De huidige stierenmarkt op de aandelenbeurzen blijft maar doordraven. Ondanks alle waarschuwingen voor een naderende correctie heeft de S&P 500-index dit jaar al meer dan 40 keer een recordslot bereikt, meldt MarketWatch.
De vier belangrijkste waarschuwingssignalen van een naderende crash zijn volgens Mebane Faber, hoofd beleggingen bij Cambria Investment Management, de hoge leeftijd van de stierenmarkt, de hoge waarderingen, het zeer optimistische sentiment onder beleggers en de zeer lage volatiliteit op de markten.
Echter, geen van deze argumenten betekent volgens Faber dat er een crash komt. Immers, sommige van deze signalen gelden al lange tijd en de markt is nog altijd niet gestopt met stijgen.
Trendvolgers zien waarschuwingslicht
Volgens Faber, die zichzelf als "een trendvolger" ziet, laat de geschiedenis zien dat stierenmarkten veel langer kunnen duren dan mensen denken. Wel waarschuwt hij dat trendvolgers nu een geel waarschuwingslicht zien en dat het rode licht van een correctie of een crash zeer waarschijnlijk zal volgen. "Dat kan volgende maand of over twee jaar zijn, maar uiteindelijk zal de trend omrollen", aldus Faber.
Faber waarschuwt dan ook dat het gevaarlijk is wanneer beleggers alleen maar denken over hoe ze de grootst mogelijke rendementen kunnen halen. Soms - zoals op dit moment - is het volgens hem zinvol om een deel van de portefeuille als een verzekering te zien in plaats van alleen naar de winstpotentie te kijken.
"Verzekeringsachtige strategieën of fondsen zijn op zichzelf geen goede investering, net als het nemen van een verzekering op een huis of auto. Er is geen positief rendement. Maar het maakt het leven een stuk makkelijker als het fout gaat", aldus Faber. Het opofferen van een klein beetje rendement voor minder volatiliteit en lagere verliezen is volgens hem dan ook een waardevolle investering.
Lees ook: 'Aandelen op weg naar koersval van 40 tot 70%'
Beschermingsstrategie via ETF
Zelf maakt Faber gebruik van de Cambria Tail Risk ETF, die zwaar investeert in stabiel Amerikaans staatspapier aangevuld met out-of-the-money-puts op de brede markt om een eventuele daling van de aandelen te compenseren. "Wanneer je naar de berenmarkten en de slechtste maanden kijkt, dan zijn puts de beste manier om te hedgen, beter dan goud, beter dan obligaties, beter dan alles", aldus Faber.
Cambria is niet het eerste bedrijf dat beleggers een beschermingsstrategie biedt via een ETF. Een ander voorbeeld is de Ranger Equity Bear ETF, die shortposities neemt in Amerikaanse aandelen die volgens de managers van het fonds als zwak worden gezien.
Een ander alternatief is de First Trust Long/Short Equity ETF. Dit fonds neemt ook longposities in en presteert daardoor dit jaar beter dan de twee andere fondsen, die beide dit jaar zijn gedaald. In slechte tijden kan het fonds echter snel switchen naar shortposities om te profiteren van koersdalingen.
Lees ook: De drie beste aandelen voor slechte tijden
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!