Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

Unibail-Rodamco-Westfield - 2021

6.809 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 ... 337 338 339 340 341 » | Laatste
common sense
0
Sorry Branco, dat is ook en domme redenatiefout van me. Als de schuld 4% omlaag gaat, gaat de LTV niet van 44 naar 40%, maar 0.96*44%=42,2%.

Je hebt natuurlijk gelijk dat de waardedaling de schuld inhaalt als COVID doorzet, vandaar mijn opmerking over het covenant.
FEBU
0
Ik ben eigenlijk meer benieuwd naar de dividend op lange termijn (2024-2030). Zal dit ergens tussen de 7-10 euro liggen?
common sense
2
quote:

KCNIB schreef op 30 oktober 2021 17:29:

Ik ben eigenlijk meer benieuwd naar de dividend op lange termijn (2024-2030). Zal dit ergens tussen de 7-10 euro liggen?
Op grond van de analisten die www.simplywall.st gebruikt voor het bepalen van de fair value ligt het tussen de 8 en 9 eur, vooropgesteld dat het aantal aandelen dan ook nog rond de 138M ligt.
Branco P
0
quote:

common sense schreef op 30 oktober 2021 17:23:

Sorry Branco, dat is ook en domme redenatiefout van me. Als de schuld 4% omlaag gaat, gaat de LTV niet van 44 naar 40%, maar 0.96*44%=42,2%.

Je hebt natuurlijk gelijk dat de waardedaling de schuld inhaalt als COVID doorzet, vandaar mijn opmerking over het covenant.
Het heeft eigenlijk niks met Covid19 te maken maar met veranderend consumentengedrag. De megamall past minder goed bij de multichannel toekomst van de retail. Nieuwe lockdowns zouden uiteraard wel extra ongelukkig zijn, maar dat effect is tijdelijk. Los van Covid19 zie ik specifiek voor URW nog wat verdere afwaarderingen waardoor ze nog een jaar of twee extra geen dividend uit kunnen keren. Op zich te overzien.
!@#$!@!
0
quote:

KCNIB schreef op 30 oktober 2021 17:29:

Ik ben eigenlijk meer benieuwd naar de dividend op lange termijn (2024-2030). Zal dit ergens tussen de 7-10 euro liggen?
Eerder 6-7 euro. Vergeet niet dat ze flink wat gaan verkopen.
FEBU
0
Dus een koers van 100-120 is helemaal niet zo gek als je 7-9 euro dividend betaald toch?
Lamsrust
3
quote:

PhilipBe schreef op 30 oktober 2021 14:12:

[...]

@Lansrust,
Dank je voor je bijdragen,

Uiteraard is er een plan... ;-)

Als je de dividend bevriezing ziet als een "elegante" vorm van de claimemissie.
Dan kun je stellen dat alle delen van Cuvilliers plan uitgevoerd worden....

Zou me sterk verwonderen dat de verkoop van de US flagships nog op de agenda staat.

Volg je ook in je mening dat ondanks dat Mr. Niel 23% heeft hij niet direct invloed op het bestuur heeft, dit gezegd zijnde is hij uiteraard de hoeksteen waardoor URW 2-3 jaar tijd heeft gevonden om de boel recht te trekken.

PS. Dat het Reset plan uitgevoerd wordt is ergens ook wel logisch.... Hadden uiteindelijk toch meer dan 60% van de stemmen.

30 maart 2022 ga ik ervan uit dat de verkoop van de US flagships officieel afgeblazen wordt

Het grote verschil met het Cuvillier tijdperk is dat de Westfield deal nu strategisch nog eens helemaal wordt doorgelicht. De slechte delen worden verkocht, i.e. de US regionals (welke ultimo 2020 met 3 centra zijn uitgebreid), en op de goede delen wordt doorgebouwd, i.e de US premium flagships en het Westfield global brand concept. Ten aanzien van dit laatste, ik ben geen marketing expert en URW heeft hier allerlei mensen uit de industrie voor aangetrokken dus neem aan dat dit een goede strategie is.
Daarbovenop komt de meer ondernemersachtige aanpak van Niel, i.e. paar miljard liquiditeitsbuffer opbouwen door “teveel” te lenen tegen scherpe tarieven - kost op de korte termijn geld doch zorgt voor stabiliteit en onderhandelingskracht bij verkopen - alsmede inzet in US op kortlopende huurcontracten tegen lagere MGR en hogere SBR om op korte termijn leegstand fors omlaag te brengen, traffic te vergroten en op langere termiijn deze huurders te behouden op langere contracten met hogere MGR.

