Belegger.nl

Wereldbelegger 28 augustus 2021 13:26

0

Misschien zijn de voorwaarden voor een nieuwe SBB op korte termijn juist op dit moment wel aan de orde.
- Stevige hoeveelheid cash aanwezig.
- 711.700 Opties die onder een koers van 7,60 en 7,83 waardeloos aflopen.
- De koers zal daarvoor ruim 13% respectievelijk 16,5% omhoog moeten
Niet onmogelijk maar gezien het verloren jaar 2021 (uw eigen woorden) zal de koers NA Q3 cijfers en Q4/FY cijfers in februari eerder dalen dan stijgen.
Maar dat is mijn mening.

p.s.
Bijzonder laatdunkend van u om collega beleggers die anders over TomTom denken "huichelaars" te noemen.

Huichelaar definities
1) Fantast 2) Farizeeër 3) Femel 4) Geveinsde 5) Gluiperd 6) Hypocriet 7) Januskop 8) Komediant 9) Komediespeler 10) Mooidoener 11) Schijnheilige 12) Schijnvrome 13) Simulant 14) Slappeling 15) Tartuffe 16) Veinzaard 17) Veinzer

quote:
boem! schreef op 28 augustus 2021 04:38:
Na vele (on)bedekte aanvallen op de integriteit van ondergetekende neem ik de vrijheid deze personen "huichelaars " te noemen.

Ik sta zoals iedereen weet achter de strategie en werkwijze van HG en ga ervan uit dat hij dmv het beterende verdienmodel alle aandeelhouders op eenzelfde wijze laat profiteren.

Het zijn met name het in eerste instantie afwijzen van het verdienmodel en nu de introductie van het SBB als absolute voorwaarde om te komen tot koersstijging die mij sterkt in de aanduiding.

Het huichelachtige karakter van deze personen komt het best tot uitdrukking door nu het verdienmodel te omarmen maar nog steeds dit traject willen beperken tot max 2 jaar.
Daarnaast is de voorwaarde van een SBB volstrekt niet aan de orde.
HG/TT hebben de SBB reeds 2 maal omarmt de afgeloen 4 jaar buiten een kapitaal teruggave met inlevering van aandelen.
In tegenstelling tot wat er hier op het forum wordt verkondigd hebben ALLE aandeelhouders hier op dezelfde wijze van geprofiteerd als de FF.

Wereldbelegger 28 augustus 2021 13:38

0

Vorig jaar ter herinnering:

27-8-2020 6,89
15-10-2020 6,34
verschil -0,55
in % -7,98%

Date Price Open High Low
Oct 15, 2020 6.34 6.70 6.70 6.26
Oct 14, 2020 6.73 6.90 7.49 6.66
Oct 13, 2020 6.93 6.91 6.93 6.70
Aug 27, 2020 6.89 7.00 7.01 6.89
Highest: 7.49 Lowest: 6.06 Difference: 1.43 Average: 6.67

In 33 handelsdagen nauwelijks van zijn plaats gekomen.
op Q3cijferdag een High aanraken van 7,49 en de volgende dag 1,15 kwijt raken (15,3%).

quote:
Wereldbelegger schreef op 28 augustus 2021 13:10:
Slechts bedoeld als kleine correctie.
14 Oct 2021 Q3 2021 Results
- nog 33 handelsdagen

Onder de € 6,30 bij de Q3cijfers?
Dat klinkt als een forse daling, maar het is maar 6,40%

[...]
[/quote]

quote

sniklaas schreef op 28 augustus 2021 01:31:

Onder mijn gak van 6,2945 euro breid ik mijn positie verder uit, de eerste mogelijkheid komt aan bod op 15 oktober met de Q3 cijfers en het is aan Harold of de tweede mogelijkheid in Februari met de jaarcijfers en Q1-2022 outlook ook aan bod zal komen

boem! 28 augustus 2021 14:06

0

Het is duidelijk dat TT bereid is om de positieve FCF in te zetten voor aandeelhouders-uitkeringen.

Zelfs in deze onzekere tijden heeft men het SBB programma herstart met 33 mio.

TT heeft tot op heden de voorkeur gegeven SBB met als doelstelling verwatering tegen te gaan voor optie- en RSU-regelingen.

