Update: UBS en Credit Suisse dichtbij overnamedeal

(ABM FN-Dow Jones) UBS nadert een deal om het noodlijdende Credit Suisse over te nemen voor 1 miljard dollar. Dit berichtte The Wall Street Journal zondag op basis van ingewijden, nadat de Financial Times eerder een soortgelijk bedrag meldde.

Eén optie zou zijn om Credit Suisse in zijn geheel te kopen en vervolgens de lokale Zwitserse activiteiten af te splitsen in een onafhankelijke entiteit, aldus de bronnen. UBS zou de waardevolle vermogensbeheeractiviteiten van Credit Suisse zelf willen houden.

De besprekingen zijn nog gaande en de contouren van de deal kunnen nog veranderen naarmate UBS en de Zwitserse toezichthouders de details van het plan uitwerken en nagaan in hoeverre de Zwitserse autoriteiten garanties of steunmaatregelen zouden verstrekken. Men wil deal afronden voor de opening van de markten in Azië, volgens The Wall Street Journal. 

Belangrijk punt in de besprekingen is welke kostenbesparing UBS zou mogen realiseren van de Zwitserse autoriteiten door bijvoorbeeld banen te schrappen, een belangrijke factor in hoeveel UBS kan betalen voor de deal, meldden de bronnen aan de Amerikaanse zakenkrant.

UBS heeft een geschatte marktkapitalisatie van circa 65 miljard dollar, Credit Suisse van 8 miljard dollar. Een fusie van de twee banken zou leiden tot aanzienlijke ontslagen. Credit Suisse beloofde eerder al 9.000 banen te schrappen.

Een ander knelpunt zou kunnen zijn wie de aanzienlijke Zwitserse retailtak van Credit Suisse in handen krijgt, schreef The Wall Street Journal eerder al. Volgens analisten is deze tak alleen al 10 miljard dollar waard. Gecombineerd met de activiteiten van UBS zou dit een bankenreus in Zwitserland creëren met 30 procent van alle binnenlandse leningen en deposito's in bezit.

Toezichthouders zouden bereid zijn om akkoord te gaan met een overname zonder de gebruikelijke stemming door de aandeelhouders. Dit om de verkoop te bespoedigen, aldus een van de bronnen.

Volgens The Wall Street Journal is het niet zeker dat er een deal komt en zou UBS niet de enige geïnteresseerde zijn, maar geeft Bern wel de voorkeur aan een binnenlandse oplossing. De Financial Times meldde zaterdag dat ook het Amerikaanse BlackRock interesse heeft om Credit Suisse over te nemen.

Credit Suisse kreeg afgelopen week liquiditeitssteun van 50 miljard frank van de Zwitserse Nationale Bank nadat de bezorgdheid over haar vooruitzichten was toegenomen.

Dat was echter niet voldoende om de daling van de aandelen of het verlies van bankdeposito's te stoppen, waardoor de centrale bank en de hoogste Zwitserse financiële toezichthouder zich genoodzaakt zagen gesprekken te voeren met UBS. Volgens een van de bronnen werd de urgentie van de toezichthouders ingegeven door de steeds slechtere vooruitzichten bij Credit Suisse. Volgens deze persoon had de bank vorige week te maken met een uitstroom van liefst 10 miljard frank.

Update: om nieuwe informatie toe te voegen en alinea's te herschrijven.

Vanaf Beursplein 5 volgt de redactie van ABM Financial News de ontwikkelingen op de beurzen, en de Amsterdamse effectenbeurs in het bijzonder, op de voet. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.