Toert schreef op 5 december 2019 10:13:
[...]
Toch paar gedachten hierbij :
1. Cash op de rekening : het was inderdaad duidelijk in de analistenrapporten dat ze daar nog geen rekening mee hielden, hoewel het duidelijk zo gecommuniceerd werd tijdens conf call van 2Q19. Meerwaarde van het forum dat we dat hier wel wisten.
2. Gilead staat ook in voor de commercialisatiekosten in de states. Heb de vorige dagen wat kwartaalrapporten van een analoog bedrijf (JAZZ) bekeken, en daar zie je dat die kosten een grote hap uit de winsten nemen.
Bruto marge van Jazz is 94%, Marge van de winsten is nog 30%. Grootste hap uit de winsten komt door Sales en Marketing.
Die 22% royalties op de omzet die Gilead doet in de States is dus nog niet zo slecht onderhandeld.
3. Blijft koffiedik kijken. De blackbox, afwezig, of kleiner, kan een duw geven, maar naar wat we hier nu en dan lezen vinden veel dokters/ziekenhuis dat de echte proof of the pudding in de eating zal zitten. Maar de beurs zou er wel hevig op kunnen reageren. Ikzelf heb er een wat conservatief gevoel bij. Durf daar toch niet echt op inzetten.
4. Toledo. Fase 1 en 2 onderzoeken hebben in de analistenrapporten zo goed als geen invloed op de prijsschattingen. Ergens normaal want meer dan luchtbalonnekes zijn dat niet, en zelfs als het echte toekomstige kastelen zijn, dan zijn die pas voor de verre toekomst. Dus veel rekening mee houden zou ik niet doen.