Ik verwacht dat een volledige verkoop van de US flag ships ook niet meer de hoofdstrategie zal zijn, doch wel het vinden van JV investeerders om zo een paar miljard vrij te maken voor schuldaflossing, waarbij deze investeerders wellicht ook de mogelijkheid krijgen om naast in US flagships ook in de EU Westfield flagships te participeren, i.e. een soort JV opgezet voor de Westfield flagship malls. Over 5 maanden weten we het.
Lamsrust
2
quote:

KCNIB schreef op 30 oktober 2021 19:21:

Dus een koers van 100-120 is helemaal niet zo gek als je 7-9 euro dividend betaald toch?
In mijn post van 28 juni jl. heb ik een dividend van E 7.50 berekend voor 2024 uitgaande van volledige operatie in 2023, i.e. prae covid bezetting van CE business en luchthavens.
FEBU
0
quote:

Lamsrust schreef op 31 oktober 2021 09:30:

[...]

In mijn post van 28 juni jl. heb ik een dividend van E 7.50 berekend voor 2024 uitgaande van volledige operatie in 2023, i.e. prae covid bezetting van CE business en luchthavens.
Dus volgens jou berekening staat de koers in 2024 op 120?
HCohen
1
quote:

KCNIB schreef op 31 oktober 2021 10:22:

[...]
Dus volgens jou berekening staat de koers in 2024 op 120?
Hier de post/ uitstekende bijdrage van Lamsrust van 28 juni, waar hijzelf zojuist naar verwijst;

[...]

Lamsrust schreef op 28 juni 2021 19:31:

Op basis van de volgende assumpties kom ik op een EPS van EUR 9.00 per aandeel ultimo 2023:

- uitgangspunt AREPS 2019 ad EUR 12,37
- daling EPS t.g.v verkopen 2020 (vgl. jaarrekening 2020) EUR 0,49
- daling EPS t.g.v. structureel NRI verlies 2020 (vgl. jaarrekening 2020 ex inflatie) EUR 0,22
- daling EPS t.g.v. daling NRI niet verkochte Europese assets met in totaal 5% in 2021/2022/2023 (incl. inflatie) EUR 0,45
- daling EPS t.g.v. Europese verkopen ad EUR 4 mrd in 2021/2022 tegen 4.6% niy (BW) EUR 1,28
- daling EPS t.g.v. verkopen US assets tegen 75% BW EUR 4,47
- stijging EPS t.g.v. nieuwe ontwikkelingen 2021-2023 ( incl. Hamburg Ubersee) 5.5% YoC over EUR 3 mrd EUR 1,20
- stijging EPS t.g.v. aflossing hybrid, US bonds (5 mrd) en EU bonds (8 mrd) EUR 2,28

Uitgaande dat de inflatie index over 2021 -2023 toch zeker in totaal 7.5% zal bedragen, mogen de Europese netto huren dus in totaal plm. 12% dalen vanaf het niveau ultimo 2020 om op een netto huurdaling van 5% te komen. Dit is best fors nu de netto huurdaling in 2020 t.g.v. renewals, nieuwe huren en leegstand 2.2% bedroeg. Ik ga voor 2021,2022 en 2023 dus bijna uit van de dubbele percentage waarmee de huren dalen ex inflatie effect.

Ik ga uit van een afwaardering van de Europese retail portfolio na de EUR 4 mrd verkopen tegen BW van in totaal netto 10%, hetgeen zal resulteren in een LTV van plm. 33% ultimo 2023.

Dan is de balans weer heel overzichtelijk met alleen Europese assets en Europese bonds voor 1/3 van de waarde van de assets, zodat het renterisico beperkt is.

Dan kan er weer EUR 7,50 dividend worden uitgekeerd. Uitgaande van een dividendyield van 6%, zou de koers dan rond de EUR 120 moeten liggen.

Over een kleine 3 jaar weten we of deze analyse te rooskleurig of te conservatief is.
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
2
quote:

konijnenmelkertbaan schreef op 30 oktober 2021 22:56:

www.msn.com/nl-nl/nieuws/binnenland/w...

