De aandelenbeurzen bereiken nieuwe recordhoogtes. De waarderingen zijn hoog en de presidentsverkiezingen verharden. Beleggers kunnen hoogtevrees krijgen.
Een analist van UBS geeft op MarketWatch drie mogelijke strategieën om eventueel tumult op de beurs te omzeilen.
Sinds het dieptepunt in maart noteert de S&P500 57% hoger en de Dow Jones is 53% gestegen.
Mark Haefel van UBS ziet drie manieren om het neerwaartse risico te beperken. Aan de zijlijn blijven staan is overigens geen optie. De aandelenmarkten worden gesteund door de liquiditeitsverstrekking van de Fed en rendementen kunnen positief zijn.
1. Middelen van de koers
Dollar cost averaging betreft het periodiek kopen van beleggingen tegen een vast bedrag op vaste tijdstippen. Het beschermt niet volledig tegen verlies, maar beperkt het risico van het instappen bij een hoge koers.
UBS raadt aan om een vast schema te hanteren, met de mogelijkheid om meer te kopen als er een daling van de markten is van ten minste 5% of 10%.
Zie ook: El-Erian: Koop kleine beetjes en wees voorzichtig
2. Putopties
Met putopties wordt belegd in derivaten, die het recht maar niet de verplichting geven om een bepaald aantal onderliggende aandelen tegen een vaste prijs vóór een bepaald tijdstip te verkopen. Ze worden gebruikt om in te zetten op een daling, maar dienen ook als hedge tegen turbulentie.
UBS raadt aan om een putseller te zijn. Daarmee int de belegger een premie van de verkoper, die in tijden van volatiliteit relatief hoog kan zijn. Als de aandelenkoers onder de afgesproken prijs daalt, ontvangt de koper naast de premie de aandelen. Dat is een aantrekkelijke strategie als men toch de aandelenblootstelling wil vergroten.
3. Gestructureerde beleggingen
Gestructureerde beleggingen worden door banken uitgegeven, en combineren de eigenschappen van vastrentende waardes en opties. Ze zijn doorgaans complex en minder liquide dan obligaties of aandelen. Het risico is afhankelijk van wie ze uitgeeft.
UBS ziet gestructureerde beleggingen vooral als een alternatief voor het rechtstreeks kopen van optiestrategieën of andere derivaten.
Lees verder: 'Stop met proberen de markt te timen'
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!