Beursblik: outlookverhoging Boskalis gedreven door eenmalige posten
Redactie ABM Financial News - 15 november 2013, 08:37
Theodoor Gilissen zet kanttekening bij kwaliteit resultaten.
De trading update van Boskalis was goed, maar behoeft wel kanttekeningen. Dit liet analist Tom Muller van Theodoor Gilissen tegenover ABM Financial News weten.
Boskalis verhoogde de winstverwachting voor dit jaar van tenminste 330 miljoen euro naar minimaal 360 miljoen euro. De verhoging komt volgens Muller echter vooral voor rekening van incidentele posten. "Een afwikkeling van het verleden", aldus Muller, die er op wijst dat deze posten samen met de boekwinst op de verkoop van het belang in Archirodon volgend jaar niet meer terugkomen.
Boskalis verhoogde de winstverwachting onder meer door het nagekomen projectresultaat op Port Rashid en de gunstige afwikkeling van een langlopende materieel-gerelateerde verzekeringsclaim.
Muller schatte de eenmalige meevallers, die aanleiding gaven voor de positieve winstwaarschuwing, op grofweg 20 miljoen euro.
Desalniettemin is de gang van zaken bij Boskalis volgens Muller goed, hoewel de bezetting bij de cuttervloot daalde.
Theodoor Gilissen heeft een Niet-Aanbevolen advies op Boskalis. Muller voorziet een hogere opening voor het fonds, maar vraagt zich af of gezien de kanttekeningen het aandeel volgende week door kan stijgen.