Gezellig daar
Wethouder: "we nemen de klachten van de bewoners zeer serieus"
Journalist: "wat doet u er dan concreet aan?"
Wethouder: "meer verkeersborden en mensen aanraden om met OV te gaan, en het werkt"
Journalist: "volgens de bewoners werkt het totaal niet"
Wethouder: "we nemen de klachten van de bewoners zeer serieus"
Rinse and Repeat

Afgezien van dat ik aandelen URW bezit en er daardoor natuurlijk niet geheel neutraal in kan staan, vind ik die hele situatie vreselijk voor de omwonenden en op termijn mogelijk desastreus voor de ondernemers, want de woede van de omwonenden zag ik ook terug op de ingehouden woede en frustratie bij de bezoekers. De gezichten van die first time visitors spreekt boekdelen: "Dit is mijn eerste keer [gezichtsuitdrukking = en gelijk ook de laatste]". Ik wil niet doemdenken, dat is ook niet in mijn belang, maar deze verkeerschaos voorspelde ik al toen ik er halverwege de verbouwing was (om de pas geopende winkel van de bevriende ondernemer te bezoeken), doet zich nu voor in de praktijk, wordt nog erger als de feestdagen eraan komen en mensen na bijna 2 jaar opgehokt zitten, massale vaccinaties en daarna weer gezeur over mogelijke nieuwe lockdowns, massaal erop uitgaan, omdat ze niet opnieuw gegijzeld willen worden.

Ik houd mijn hart vast wat dit dan gaat betekenen, omdat de ideale verkeerssituatie(*) (geen files, maar gewoon normale verkeersdoorstroming), zeer waarschijnlijk zal betekenen dat de bezoekers deze verkeerschaos zat worden en de mall na één keer bezoeken, voortaan links laten liggen. Voor de meeste ondernemers zal dit betekenen dat de mall dan onvoldoende klanten/omzet weet aan te trekken. Voor ons als beleggers is het alleen vervelend dat de koers wellicht niet op 120 staat in 2024 (zoals KCNIB als een soort zekerheid lijkt te willen weten), maar voor veel (eenmanszaak) ondernemers betekent dit gewoon jaren lang voor niets gewerkt en eindigen met faillissementen en persoonlijke schulden.

(*) Tenzij de wethouder een ander toverstokje weet te vinden (waarmee ze bijvoorbeeld 6 baans snelwegen, toe- en afritten rondom MOTN weet te toveren), dan dat armetierige stokje waarmee ze meer verkeersborden en iets een extra tram heeft getoverd.
HCohen
0
Volgens mij speelde het probleem van de drukte al eerder, zie link bewonersvereniging;
Hier is ook een oplossing aangedragen waar tot nu toe geen gehoor aan is gegeven door de gemeente.

www.bewonersorganisatieleidschenveen....
Leidschenveen mag niet vergeten worden
Geplaatst op 28-06-2013 09:32
Bron gemeente den haag

‘Leidschenveen mag niet vergeten worden'!
De gemeenteraad
Het raadslid de heer R. de Mos heeft op 25 april 2013 een brief met daarin twaalf vragen aan de voorzitter van de gemeenteraad gericht.
Overeenkomstig artikel 38 van het reglement van orde voor vergaderingen en andere werkzaamheden van de raad, beantwoordt het college deze vragen als volgt.

Er bereiken Groep de Mos klachten van bewoners uit Leidschenveen over de steeds slechter wordende ontsluiting van de wijk voor wat betreft het verkeer, vooral tijdens de spitsuren, waarbij bewoners stellen dat zij er soms wel drie kwartier over doen om met de auto de wijk uit te komen.

1. Bent u bekend met de steeds slechter wordende ontsluiting per auto in de Leidschenveen?
In 2011 hebben vertegenwoordigers van de buurt De Lanen een burgerinitiatief ingediend bij de gemeenteraad. Het burgerinitiatief had tot doel om de buurt De Lanen in Leidschenveen-Ypenburg beter te ontsluiten en de verkeersdoorstroming te verbeteren (RIS 180442). De gemeenteraad heeft hierop besloten om aanvullend verkeersonderzoek te doen naar de gehele verkeersontsluiting van Leidschenveen (RIS 249352). In het verkeersonderzoek Leidschenveen is onderzocht in welke mate
doorgaand verkeer aanwezig is (RIS 249352). Hieronder geven wij kort de bevindingen van dit onderzoek nogmaals weer:Verkeersstromen
Het verkeer in Leidschenveen kenmerkt zich door twee dominante stromen die het gebied doorkruisen