TT is daar in geslaagd, momenteel heeft men met de beide SBB=programma's ca 10 mio aandelen opgekocht waarvan er nog 4,6 mio aanwezig zijn tegen een aanschafprijs van 7,50 euro waarmee alle tot 2020 toegekende opties kunnen worden uitgeoefend.

Indien TT de verwatering blijvend voor wil blijven zal men aanvullend 1,3 mio RSU aandelen(toekenning 2021) moeten coveren.

De hieraan verbonden meerkosten zullen marginaal zijn.
1,3 mio - overschot aan treasury shares x toekenningsprijs - 711,700 X 7,54

Om dividend betaling te starten heeft TT aangegeven hier slechts een begin mee te maken indien men het vertrouwen heeft dit blijvend en stijgend te doen.

Indien TT het vertrouwen heeft dat men kan starten met een houdbaar en stijgend dividend zal men mi hiervoor opteren.
Men zou kunnen overwegen om beide opties in te vullen waardoor de FCF outlook verdeeld wordt tussen een SBB van 5 mio waarna het restant aangewend wordt tot een begin van een dividendbeleid.

De start van een dividendbeleid zal de koers verder opdrijven dan louter een SBB.
En een hogere koers is belangrijk voor het inkomen van de RVB (iedere 1 euro boven de 7,50 levert HG 200k op)

[verwijderd] 28 augustus 2021 14:34

6

quote:
Wereldbelegger schreef op 28 augustus 2021 13:26:
Huichelaar definities
1) Fantast 2) Farizeeër 3) Femel 4) Geveinsde 5) Gluiperd 6) Hypocriet 7) Januskop 8) Komediant 9) Komediespeler 10) Mooidoener 11) Schijnheilige 12) Schijnvrome 13) Simulant 14) Slappeling 15) Tartuffe 16) Veinzaard 17) Veinzer

[...]

Ik ga voor tartuffe, die kende ik nog niet :)

Een forumlid hier wees me er op dat deze persoon niet alleen met huidige twitter profiel 1.260 keer tomtom en founders lastigvalt maar ook met een oud profiel dat is verwijderd prive foto’s (bijv Goddijn met zonen) ging posten. De bovengenoemde woorden / kwalificaties zijn voor dat soort gedrag eigenlijk nog licht.

Combineer dat met hier aanwezig zijn en stemmingmaken met diverse aliassen op lasterlijke wijze. En dan *als projectie* tegen de mensen die hier iets inhoudelijks posten zeggen dat ze te betrokken zijn.

Ik denk dat deze persoon zich machteloos voelt en dat dan op deze manier uit. Het lijkt me verstandig om die machteloosheid te accepteren als *gegeven* en van daaruit te kijken of je wel of niet in tomtom wilt beleggen en je te richten op waar je wel invloed op hebt.

Dat is een oproep aan het gezonde verstand. Ik denk dat ieder mens een aanspreekbaar gezond verstand heeft. Ik vind dat je je online - zo ongeveer - hetzelfde moet gedragen als in de fysieke wereld en anoniem net zo als tegen mensen die je kennen.

Er is iemand die er al jaren energie in steekt om een negatief sentiment over tomtom te creëren op diverse sociale kanalen. Je kunt denken: de meeste mensen zijn niet gevoelig voor wat ze op fora lezen. Ga dan maar eens praten met een antivaxxer die zijn informatie haalt van Feesboek.

win some... 28 augustus 2021 14:34

0

quote:
ketchup schreef op 28 augustus 2021 12:17:
moeilijk te zeggen , we hebben natuurlijk te maken met 2 Morgans JP en MS , maar ze analyseren wel op dezelfde basis
Morgan schreef 5 jaar geleden in zeer uitgebreid rapport over welke bedrijven er stonden te winnen met de nieuwe vorm van mobiliteit in al haar facetten

