Medeaandeelhouders, dit de enige en laatste kans om u te laten horen en opheldering te vragen.
Komt allen !
Geachte aandeelhouder,
Wij hebben het genoegen u hierbij uit te nodigen voor de buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders van Delta Lloyd N.V. (Delta Lloyd), die zullen plaatsvinden op woensdag 29 maart 2017 vanaf 10.30 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138 in Amsterdam (de BAVA’s). De agenda’s en de toelichtingen daarop zijn bijgesloten.
Op 23 december 2016 kondigden Delta Lloyd en NN Group gezamenlijk aan dat zij voorwaardelijke overeenstemming hadden bereikt in verband met een aanbevolen openbaar bod in contanten door
NN Group op alle geplaatste en uitstaande gewone aandelen in het kapitaal van Delta Lloyd (de Aandelen) tegen een biedprijs van EUR 5,40 in contanten per Aandeel (cum dividend) (het Bod).
Voordat de voorwaardelijke overeenstemming werd bereikt, maakten de Raad van Bestuur van Delta Lloyd en de Raad van Commissarissen van Delta Lloyd (de Raden) een grondige analyse van het Bod, dat is afgezet tegen de optie van doorgaan als zelfstandige onderneming (het standalone scenario) en tegen andere alternatieven. Hierbij zijn de belangen van Delta Lloyd en haar belanghebbenden, onder wie de Aandeelhouders, meegewogen. De Raden hebben een veelomvattend proces gevolgd en een zorgvuldige afweging gemaakt welke strategische optie voor Delta Lloyd het beste is. Dit proces en de overwegingen van de Raden worden beschreven in de standpuntbepaling van Delta Lloyd gedateerd 2 februari 2017
(de Standpuntbepaling). De Standpuntbepaling is beschikbaar op de website van Delta Lloyd (www.deltalloyd.com) en de Raden adviseren u dit document volledig te lezen.
Deze brief dient niet ter vervanging van het lezen van de Standpuntbepaling maar wij vinden het belangrijk om in deze brief onze overwegingen met betrekking tot het Bod onder uw aandacht te brengen.
Sterke onderneming op zeer concurrerende, volwassen markt
Delta Lloyd heeft een succesvol bedrijf opgebouwd in levensverzekeringen, schadeverzekeringen en vermogensbeheer, via een sterk multi-channel platform en meerdere merken. Ondanks de goede commerciële en operationele resultaten van Delta Lloyd was het voor de Raden duidelijk dat wij na de inwerkingtreding van Solvency II per 1 januari 2016 Delta Lloyd voor een aantal uitdagingen stond wat onze kapitaalpositie betreft. Dit was ook de reden waarom wij in november 2015 een plan van managementacties en kapitaalmaatregelen lanceerden, in combinatie met onze herziene strategie ‘Dichter bij de klant’. In 2016 hebben wij goede vooruitgang geboekt met de implementatie van de strategie ‘Dichter bij de klant’ en onze managementprioriteiten kapitaal, resultaten en klanten. De kapitaalpositie van de groep is substantieel versterkt. Bovendien is de liquiditeitspositie op groepsniveau structureel verbeterd. Onze leverage is echter nog steeds relatief hoog. Wij onderkennen ook risico’s bij de strategische prioriteiten ten aanzien van kapitaal, resultaten en klanten. Delta Lloyd is actief in een zeer concurrerende, volwassen markt, waar de marges op zowel leven- als schadeproducten onder druk staan. Om te kunnen blijven concurreren, moet aanzienlijk worden geïnvesteerd in onder meer online diensten en digitale processen. Schaalvoordelen zijn belangrijk om aanvaardbare marges te realiseren. Zoals steeds aangegeven, voorzien wij op de korte tot middellange termijn een consolidatietrend op de Nederlandse markt.
Buitengewone Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders | 29 maart 2017 2
Daarbij komt dat de omstandigheden waaronder wij moeten opereren, nog steeds lastig zijn: de markten worden gekenmerkt door volatiliteit, de rentes zijn tot recordlaagtes gedaald waardoor de rendementen laag zijn, en EIOPA gaat de methodiek voor de Ultimate Foward Rate (UFR) herzien. In ons bericht over de eerste negen maanden van 2016 maakten wij melding van een daling van de Solvency II kapitaalratio van 173% per 30 juni tot 156% per 30 september. Dit illustreert de tegenwind die waait op de markten waarop wij actief zijn.