bearishbull schreef op 1 november 2021 09:34:
[...]
Ik doe al tijden mijn best om een tegengeluid te geven voor jullie pessimistische kijk op de markt. Maar vandaag een kadootje :). Ik zal mijn lijstje met risico's geven wat volgens mij aandelen kan laten dalen. Wel even een disclaimer voor ik dat doe. Risico's zijn er ALTIJD! Als die er niet zijn moet je even achter je oren krabben. Voor mij dus geen reden om nu sell orders in te leggen:
1. Energie prijzen en andere kosten inflatie.
- - Ja gasprijzen zijn hier in Nederland bijvoorbeeld vele malen over de kop gegaan. Bedrijven die grote energie slurpers zijn zoals akzo en dsm kunnen hier zeker last van krijgen als dit langer blijft dat gewenst. Meer kosten betekent nou eenmaal minder winst in vele gevallen. Ik zou daarom ook aanraden om op dit moment geen aandelen te kopen in bedrijven die ontzettend veel energie slurpen. Tenzij deze kosten heel makkelijk doorberekend kunnen worden naar de klant zonder teveel impact.
Ik kan het niet laten om ook wat optimistisch te schrijven. Als bovenstaande bedrijven hard dalen door hoge energie kosten is het uiteindelijk wel een mooi moment om met korting in te stappen. Energieprijzen zijn volatiel en kan in een andere omgeving zo weer dalen.
2. Centrale banken die op het gaspedaal stappen.
Het is niet het scenario wat ik verwacht, maar als CB's de asset inflatie wel mooi vinden zo en bijvoorbeeld huizen weer betaalbaar willen maken voor meer mensen kunnen ze ervoor kiezen wat lucht uit de asset prijzen te laten lopen. Rente wat omhoog en stoppen met obligatie opkopen. Als dit gebeurt moet je niet zitten in high growth bedrijven die groeien op schuld. De groeiverwachtingen zullen dan gigantisch afnemen van deze bedrijven gezien ze minder makkelijk aan hun groeivermogen kunnen komen. Blijf weg van ARKK in dit scenario. Dalingen in dit soort aandelen kunnen dan net zo groot zijn als de fantasie die er nu in zit. De zonnige kant. Het zou best kunnen dat verzekeraars, banken en bedrijven met veel cash hun positie in deze storm kunnen versterken.
3. De groei stagneert. De corona opleving was maar tijdelijk. Werloosheid neemt weer toe.
Dit is denk ik het zwartste van alle bovenstaande scenario. Dit is ook het meest lastige te voorspellen wat er gaat gebeuren. We weten nu immers waar centrale banken toe in staat zijn. Als ik een gok mag doen. De markt stort in en centrale banken laten wederom hun tanden zien. Schulden zijn al erg hoog dus het expres aanwakkeren van grote inflatie is zelfs een optie. Alles om jaren 1929 te voorkomen. Wie het weet mag het zeggen. Dit is volgens mij het great reset scenario waar mensen het over hebben. Maar om weer te eindeligen met mijn positieve noot. Zover gaat het heel waarchijnlijk niet snel komen. Niemand is hierbij gebaat en als er maar de kleinste kans is dat ze dit zien aankomen over enkele jaren sturen ze per direct. Net als dat NASA niet zal bezuinigen op opties als ze een steen ter grote van Nederland op de aarde zien afkomen. Alle opties hoe duur ook komen dan per direct op tafel.