ze deden analyse op basis van SOP-waardering binnen de sector ( sum of parts) om zo een vangnet te kunnen bepalen, want zoals ook Justin al schreef het opzetten van een goede map-maker kost gewoon een paar miljard euro en dan ben je ook nog 5 jaar verder voordat het op de rails staat , vandaar dat er ook een bepaalde price setting is ( vangnet voor de investeerders ) en bij TT schat men dat op 1.5 miljard, waarom dan toch ook deze nog immer lage waardering als je kijkt dat een map-maker 3 miljard kan kosten ?
wel dat is omdat men hier een weging aangeeft in relatie tot ... wat kan men dan verdienen mer deze asset in de sector ?... en die weging is negatief en al jaren, want noch TT, noch HERE weten echt geld te verdienen (1)... dus dat zet dan toch vraagtekens bij het verdienmodel en aangezien ook bij Morgan men ervan uitgaat dat de sector en enorm zal groeien, maar ook compleet openbreken .. is de vraag dan ook hebben TT en HERE wel pricing power, ook al geven ze bij TT aan dat marge 80% is, 80% over een knudde omzet is even wat anders als 80% over volume

is daarom TT wellicht een goede en mogelijk later winstgevende niche speler ?
dan denken ze van Neen, want de sector is zo vraag gedreven en Big Tech ( zie de investeringen die Intel doen ) en Apple, Alphabet , AMZN en MSFT komen eraan
ook de Chinezen trouwens, dan is de vraag heeft TT een toegevoegde waarde voor een strategische speel, daar is het antwoord JA op

waarom zit Morgan dan short als ze zelf ook aangeven dat de assets meer waard zijn dan de huidige beursnotering, wel dat is omdat HG voor nu geen enkele indicatie geeft dat hij zelf het aandeel ( buiten wat lip-service 3 jaar geleden met een lul-verhaal we moeten beter uitleggen wat we doen ) dat hij TT niet ondergewaardeerd ziet of acht , want hij rept er niet meer over
en met zo een CEO aan het roer hebben short spelers weinig te vrezen, want voor cijfers is het gewoon bij TT al jaren pet ( ook al omdat ze zelf al hun investeringen naar nul afschrijven ) nog even en ze gaan zeggen dat ze de cash moeten vasthouden omdat nieuwe investeringen ook gelijk naar nul afgeschreven dienen te worden. (2)

TT is helemaal niet bezig met aandeelhouderswaarde voor koers appreciatie, ze zijn puur bezig met de toko waardevoller te maken en compleet te schonen, meestal doe je alleen zo iets als je het iets strategisch van zins bent

en daar is het dan ook opwachten.

(1) In 2019 had TT best een mooi resultaat kunnen neerzetten. Men koos er toen echter voor om de RD-uitgaven met 14% te verhogen waardoor het resultaat slechter was dan het jaar ervoor.

(2) Feitelijk is dit al het geval. In 2020 had TT in totaal 6 mio aan investeringen. Dit was in Property, plant en equipment (PPE). Alle RD-uitgaven voor verbetering van maps en ontwikkeling van applicaties worden meteen onder operationele kosten geboekt.

De strategie lijkt inderdaad om de waarde van het bedrijf te vergroten en de koers van het aandeel te verlagen.

marique 28 augustus 2021 14:41

0

quote:
win some... schreef op 28 augustus 2021 14:34:
(...)
De strategie lijkt inderdaad om de waarde van het bedrijf te vergroten en de koers van het aandeel te verlagen.

Of ... de investeringen blijken zo weinig op te leveren dat onmiddellijke afschrijving de enig juiste weg is.

[verwijderd] 28 augustus 2021 14:54

1

quote:
win some... schreef op 28 augustus 2021 14:34:
[...]
(1) In 2019 had TT best een mooi resultaat kunnen neerzetten. Men koos er toen echter voor om de RD-uitgaven met 14% te verhogen waardoor het resultaat slechter was dan het jaar ervoor.

(2) Feitelijk is dit al het geval. In 2020 had TT in totaal 6 mio aan investeringen. Dit was in Property, plant en equipment (PPE). Alle RD-uitgaven voor verbetering van maps en ontwikkeling van applicaties worden meteen onder operationele kosten geboekt.

De strategie lijkt inderdaad om de waarde van het bedrijf te vergroten en de koers van het aandeel te verlagen.

