harrysnel schreef op 7 juli 2016 10:24:
[...]
Als je kijkt naar Automotive: er moet gewerkt worden om orders binnen te halen bij een autofabrikant en vervolgens moet de navigatieoplossing in de nieuwe modellen worden geïmplementeerd. De omzet loopt pas 2-3 jaar na het sluiten van de deal in de cijfers.
Wat jij doet is de huidige omzet relateren aan het aanwezige personeelsbestand. Maar een deel van het huidige personeel is bezig geweest met het binnenhalen van de Volvo order. Kijk naar alle deals die het orderboek hebben doen groeien: er wordt gewerkt met autobouwers maar de "beloning" komt over 2-3 jaar.
TomTom heeft een "gap" in het orderboek omdat het overgeschakeld is van het aanbieden van een oplossing met Hardware Component (Renault R-Link) naar het aanbieden van software modules. Die omschakeling is succesvol geweest gezien de groei van het orderboek. Tijdens de overgang naar volledig software kon TomTom niet goed meedingen naar nieuwe contracten. Nu komt TT na verkoop van Here makkelijker binnen bij de autobouwers, ook de partijen die 100% Here klant waren.
Als je de huidige omzet Automotive relateert aan het aantal werknemers dat TomTom nu heeft dan smeer je heel grof gezegd de inkomsten van het Peugeot contract van jaren geleden uit over iedereen die nu actief is binnen Automotive. En dat terwijl maar X% nog bezig is met dat specifieke contract.
Eerlijker voor Automotive lijkt me: huidige omzet toerekenen aan het personeelsbestand Automotive van 3 jaar geleden. Dan kun je in 2019 als de Volvo inkomsten oa binnen komen die opbrengsten koppelen aan het personeel dat nu actief is. Bovendien zit je nog met deferred revenue en een vereiste inspanning die bij start deal groter is.
Edit: zie dat Justin en Siepels er ook op deze manier tegenaan kijken.