4. Heeft u de bereidheid om dit voorstel opnieuw samen met de bewoners van De Lanen tegen het licht te houden en te bezien of er alsnog niet een extra ontsluiting via de Tiber (Forepark) kan worden gerealiseerd? Zo neen, waarom niet?
Nee. De gemeenteraad heeft in 2011 het besluit genomen om geen extra ontsluiting via de Tiber (Forepark) te realiseren (RIS 180442).
Het burgerinitiatief en de verkeersonderzoeken hebben ertoe geleid dat op dit moment een vervolgonderzoek wordt uitgevoerd in het kader van het rijksprogramma Beter Benutten over de verkeerssituatie bij het knooppunt A4 / N14. Het onderzoek en de daaruit volgende maatregelen moeten tot een verbetering van de doorstroming leiden in Leidschenveen. De uitvoering van de verkeersmaatregelen uit het rijksprogramma Beter Benutten hebben als streven om uiterlijk in 2014 tot realisatie te komen.
Op de site www.leidschenveen.nu wordt gesteld dat Leidschenveen goed en snel bereikbaar is.
HCohen
0
En deze oplossing wordt nog steeds geclaimd(actueel dus) door Hart voor Den Haag / Groep de Mos, zie artikel van mei dit jaar.

www.hartvoordenhaag.nl/hart-voor-den-...
“Mijn partij heeft altijd gepleit voor een extra ontsluiting van Leidschenveen via de Tiber (Forepark) middels een extra spitsuitgang. Ik zou graag van bewoners willen weten of zij sinds de opening van de Mall of The Netherlands extra verkeersdruk ervaren en zo ja, waar en wanneer. Ook zou ik willen weten of zij oplossingen voor de verkeersproblematiek hebben. Zodat mijn fractie hiermee aan de slag kan”, aldus De Mos.
Branco P
1
Op piekmomenten is daar verkeerscongestie, dus zeker niet de hele week en vervolgens ook zeker niet de hele dag. Ik reed er op zaterdagochtend iets na opening gewoon probleemloos heen. Door de verkeerscirculatie op eigen terrein aan te passen kan al een deel van het probleem worden opgelost en wat er dan nog overblijft is verkeerscongestie op piekmomenten, daar kun je infrastructuur niet op dimensioneren. Zo'n omwonersreactie is in eerste instantie fel, maar ebt vervolgens weg. De meeste omwoners vinden het sowieso prima en een ander deel begint langzaam maar zeker het winkelcentrum te waarderen. Wat overblijft is een klein groepje hardliners die niks beter te doen hebben dan de hele dag uit het raam te kijken naar de verkeerscongestie op piekmomenten.

Ik zou me hier geen zorgen om maken. Wel kan URW een deel van het probleem oplossen door nog eens goed naar de verkeersafwikkeling op eigen terrein te kijken. Misschien lezen ze mee, en schakelen ze een expert in ;-)
HCohen
1
Met bovenstaande posts wilde ik niet het 'verkeersprobleem' bagataliseren.
De MotN draagt zeker bij aan de drukte. Tevens ben ik het met AVM eens dat dit a) bezoekers kan afschrikken/ een mogelijk imagoprobleem is en b) een betere oplossing gewenst is.

Uit mijn posts blijkt wel dat dit probleem structureel en langbestaand is. Het lijkt niet alleen aan bestemmingsverkeer te liggen.

stadszaken.nl/artikel/3670/slimme-ver...
In reactie op Branco, er zijn al veel initiatieven genomen door URW/ gemeente(zie artikel hierboven van 24 augustus 2021);
- Operationeel Mobiliteits Centrum (OMC), 4 man sterk;
- Op locatie kijken we gezamenlijk met verkeerscentrales RegioDesk van Bereik!, de Control Room (URW), aangevuld met verkeers- en parkeerregelaars hoe we de stromen zo goed mogelijk kunnen geleiden.’;
- het inzetten van extra handhaving en verkeersregelaars één van de mogelijke oplossingen voor het tegengaan van uitwijkparkeerders.’;
- ‘Momenteel is de gemeente bezig met onderzoeken welke smart city-toepassingen mogelijk zijn, omdat we de doorstroming willen verbeteren.

Het lijkt er toch op dat een structurele oplossing door gemeente gewenst is, maar deze zal kostbaar zijn. Hopenlijk wordt hier toch op termijn tot besloten om bewoners en MotN tegemoet te komen!
- Ook zijn we momenteel in gesprek over de ondertunneling van de N14, tussen de Noordsingel en de Heuvelweg. Door allerlei wettelijke procedures, waarbij de stikstof problematiek op dit moment opnieuw zorgt voor vertraging, is er tot op heden nog geen Tracébesluit genomen.’
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
1
@HCohen, Branco P: dank voor jullie info en ik hoop van harte voor alle stakeholders (bewoners, klanten, ondernemers, URW, aandeelhouders) dat het verkeersprobleem op een voor alle betrokkenen bevredigende manier kan worden opgelost. Vooral voor de bewoners en de ondernemers...

