De eerste column van deze vierdelige serie ging over het belang om de complete (financiële) situatie in kaart te brengen en doelstellingen te formuleren. In deze column ga ik in op de vervolgfase en beschrijf ik de wat, hoe en waarom van de strategische beleggingsverdeling.
Doel van de portefeuille-indeling
Wanneer u gaat beleggen is het van belang dat uw portefeuille genoeg rendement genereert om uw beleggingsdoel te behalen tegen een acceptabel risico. In deel I van deze serie hebben we vastgesteld dat het beleggingsdoel onder andere uw beleggingshorizon en risicobereidheid bepaalt.
Een goede indeling van uw beleggingsportefeuille zorgt ervoor dat uw beleggingsdoelstelling wordt behaald zonder dat u daarbij bijvoorbeeld teveel risico neemt.
Het beleggingsuniversum
Als uitgangspunt van een goede indeling starten professionele beleggers met het volledige beleggersuniversum. Deze aanpak bevordert een goede spreiding en voorkomt dat beleggingen onbewust worden uitgesloten. Het totale beleggingsuniversum is ontzettend groot. Binnen dit universum wordt onderscheid gemaakt tussen verschillende beleggingscategorieën zoals aandelen, obligaties en grondstoffen. Dit onderscheid is handig omdat elke beleggingscategorie verschillende risico- en rendementseigenschappen heeft.
Aandelen hebben bijvoorbeeld een hoger verwacht rendement dan obligaties maar ook een hoger risico. Binnen beleggingscategorieën wordt vaak nog een verder onderscheid gemaakt. Denk bijvoorbeeld aan het onderscheid tussen staats- en bedrijfsobligaties. Op die manier houdt de beleggingspro overzicht bij het opbouwen van een portefeuille.
Marktverwachtingen
Voor alle beleggingscategorieën die in aanmerking komen voor de portefeuille worden langetermijnverwachtingen geformuleerd. Dit zijn verwachtingen betreffende het verwachte rendement, risico en de samenhang met andere beleggingscategorieën.
Deze verwachtingen worden vervolgens gebruikt om een inschatting te kunnen maken van het verwachte rendement en risico van de portefeuille als geheel.
Strategische beleggingsallocatie
Tijdens de laatste stap wordt gezocht naar de meest geschikte combinatie van beleggingscategorieën. Deze combinatie wordt de strategische beleggingsallocatie genoemd.
Het doel van de strategische beleggingsallocatie is te komen tot een portefeuillesamenstelling waardoor de kans op het behalen van de doelstelling maximaal is. Dat is een afweging tussen voldoende rendement, niet te veel risico en gebruikmaken van diversificatievoordelen.
Deze allocatiebeslissing is misschien wel de belangrijkste beslissing die u maakt. Onderzoek toont aan dat de beweging van de markt als geheel een veel grotere invloed heeft op het portefeuillerendement dan de selectie van individuele aandelen. Met andere woorden: de keuze hoeveel u in aandelen belegt is belangrijker dan welke specifieke aandelen u kiest.
Richtlijn voor herbalancering
Daarnaast biedt deze indeling een richtlijn gedurende de beleggingsperiode. Door de jaren heen kan de verdeling tussen aandelen en obligaties veranderen als gevolg van rendementsverschillen. De strategische beleggingsallocatie maakt duidelijk wanneer het tijd is om de balans te herstellen door bijvoorbeeld aandelen te verkopen. De strategische beleggingsallocatie is dus zeer belangrijk en vormt de kern van uw portefeuille-indeling.
Wanneer uw doelstelling en financiële situatie duidelijk zijn, is het belangrijk om een strategische beleggingsallocatie te maken. Dit zorgt ervoor dat u de juiste beslissingen neemt en biedt houvast gedurende uw beleggingshorizon. De volgende stap is de manier waarop u invulling geeft aan de strategische beleggingsallocatie. In de volgende column ga ik hier dieper op in.
Lees ook:
Loege Schilder is bestuurder van Care IS Vermogensbeheer, een onafhankelijke en gespecialiseerde vermogensbeheerder uit Volendam. Care IS ging er zowel in 2015 als in 2016 vandoor met de felbegeerde Gouden Stier voor Beste vermogensbeheerder. In 2018 werd Care IS uitgeroepen tot een Beste Keuze.
Deze publicatie is samengesteld door Care IS vermogensbeheer. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Care IS betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Care IS niet instaan Care IS is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Care IS staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide disclaimer verwijzen wij naar onze website www.care-is.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!