TomTom « Terug naar discussie overzicht

TomTom Oktober 2016

6.784 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 334 335 336 337 338 339 340 » | Laatste
[verwijderd]
0
quote:

VanillaSky schreef op 31 oktober 2016 21:06:

[...]

Geen hoog doel stellen?? Eens dat HG (over het algemeen) niet te hoog van de toren blaast. Te voorzichtig vind ik hem overigens niet, zijn voorspellingen zijn m.i. meestal spot on de afgelopen jaren.
Dit jaar gaat hij helaas (een klein beetje) de mist in, vol trots op groei, slagzin in het jaarverslag 'Back to Growth'. Helaas voorlopig eenmalig, gezien de omzet dit jaar weer daalt. Volgend jaar marginale omzetwijziging dat kan je op een bierviltje uitrekenen, ik hoop/zet in op 1mrd omzet en 0.25 adjusted eps.

Bij 1 mrd omzet en 60% gm kom je wel boven 0,25 hoor!
Dutchy Ron
0
Drive PX2 is in full production and Volvo will be the first manufacturer to ship the commercial car in 2017. The great news for Nvidia's automotive division is that every Tesla including all new Model S and Model X will get the Drive PX 2 and once available will get the Xavier to take care of the ADAS assisted driving/self driving
Dutchy Ron
0
Two other Silicon Valley startups, Faraday Future and Drive.ai, rely on the Lincoln MKZ for their autonomous road tests, as do the Chinese tech company Baidu and the navigation firm Telenav.
[verwijderd]
0
quote:

PaulusGrnfld schreef op 31 oktober 2016 20:02:

De laatste 8 dagen in de min met tomtom.
Ik heb even terug gekeken naar de laatste 2 jaar.
Tomtom was 1 keer 7 dagen achter elkaar rood en 2 keer 6 dagen achter elkaar rood.
In november 2014 was die 1 keer 9 dagen achter elkaar rood.
Zouden ze even snel voor het einde van het jaar alles op alles zetten om de koers opzettelijk te slopen en dan met die onmogelijke exit komen?
Ik blijf erbij dat dat onmogelijk is, vooral omdat ze niks melden, kunnen ze het ook niet van de beurs halen.
Deals die al gemaakt en getekend zijn melden ze niet, kunnen ze het nooit van de beurs halen zonder fatsoenlijke informatie.

Maar goed, 2 jaar terug 1 keer 9 dagen rood, dus om het maar zo te zeggen, morgen 99% kans dat het een groene dag wordt, als je naar de statistieken kijkt.
q-cijfers shell en grondstoffen sleuren tt gewoon mee naar beneden straks, 9e min dag
trusten allemaal
boem!
0
quote:

VanillaSky schreef op 31 oktober 2016 12:24:

[...]

100% eens, het is vooral een bewegend doel wat velen hier keer op keer accepteren en het duurt altijd langer als verwacht getuige dat we dit jaar opnieuw een omzetdaling voor de kiezen krijgen.

2017 outlook zal +- 0.25 adjusted eps worden, daar steek ik mijn handen voor in het vuur. Daarna is het mits/maar/als maar zou er m.i. 0.30-0.35 adjusted eps in moeten zitten voor 2018. We gaan het zien, ik opteer voor overname/opsplitsing of fantasie die het aandeel opnieuw naar 10+ tillen.

Eens vwb het bewegende doel. Heb de snelheid van omzetgroei te hoog ingeschat daarentegen is er wel een outperforming van de brutomarge.

Daarnaast ben ik er nog niet van overtuigd, dat de omzet dit jaar zal dalen.
Bij een omzetwaarschuwing zal men normaal gesproken wat risicio hebben ingebouwd waardoor de 980 mio door mij als een ondergrens wordt gezien.
Het verschil met de omzet over 2015 is 27 mio. Indien Sportsproducten aanslaan voor de feestdagen is het zeker niet onmogelijk om hetzelfde omzetresultaat te behalen als in 2015.

Jij geeft als verwachting voor 2017 net als in 2016 een groei aan van de adj wpa met 10%. (21, 23 en 25 cent) en je lijkt nogal zeker van je zaak.

Met een nagenoeg gelijke omzet van 1 miljard in 2017 en een brutomarge van 60% lijkt een adj wpa van 25 cent bijna onmogelijk maar ik laat me door jou graag de weg wijzen.

Ik deel de angst voor een dirty-exit niet ook geloof ik niet in een kapitalisatie van een van de onderdelen. De netto winst over de afgelopen 4 jaar was nihill als je de belastingbaten buiten beschouwing laat.
Fundamenteel is er echter heel wat veranderd die afgelopen 4 jaar.
Ult 2012 bedroeg de deferred long 18 mio ult 2016 110 mio.
Ult 2012 was het aandeel C&S 37,8% en in 2016 47%.
Ult 2012 bedroeg de marge 52,5% en in 2016 57,5%.
Ult 2012 was de beurskoers 3,81 euro en in 2016 ? (momenteel 7,50).

In verwacht een adj wpa van 35 cent in 2017. Omzet 1 miljard marge 60% en Opex 550 mio waarna er rekening houdend met een tax-rate van 15% een netto winst resteert van 44 mio.
De outlook zal iets gematigder zijn met een adj wpa van 30 cent.

aandeeltje!
0
quote:

*Justin* schreef op 31 oktober 2016 20:05:

[...]

Winst wordt dit jaar volgens de outlook 50 miljoen euro, aangepast voor acquisitie gerelateerde afschrijving. Afgelopen kwartaal werd er 16 miljoen euro aan de deferred revenue pot toegevoegd. Dus die 600K moet geen eigen leven gaan leiden.
Justin,

Je vergeet het woord AANGPASTE winst, we hebben het hier gewoon over de netto winst zoals GRAPPORTERD en niets aangepast. Dat woord aangepast laat jij nu weet weg. Dat is precies wat TT/HG ook doen.

Enige jaren gelden had ik al de discussie met o.a. jou alsvolgt:

Overname: 2,x miljard. Oh maakt niet uit: is een investering.
Vervolgens wordt er afgeboekt: oh maakt niet uit, is boekhoudkundig en non cash, ehh maar het geld is toch weg. Niet kort daarvoor: toen was het hele harde cash, zelfs enissie.

Destijds heb k al gezegd: nou zo laat je 2+ miljard verdwijnen zonder daar moeilijk over te doen sterker pas na. overname en na besef, oei een beetje duur kwam er een aangepast winstcijfer tevoorschijn. NIET eerder. Vind je het vreemd? Had ik al voor gewaarschuwd. Jij niet, nee, je gaat er in mee, je verdedigd het uit alle macht....eveneens als je enthousiast bent over stijgende marges (wiedes zeg ik: software heeft enorme marges, zeker als je het zelf maakt, minder dan 80% is zwak!)

Nu de feiten: TT geeft zelf aan dat kaarten maximaal 5 jaar houdbaar zijn. Hoe lang is overname TA geleden? Oh... 2,x miljard weg. Klopt dit? Ja want cash verdienen ze geeny ruk, afboekingen geweest, en de toename in werkkapitaal is niet materieel meer dan de toename in deferred revenues = vooruit ontvangen opbrengsten (voor toekomstige leveringen).

De netto winst toont dit mooi aan! Gelukkig heb ik er alweer geen cent inzitten, dan was het alweer een stuk minder waard.

10-12 euro: kansloze lucht.

[verwijderd]
0
Ach, ik zie het alweer.
De feiten hier neerzetten is verboden en wordt gewoon weer weggehaald.
Waarom zou je je dan toch afvragen.
Wel leugens vertellen hier door shortgangers, wordt allemaal getollereerd, maar feiten van oplichting worden verwijderd.
Ga zo door IEX!

Toch wordt het pas verwijderd als er mensen klagen, shorters drukken met grote groepen de hele dag op NIET OK bij feiten van illegale koerssturing!
[verwijderd]
0
Beperktedijkbewaking
0
quote:

Chiddix schreef op 31 oktober 2016 09:49:

Over de navigatie van TT is niets negatiefs te zeggen. Het brengt je netjes van A naar B. Of de rest(concurrentie) van de navigatie onbetrouwbaar is , staat nog te bezien. Uit testresultaten van navigatie lees ik niet zulke berichten. Wie op de centjes moet letten, kan uiteraard gratis navigeren met apps van Google en Here WeGo. Iemand merkte op na de bekendmaking , Google gaat off line, gooi die TT het raam uit. Gaat wel een beetje te ver. Maar gratis is gratis.
Er is een jaar geleden een gedegen Duits consumentenonderzoek naar realtime navigatie geweest (kan de link niet meer vinden, maar @Justin weet het vast nog wel).
TT en Garmin eindigden bovenaan. Garmin verdienden hun punten vooral op extra snufjes zoals een dubbel SD-slot en zo. Bij alle echt relevante punten scoorde TT beter.

Waar haalt Garmin z'n traffic vandaan? Google soms?

Beperktedijkbewaking
0
quote:

KidBackInTown schreef op 31 oktober 2016 10:58:

[...]