edit: dat het probleem als sinds (minimaal) 2013 bestaat en dat het ook met de toen nog veel kleinere en dus minder bezoekers trekkende mall schijnbaar erg lastig was op te lossen, stemt me niet bijzonder gerust. Dat die wethouder met haar huidige toverstok niet veel verder komt dan het herhalen van een mantra ("we nemen de klachten erg serieus"), maar waarvan de toverkracht na (meer dan) 8 jaar nog niet veel meer heeft opgeleverd dan extra verkeersborden en een oproep tot gebruikmaking van OV, de benenwagen of de fiets, is erg begrijpelijk (want meestal kunnen wethouders ook niet veel anders dan vergaderen over verkeersborden), maar doet vooralsnog niet de hoop dat er iets "makkelijks" kan worden uitgevoerd. De motie van de groep de Mos tot verkeersontsluiting, zou misschien het beste kunnen worden vergeleken met een oproep tot wereldvrede. Iedereen is het ermee eens, maar niemand die weet hoe die het zou kunnen oplossen. Zeker de wethouder niet...
HCohen
0
quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 31 oktober 2021 14:38:

@HCohen, Branco P: dank voor jullie info en ik hoop van harte voor alle stakeholders (bewoners, klanten, ondernemers, URW, aandeelhouders) dat het verkeersprobleem op een voor alle betrokkenen bevredigende manier kan worden opgelost. Vooral voor de bewoners en de ondernemers...

* De motie van de groep de Mos tot verkeersontsluiting, zou misschien het beste kunnen worden vergeleken met een oproep tot wereldvrede. Iedereen is het ermee eens, maar niemand die weet hoe die het zou kunnen oplossen. Zeker de wethouder niet...
Graag gedaan en geef de moed niet op AVM !
(mbt een mogelijke passende oplossing in het belang van de vrienden/ kennissen/ ondernemers en de bewoners)

Ik weet niet of onderstaand voorstel(*) in onderzoek uit het geposte artikel dezelfde/ soortgelijke oplossing betreft als voorgesteld door de groep Mos, maar; Onder druk wordt (bijna)alles vloeibaar en men zal de toenemende druk toch voelen,
ZEKER IN AANLOOP NAAR GEMEENTERAADSVERKIEZINGEN(- 16 maart 2022 - ). Ik geef toe dat zal geen korte termijnwerk worden.
*Ook zijn we momenteel in gesprek over de ondertunneling van de N14, tussen de Noordsingel en de Heuvelweg. Door allerlei wettelijke procedures, waarbij de stikstof problematiek op dit moment opnieuw zorgt voor vertraging, is er tot op heden nog geen Tracébesluit genomen.’

Branco P
0
quote:

HCohen schreef op 31 oktober 2021 15:09:

[...]

Graag gedaan en geef de moed niet op AVM !
(mbt een mogelijke passende oplossing in het belang van de vrienden/ kennissen/ ondernemers en de bewoners)

Ik weet niet of onderstaand voorstel(*) in onderzoek uit het geposte artikel dezelfde/ soortgelijke oplossing betreft als voorgesteld door de groep Mos, maar; Onder druk wordt (bijna)alles vloeibaar en men zal de toenemende druk toch voelen,
ZEKER IN AANLOOP NAAR GEMEENTERAADSVERKIEZINGEN(- 16 maart 2022 - ). Ik geef toe dat zal geen korte termijnwerk worden.
*Ook zijn we momenteel in gesprek over de ondertunneling van de N14, tussen de Noordsingel en de Heuvelweg. Door allerlei wettelijke procedures, waarbij de stikstof problematiek op dit moment opnieuw zorgt voor vertraging, is er tot op heden nog geen Tracébesluit genomen.’

Kan aan mij liggen, maar dat stukje N14 tussen Noordsingel en de Heuvelweg was volgens mij al een tunnel
HCohen
0
quote:

Branco P schreef op 31 oktober 2021 16:21:

[...]

Kan aan mij liggen, maar dat stukje N14 tussen Noordsingel en de Heuvelweg was volgens mij al een tunnel
:-) , tweede laag/ tunnel ernaast of haaks er op ;-) ??
Het artikel is van eind aug 2021(bron stadszaken.nl) en ik kom niet uit die omgeving.
6.809 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 ... 337 338 339 340 341 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 29 mei 2024 12:12
Koers 79,320
Verschil +0,100 (+0,13%)
Hoog 79,500
Laag 78,720
Volume 50.863
Volume gemiddeld 356.579
Volume gisteren 200.370

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront