De Amerikaanse president Donald Trump bedankte zichzelf deze week voor de nieuwe recordstanden op Wall Street, maar een half dozijn waarschuwingssignalen knipperen in het rood.
"De aandelenmarkt gaat op weg naar een van de beste maanden in de geschiedenis van ons land. Bedankt meneer de president!", liet Trump via Twitter weten.
De S&P 500 index koerst inderdaad af op de beste maand juni sinds 1955, terwijl de Dow Jones-index afstevent op het sterkste rendement in juni sinds 1938.
Ondanks de recente nieuwe recordstanden is een aantal belangrijke sectoren, zoals Dow Transports, achtergebleven. Die zwakke plekken kunnen wijzen op donkere wolken boven het investeringslandschap, meldt MarketWatch.
Achterblijvende sectoren
Beleggers worstelen met de handelsoorlog van Trump tegen China en met de tekenen van afnemende groei van de wereldeconomie. Dat wakkert de vrees aan voor een economische vertraging in de VS, na een periode van sterke expansie.
"Ik maak me echt zorgen over de economische indicatoren en ik vrees dat de recente opmars niet meer wordt gesteund door de transportsector", zei Diane Jaffee, senior portfoliomanager bij TCW. De onderstaande grafiek geeft een overzicht van de belangrijkste achterblijvers ten opzichte van de S&P 500.
Russel 2000
De Russel 200 is een populaire benchmark voor bedrijven met een kleine marktkapitalisatie. De index kende maandag de slechtste dag sinds 31 mei, met een daling van 1,3%. Het verlies voor de Russell 2000 wijst erop dat de groep kleine aandelen aanzienlijk achterblijft bij hun grotere broers.
Terwijl de S&P 500-index de hoogste stand ooit bereikte, is de Russell 2000 meer dan 12% verwijderd van zijn record van 31 augustus. Een koersverlies van 10% of meer ten opzichte van een recent hoogtepunt wordt gezien als een correctie.
Dow Transports
De Dow Jones Transportation Average zakte met 1,5% op maandag en noteert bijna 12% onder de piek van 4 september. De transportindex weerspiegelt de prestaties van een mandje aandelen van luchtvaart-, spoorweg- en scheepvaartmaatschappijen. Dit segment van de markt wordt als een belangrijke indicator van de gezondheid van de economie gezien.
De transportbedrijven hebben een symbiotische relatie met de Dow Jones Industrials Average aangezien de twintig transporteurs de goederen vervoeren die de dertig industriële bedrijven van de Dow produceren. Slechte prestaties in de transportsector kunnen erop wijzen dat de economie niet overal op volle toeren draait, zelfs als de brede markt stijgt.
Andere tekenen van zwakte: goudprijs
De goudprijs is intussen gestegen tot het hoogste niveau sinds mei 2013. Dat is een stijging van meer dan 20% ten opzichte van het dieptepunt van 1.184 dollar per ounce van augustus vorig jaar.
De opmars van het edelmetaal wordt veroorzaakt door een combinatie van factoren. De verzwakking van de Amerikaanse dollar heeft ertoe geleid dat goud aantrekkelijker is geworden voor kopers die andere valuta gebruiken. De belangrijkste katalysator is echter dat de wereldwijde centrale banken hebben aangegeven het monetaire beleid te versoepelen, wat leidt tot lagere rentetarieven.
Negatieve rendementen
Het totale bedrag van schulden met rendementen onder nul bereikte eerder deze maand een record van 13 biljoen dollar. Deze toename weerspiegelt hoe de wereldwijde obligatiemarkten nog steeds kapitaal aantrekken van beleggers die obligaties kopen als reactie op de vrees voor een brede economische vertraging, ondanks dat ze geld moeten toeleggen op deze overheidsleningen.
Zo zakte het rendement op de Duitse tienjarige staatsobligatie tot een dieptepunt van 0,33% negatief. De Duitse tienjarige staatsobligatie wordt vaak gezien als een maatstaf voor de gezondheid van de eurozone, omdat het land de grootste economie van Europa vertegenwoordigt.
Value Line-index
De Value Line Geometric Index wordt door veel technische analisten gebruikt als een maatstaf voor de breedte van de marktparticipatie.
De index bestaat uit 1.700 bedrijven die allemaal een gelijke weging hebben. Indices zoals de S&P 500 en Nasdaq zijn gewogen naar marktkapitalisatie, wat betekent dat grote bedrijven zoals Apple en Amazon.com een sterkere invloed hebben op deze benchmarks. De Value Line-index noteert bijna 12% onder het hoogtepunt van 29 augustus.
Slechte economische data
Ook de economische gegevens vallen tegen. Het Amerikaanse consumentenvertrouwen daalde in juni naar het laagste niveau in bijna twee jaar. Afgelopen week liet de New York Fed index voor de industrie in de regio New York, ofwel de Empire State Manufacturing index, de grootste daling ooit zien.
De inkoopmanagersindex voor de industrie van IHS Markit daalde van 50,5 in mei naar 50,1 in juni. Dat is het slechtste niveau van de bedrijvigheid sinds september 2009. De index voor inkoopmanagers van de dienstensector daalde tot het laagste niveau sinds maart 2016.
Lees ook: Tweede helft 2019: winst nemen of blijven beleggen?
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Zijn eigendunk slaat alle records. Pfffff
Tegen dat het verkiezingen zijn is de beurs gecrasht. Zijn we eindelijk van die gek af
Dat is misschien net zijn doelstelling, beurs laag zetten om na zijn presidentschap eigen middelen in te steken