Je mag me misschien ouderwets noemen maar ik kijk net als 90% van de beleggingswereld naar de verhouding van de koers en de NETTO-winst. En die is extreem hoog, zeg maar een 0,10 wpa en de koers doet dan circa 74 x zoveel. Dat zou alleen gerechtvaardigd zijn als de winst ook circa 74% toeneemt per jaar en daar kan geen sprake van zijn met een teruglopende omzet.
Stel even dat na 2016, dus vanaf 2017 en verder de omzet en de winst met 30% gaan groeien, dan haalt T2 in 2017 een wpa van 0,13 en in 2018 een wpa van 0,17 EUR, dan zou begin 2019 na rapportage van geheel 2018 een koers van 30 x 0,17 wordt een 5,10 gerechtvaardigd zijn. Doe daar dan nog een 20% extra bij voor de "overnamefantasie" dan kom je over ruim twee jaar rond de 6,00 EUR.
Daar ga ik niet op wachten.
OK, begrijpelijk verhaal.
Beperk je dan tot RDS en Unilever, het 'nieuwe sparen' (zo noemt de RABO het).
En blijf weg bij vernieuwende technologische bedrijven.
Beperktedijkbewaking
0
[quote alias=vCalker id=9671621 date=201610311312]
...

1- Are High-definition Maps the Key to Autonomous Driving (credits naar Justin): ww2.frost.com/research/industry/autom...

2- Mapping Panel Session (credits naar Chameleon): www.youtube.com/watch?v=IALqpC0RKIU

3- Alain de Taeye in 2011 vanaf 7:30. "And predict each and every individual future of each and every individual car and change it for the better."
www.youtube.com/watch?v=WCc5RcR1vKM


Credits naar vCalker.
Beperktedijkbewaking
0
quote:

Faustian Pact schreef op 31 oktober 2016 13:49:

En tt blijft maar zakken.

Onder de 7 euro ga ik winst nemen en heel misschien speculeren op een herstelletje.
Dan ga ik bijkopen. Met dank aan allen die de koers nu lager drukken. Nog even doorgaan, svp!
De vola daalt ook. Itm calls worden echt heel leuk.

Beperktedijkbewaking
0
quote:

harrysnel schreef op 31 oktober 2016 15:27:

TomTom vs de concurrentie is als een formule-1 wedstrijd waarbij de beste auto (TomTom) bestuurd wordt door de slechtste rijder (Goddijn). Deze "Eddy the Eagle van het circuit" is een man die alle onderdelen van zijn wagen bij elkaar heeft gekocht en als liefhebber zelf achter het stuur zit ipv een prof. Een man rijk geworden met de "achteruitkijkspiegel business" die zijn geld gebruikt heeft om een goede motor (Tele Atlas), carrosserie (Telematics) en banden (Traffic) te kopen.
...

Inmiddels is Goddijn al een ronde ingehaald door de concurrentie en staat de "prijzengeld-teller" nog steeds op 0 maar dankzij de uitstekende vering van de auto gaan deze tegenslagen volledig aan hem voorbij. Geluiden van zijn teammanager let Goddijn niet op want hij verkeert in de veronderstelling dat zijn radio nog niet is aangesloten op het nieuwe Harman platform....hij heeft daar nog geen persbericht over gelezen.

De beleggings case van TomTom: hopen dat Goddijn ooit doorkrijgt dat hij het lachertje is van het circuit. Dat Goddijn terugkeert op aarde en kritisch naar zichzelf in de spiegel kijkt. Een normale spiegel en geen achteruitkijkspiegel want dan raakt hij verblindt door het PND succes. Wat hij dan zou moeten zien?

...

De zelfreflectie is bij Goddijn niet gekomen na de verkoop van Here en Fleetmatics. Als binnen TomTom niemand duidelijk kan maken dat hij beter afstand kan nemen van het bedrijf dan moet het maar van buitenaf gebeuren. Dat drukken van de koers kan erbij horen. Dat hoop ik althans.

"We waren vooral bezig heel succesvol te zijn" zei Goddijn in een interview. Zou mooi zijn als hij niet in het verleden blijft hangen en inziet dat je ook "heel erg druk kunt zijn met voortdurend falen". PND tijd was fantastisch maar het is tijd om nu te kijken naar de toekomst en een andere coureur laten rijden.
Je oordeelt over een vage ceo bij zijn CC's. Achter of 'onder' hem staan meerdere bekwame lieden. Nogmaals, VP-Traffic Schaeffer zou ergens een Nobelprijs economie verdienen.

