat niet rendeert. Als Storm niet begrijpt dat dit echt niet kan in het huidige klimaat... Ergo: Of hij is een domme hond, óf het is express en in dat geval wordt de aandeelhouder willens en wetens bestolen.

[verwijderd] 8 februari 2020 08:29

Voor iedreen die het dividend rendement gebruikt s reden om in wereld have te investeren.

Dividend redement is alleen leuk als de koers zich hersteld. Het bedrijf ook echt meer winst maakt en als het houdbaar is.

Wereldhave gooi verlaging op verlaging in hrt dividend redement. De koers wordt ook alleen maar lager en ze verkopen vastgoed om het uit te betalen.

Je moet een sterk duidelijk plan hebben om wereldhave winstgevender te maken wat voor mij ontbreekt

Ik heb persoonlijk 80 cent dividend als ze 1 euro winst maken dan 1.76 als ze 1 euro winst maken.

De markt zal nog tientalle jaren kleiner worden en tenzij een bedrijf echt goede waarde kan toevoegen zullen zij niet mee kunnen doen in de komende jaren

Ik heb het gevoel dat de huidige ceo visie mist en geen flauw idee heeft waar hij mee bezig is.

Het zou me niet verbaze dat we volgend jaar weer een vage strategie krijgen en weer een dividend verlaging en weer minder

het verkopen van winkel centra is het domste wat je kan doen. Geen enkel bedrijf betaald de volle waarde.ze geven 70% of 50% en ze hebben genoeg om wereldhave onderdruk te zette met de onderhadelingen.

Wereldhave heeft een ceo met visie nodig niet iemand met een grote mond maar dat nirt om kan zetten in daden. Enige dat wereldhave echt heeft zijn aandeelhouderes met hoop

NLvalue 8 februari 2020 08:39

quote:
Alalalonglong schreef op 8 februari 2020 07:37:
[...]

300 miljoen uitgeven aan iets dat niet rendeert. Als Storm niet begrijpt dat dit echt niet kan in het huidige klimaat... Ergo: Of hij is een domme hond, óf het is express en in dat geval wordt de aandeelhouder willens en wetens bestolen.

Luister ff de toelichting die hij gisteren gaf op de strategie - resultaten. Als je daar geen uur aan wil besteden, een paar slides in r eerste deel, en de q&a is prima.

Te jong om voldoende rust uit te stralen en vertrouwen te wekken. De Vreede was stukken beter. Wat obligate/laffe vragen vanvastgoed analisten, Kempen voorop.

Wat later:
Q: Geen aandelenuitgifte? U zou aandelen moeten terugkopen op deze koersen
A: we hebben het overwogen, maar geven prio aan balans versterking.

Wrong answer. 350 milj investeren met een onduidelijke return.. vs 50-100 gebruiken voor inkoop gaan de aandeelhouders eind April een heel ander gesprek met hem over voeren.. vergeet niet je ticket voor dat spektakel te boeken...!

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	13 mei 2024 17:35
Koers	13,700
Verschil	-0,140 (-1,01%)
Hoog	13,980
Laag	13,660
Volume	87.633
Volume gemiddeld	114.774
Volume gisteren	123.862

Wereldhave nieuws

24 apr	Hein Brand herbenoemd als commissaris...
24 apr	Wereldhave handhaaft outlook
24 apr	AEX verwerkt cijferlawine goedgemutst...
13 feb	Chippers en Amerikaanse inflatie bezo...
13 feb	Degroof: solide resultaten voor Werel...
13 feb	Het is niet alle dagen feest: AEX ope...	5
13 feb	Wereldhave haalt in 2023 eigen outlook
13 dec	Van Herk kleiner in Wereldhave
07 dec	ING: Wereldhave verrast met Nederland...
06 dec	Degroof: Wereldhave terug op groeipad

Meer ››