Als we het over de Nederlandse huizenmarkt hebben in relatie tot beleggen, dan kun je natuurlijk niet heen om de huidige hype in vakantiewoningen.
Als gevolg van de lage rente, angst voor aandelen (of slechte ervaringen met beleggen in aandelen in het verleden) zoeken particulieren alternatieven voor hun centjes op een spaarrekening waar het aanhouden van geld tegenwoordig geld kost (na inflatie en belastingen).
Alternatief voor spaargeld
Het resultaat is massale belangstelling voor het kopen van vakantiewoningen op parken in Nederland. De rendementsprognose van 5 à 7% spreekt natuurlijk aan. Dit rendement is nu goed haalbaar omdat de economie goed draait en de belangstelling groot is.
Dat gaat natuurlijk een keer draaien, en dan gaat ook deze belegging geld kosten in plaats van rendement opleveren. Niet alleen omdat de huurinkomsten dan tegenvallen, maar ook vanwege een massaal aanbod op de markt van woningen die te koop aangeboden worden, hogere pachtlasten, renovatielasten en kosten voor vervanging van de inboedel.
Starterswoningen
Niet alleen vakantiewoningen worden gekocht als alternatief voor spaargeld, ook ‘gewone’ tweede woningen worden om deze reden gekocht. Het betreft dan vooral de goedkopere woningen aan de onderkant van de markt, die normaal gesproken bedoeld zijn voor starters.
De gestegen prijzen van dit soort woningen hebben ervoor gezorgd dat starters tegenwoordig niet meer in staat zijn om een eigen huis te kopen. Kostte een starterswoning voorheen ongeveer 4 à 5 keer het jaarsalaris, tegenwoordig is dat 8 à 9 keer, en daarmee niet langer financierbaar bij de bank.
De oplossing is dat ouders met overtollig spaargeld familiebank gaan spelen om de startende kinderen te helpen. De overheid heeft hierin voorzien met de ‘jubelton’, de vrij van schenkingsbelasting te geven 100.000 euro ter financiering van de woning.
Hypothecaire lening
Daarnaast is het voor ouders (en kinderen) zeer lucratief als alternatieve belegging om hypothecair geld uit te lenen aan kinderen of goede bekenden. De ontvangen rente is onbelast en een veelvoud van de rente op een spaarrekening terwijl de betaalde rente voor de hypotheekgever aftrekbaar is in box 1 voor de eerste eigen woning.
Let wel op de fiscale vereisten! Er moet annuïtair worden afgelost, de rente moet marktconform zijn en er moet voldoende zekerheid worden gesteld.
Handen aan het bed
Het feit dat tweede woningen momenteel populair zijn als beleggingsobject en daarmee voor Jan Modaal niet langer betaalbaar zijn, heeft ook andere gevolgen. Niet alleen blijven jongeren langer thuis wonen, maar ook creëert het een tekort aan arbeidskrachten in de Randstad. Dit is goed te merken in de zorg, het onderwijs en bij de politie.
Een groot aantal vacatures in deze sectoren, vooral in de Randstad, kan niet gevuld worden. Niet omdat er geen mensen zijn die deze baan zouden willen invullen, maar omdat ze vaak van buiten de Randstad komen en geen huis kunnen vinden dat ze kunnen betalen.
Beleggers
Grote beleggers zien (huur)woningen eveneens als een kansrijke belegging. Niet alleen de krapte op de woningmarkt maar ook het feit dat we in Nederland alles goed georganiseerd hebben, zorgt voor een stabiele belegging met een aantrekkelijk rendement.
Dat trekt ook grote buitenlandse beleggers aan. In het eerste kwartaal van dit jaar staken buitenlandse investeerders al zo’n 1,9 miljard euro in Nederlandse huurwoningen. Een stijging van 50% ten opzichte van vorig jaar. In heel 2018 werd er voor 7,5 miljard euro in de Nederlandse woningmarkt belegd. Hiervan kwam 36% van buitenlandse investeerders.
Veel wordt in grote plukken gekocht van onze woningcorporaties die als gevolg van mismanagement of rechtstreekse fraude (Vestia) in problemen gekomen zijn. De kopers zijn buitenlandse grote beleggers vanuit bijvoorbeeld Duitsland (Patrizia) of Scandinavië. Eerder dit jaar kocht het Zweedse Heimstaden nog voor 1,4 miljard euro een woningportefeuille van de Britse belegger Round Hill.
Bubbel
De te hoge huizenprijzen als gevolg van enthousiaste beleggers met diepe zakken hebben een bubbel gecreëerd. Momenteel loopt deze alweer langzaam leeg, maar wat als de rente gaat stijgen? Is het dan afgelopen met het feestje?
Martine Hafkamp is algemeen directeur van Fintessa Vermogensbeheer. Fintessa is een zelfstandig, onafhankelijk en gespecialiseerd vermogensbeheerkantoor uit Baarn, en tweevoudig winnaar van de Gouden Stier.
Deze publicatie is samengesteld door Fintessa B.V. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Fintessa B.V. betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Fintessa B.V. niet instaan.
Fintessa B.V. is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Fintessa B.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide Disclaimer verwijzen wij naar onze website www.fintessa.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!