Beperktedijkbewaking
0
quote:

marique schreef op 31 oktober 2016 19:11:

[...]
Strategie betreft het geleidelijk loslaten van de PND markt en vol inzetten op de overige doelmarkten.
Iets anders is de administratieve tactiek. Ik ben ervan overtuigd dat TT zaken als R&D, investeringen en afschrijvingen zodanig weg boekt dat er minimale belastingdruk is. Denk dat dat ook de reden is waarom doodleuk de 0,23 adj wpa gehandhaafd kan blijven ondanks de fors lagere omzetverwachting. Met ietsje meer investering i.p.v. R&D kom je een heel eind.

Jij zegt het. Ik schreef het al veel eerder.
Beperktedijkbewaking
0
quote:

bart1805 schreef op 31 oktober 2016 19:42:

[...]
Leuk is dat. Een succesvolle belegging heeft uiteraard alles te maken met het feit dat jij zo'n geweldige belegger bent met een meer dan uitstekende neus voor buitenkansjes. En als je op verlies staat dan ligt het aan het management van het desbetreffende bedrijf. Want jij bent tenslotte een meer dan geweldige belegger. Je geloofde in de gouden bergen en weigerde andere signalen te zien.
Hoera, Bart1805 is weer terug!
Negeer al zijn vileine posts maar, af en toe geeft hij ook blijk van verstand van cijfers. Een 'handicap' waar ik ook last van heb.

Al interpreteren we de cijfers anders. Maar: als Bart en ik niet vilein zijn, zijn we waardige sparringpartners.
aandeeltje!
0
quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 1 november 2016 06:27:

[...]
Jij zegt het. Ik schreef het al veel eerder.

Kijk daar ben ik het ook wel weer mee eens, een paar miljoen is best te sturen.

VanillaSky
0
quote:

*Justin* schreef op 31 oktober 2016 22:33:

[...]

Bij 1 mrd omzet en 60% gm kom je wel boven 0,25 hoor!
Ik heb dit al eerder voorgerekend, ik ga er vanuit dat 60% nog niet haalbaar is gezien de mix (toch nog 50% consumer). Dan kom ik op het volgende:

Omzet 1000mio
Gross result 589mio (58.9%)
Opex 565mio
Operating result 24mio

Dat moet m.i. ongeveer op +- 25 eurocenten komen (let wel ADJUSTED).

Het kan een paar cent hoger/lager zijn, maargoed ligt er ook aan hoe men schuift met de kosten. Puur de NETTOWINST verwacht ik op ongeveer hetzelfde als dit jaar. Ik ga er gemakshalve even vanuit dat TT hoe dan ook niet onder de 23eurocent wil gaan afgeven als outlook, want dan zijn de rapen gaar, dus dat zie ik als ondergrens. Gezien de mix en de voorspelbaarheid van in ieder geval automotive/telematics/licensing zie ik 30 eurocent adjusted als ABSOLUTE bovengrens. Ik ga uit van 25 cent adjusted outlook, alles erboven zie ik als positief.

boem!
0
Er is niks mis mee om voorzichtig te prognotiseren.
Dat heb ik nu nl ook gedaan.

Brutomarge wordt bepaald door C&S vs hardware.

Consumer is voor een alsmaar groter deel C&S door de toepassing van deferred.

Hardware in 2014, 2015, 2016 en 2017 bestaat/bestond uit PND, Sports, uitfaserende Hardware Automotive en een gedeelte bij Telematics.

Indien ik een schatting moet maken van de met die hardware te behalen/behaalde marges zet ik op 1 Telematics daarna Sports gevolgd door PND om te besluiten met Hardware Automotive.

Om de omzet in 2017 beperkt te houden tot ruwweg 1 miljard moet je gegeven de groei in Automotive en Telematics de omzet van hardware Automotive helemaal laten vervallen terwijl PND incl C&S omzet(in 2017 is deze C&S omzet al goed voor ca 100 mio zie deferred) nog eens met 15% overall afneemt.
Dat het wegvallen van de slechtst renderende Hardware-omzet een impact zal hebben op de overall marge is mi overduidelijk.
Indien men er in slaagde om incl de 50 mio uitfaserende omzet automotive (goed voor 7% van de totaalomzet q3) een marge van 57,2% te realiseren dan komt mij de 59% van jou erg pover over.
Ook mijn 60% zit aan de onderkant van wat je zou mogen verwachten.
[verwijderd]
0
Het wordt weer eens tijd dat de beurs over de gehele linie een flinke upwards trend laat zien. Een vervroegde en verlengde eindjaarsralley vanaf nu om dit verloren jaar nog enigszins te redden.
6.784 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 334 335 336 337 338 339 340 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 25 jul 2024 17:21
Koers 5,135
Verschil +0,095 (+1,88%)
Hoog 5,145
Laag 4,984
Volume 131.086
Volume gemiddeld 298.247
Volume gisteren 117.436

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront