durobinet schreef op 29 augustus 2017 18:01:
Ik kwam een aardig stukje tegen in Beursbubbels van vandaag van Jackie de Donder. Hij geeft uitleg over short squeeze en shorten op zijn hoogst eigen ludieke wijze:
Ik ga toch nog eens uitleggen wat een short squeeze eigenlijk inhoudt, want het is een fenomeen waar ik graag aandelen op selecteer en dat bij beleggers onvoldoende naar waarde wordt geschat.
Wat is een short squeeze ? Wel, letterlijk geeft het hetzelfde gevoel als het uitknijpen van een citroen. Een short squeeze verhult ook de embedded buying power die in een aandeel verscholen zit.
Embedded buying power betekent letterlijk : ingekapselde koopkracht. Dit begrip slaat eigenlijk op de extra stuwkracht die shorters in een aandeel hebben ingebracht.
Ik maak het concreet.
Stel : bedrijf XYZ zit in een wat negatieve periode en er staan 20 % van de aandelen short (beleggers verkopen aandelen die ze niet bezitten : zij doen dit met het vermoeden of in de hoop dat het aandeel zal dalen).
Nu, bij bepaalde omstandigheden (bv. een plots opduikend overnamegerucht, de aanstelling van een nieuwe CEO, beter dan verwachte kwartaalresultaten …) begint het aandeel te stijgen in plaats van te dalen. Shorters moeten dan zo snel mogelijk hun positie tegendraaien (= aandelen kopen) om hun winst veilig te stellen of om hun verlies te beperken. Dus : aandelen met een grote shortpositie krijgen, wanneer het aandeel begint te stijgen, als het ware een spontane extra duw in de rug.
De aandelen stijgen bijgevolg niet enkel door externe koopdruk, maar ook door de interne, ingekapselde koopkracht die zich beetje bij beetje als een maagzweer in het aandeel heeft ontwikkeld. En je weet hoe het gaat met zweren : het is pas als er te veel druk op komt, dat ze openspringen. Wanneer de maag van het aandeel haar zweerinhoud (koopkracht) lamagewijs uitspuwt, zorgt dit voor extra opluchting bij de aandeelhouders. Dus : hoe gróter de shortpositie, hoe gróter de embedded buying power, en hoe spectaculáirder de koers kan stijgen.