Destijds de R&D met 14% te verhogen om daarmee een voorsprong in mapmaking te bereiken is een gezonde keuze. Als ik zo kijk naar wat tomtom aan ‘internally generated’ R&D had voor met mapmaking platform dan is er binnen TT zo’n 180 miljoen euro aan interne (salaris) kosten uitgegeven voor een werkwijze om kaarten meer geautomatiseerd te onderhouden. Dat geeft ook een soort indicatie van hoeveel kosten zo’n nieuw proces moet gaan besparen.

Het alternatief is dat je niet de investeringen hebt gedaan in geautomatiseerd kaartenmaken terwijl je wel 10x zoveel data binnenkrijg en de kosten voor onderhoud toenemen en dan heb je alsnog een slecht resultaat. Dat is wat HERE momenteel overkomt. In de periode dat HERE werd overgenomen tot nu was TomTom cash positief en heeft HERE 1,1 miljard euro verlies gemaakt.

Stel dat de één 80% van alle inkomende data automatisch zonder tussenkomst van mensenhanden kan verwerken en de ander kan dat bij 90%. Dan heeft die eerste een kaartendatabase die 100% meer handmatige onderhoudskosten vergt. Dat is het spel dat nu gaande is. De winnaar in (HD) mapping is degene die tegen de laagste kosten en de benodigde kwaliteit en versheid kaarten kan onderhouden. En de hoeveelheid data explodeert dermate dat als je dit niet kunt, je out of business kunt raken.

TomTom’s doel op langere termijn is denk ik een goede middenweg tussen geld verdienen en investeren in groei. Onderaan de streep willen ze een dubbelcijferig percentage winst maken op de omzet.

Dit betekent enerzijds dat bij toenemende omzet de winst ook toeneemt, maar dat dat eerder lineair is dan exponentieel, omdat ook de R&D toeneemt. Die toename in R&D moet dan weer zorgen voor meer ‘business’. Goddijn vertelde dat tomtom nu zoveel data binnenkrijgt en ook andersoortige data dat ze nieuwe kansen zien in het Enterprise segment voor het verkopen van data of informatie die ze voorheen niet hadden. Ik ben dan erg benieuwd hoe en waar precies maar daar werd niet op doorgevraagd.

boem! 28 augustus 2021 15:02

0

Of.... men acht de tijd rijp om eens wat te doen aan het dode geld dat de FF's al jarenlang in TT aanhouden.

Voor het bedrijf maakt het niets uit of men het beschikbare geld gebruikt voor een SBB dan wel dividend.

Voor de individuele FF scheelt het wel 7,5 mio per jaar bij een dividend van 50 cent( 65 mio).

Bijkomend voordeel is dat de koers zal oplopen naar 12,50 euro.

HG kan daardoor nog eens 1 mio opschrijven met zijn opties in mei 2022

win some... 28 augustus 2021 15:21

0

quote:
marique schreef op 28 augustus 2021 14:41:
[...]
Of ... de investeringen blijken zo weinig op te leveren dat onmiddellijke afschrijving de enig juiste weg is.

Dat zou kunnen. Maar men blijft nog wel steeds patenten aanvragen op de innovaties die men doet. Dan zal men er toch van utigaan dat er waarde in ligt besloten.

Wat ik begrepen heb is de redenering dat TT nu een platform is geworden. Alle verbeteringen en innovaties worden eigenlijk meteen geimplementeerd, waardoor er bij nieuwe software ontwikkeling niet meer sprake is van een duidelijk te onderscheiden 'product' met een ontwikkelfase van langer dan een jaar. En kapitalisatie dus niet meer mogelijk/nodig is.

vreemdvermogen 28 augustus 2021 15:32

0

quote:
Wereldbelegger schreef op 28 augustus 2021 12:56:
ter info:

Meldingsdatum Houdende partij Netto shortpositie
26 Aug 2021 J.P. Morgan Asset Management 1,20%
20 Aug 2021 J.P. Morgan Asset Management 1,11%
18 Aug 2021 J.P. Morgan Asset Management 1,06%
17 Aug 2021 J.P. Morgan Asset Management 0,80%
13 Aug 2021 J.P. Morgan Asset Management 0,70%
12 Aug 2021 J.P. Morgan Asset Management 0,67%

Dat is een dikke 1,5 M aandelen. Zouden die allemaal al in de markt zijn gedumpt om de koers naar beneden te krijgen of kunnen we nog wel een stevige druk verwachten.

win some... 28 augustus 2021 15:43

1

quote:
*JustMe* schreef op 28 augustus 2021 14:54:
[...]

Destijds de R&D met 14% te verhogen om daarmee een voorsprong in mapmaking te bereiken is een gezonde keuze. Als ik zo kijk naar wat tomtom aan ‘internally generated’ R&D had voor met mapmaking platform dan is er binnen TT zo’n 180 miljoen euro aan interne (salaris) kosten uitgegeven voor een werkwijze om kaarten meer geautomatiseerd te onderhouden. Dat geeft ook een soort indicatie van hoeveel kosten zo’n nieuw proces moet gaan besparen.

Het alternatief is dat je niet de investeringen hebt gedaan in geautomatiseerd kaartenmaken terwijl je wel 10x zoveel data binnenkrijg en de kosten voor onderhoud toenemen en dan heb je alsnog een slecht resultaat. Dat is wat HERE momenteel overkomt. In de periode dat HERE werd overgenomen tot nu was TomTom cash positief en heeft HERE 1,1 miljard euro verlies gemaakt.

Stel dat de één 80% van alle inkomende data automatisch zonder tussenkomst van mensenhanden kan verwerken en de ander kan dat bij 90%. Dan heeft die eerste een kaartendatabase die 100% meer handmatige onderhoudskosten vergt. Dat is het spel dat nu gaande is. De winnaar in (HD) mapping is degene die tegen de laagste kosten en de benodigde kwaliteit en versheid kaarten kan onderhouden. En de hoeveelheid data explodeert dermate dat als je dit niet kunt, je out of business kunt raken.

TomTom’s doel op langere termijn is denk ik een goede middenweg tussen geld verdienen en investeren in groei. Onderaan de streep willen ze een dubbelcijferig percentage winst maken op de omzet.

Dit betekent enerzijds dat bij toenemende omzet de winst ook toeneemt, maar dat dat eerder lineair is dan exponentieel, omdat ook de R&D toeneemt. Die toename in R&D moet dan weer zorgen voor meer ‘business’. Goddijn vertelde dat tomtom nu zoveel data binnenkrijgt en ook andersoortige data dat ze nieuwe kansen zien in het Enterprise segment voor het verkopen van data of informatie die ze voorheen niet hadden. Ik ben dan erg benieuwd hoe en waar precies maar daar werd niet op doorgevraagd. (1)

Ben het wel eens met de strekking van bovenstaande. Het wreekt zich denk ik dat er vanaf de overname van TeleAtlas in 2008 voortdurend wordt geinvesteerd en dat het positieve rendement dat dit uiteindelijk op zou moeten leveren nog niet gerealiseerd is. 13 jaar is lang wachten voor een return on investment, zeker bij een beursgenoteerd technologiebedrijf.

(1) Waar ik dan ook benieuwd naar ben waarom Anders Truelsen naar Otonomo is gegaan? Otonomo is toch ook bezig met het verkopen van data aan bedrijven/organisaties op het gebied van insurance, fleetmatics, road safety etc.. Als managing director heeft hij naar ik aanneem volledige kennis van de inhoud, prijsstelling en looptijd van de Enterprise contracten bij TT. Wel erg bijzonder om zo iemand dan te laten vertrekken naar een bedrijf dat qua klanten deels in dezelfde vijver vist.

boem! 28 augustus 2021 15:47

0

quote:
marique schreef op 28 augustus 2021 14:41:
[...]
Of ... de investeringen blijken zo weinig op te leveren dat onmiddellijke afschrijving de enig juiste weg is.

Voor het bedrag dat aan aandeelhouders toekomt ter verdeling maakt het niets uit.

Op basis van de praktijk bij TT denk ik te mogen vaststellen dat men het bedrag van de FCF uit de outlook 2022 wederom zal toekennen aan aandeelhouders-uitkeringen,
De FF's beslissen daarover en ik heb aangegeven dat indien men vertrouwen heeft in het verdienmodel dat dan een dividendbeleid kan worden geimplementeerd met twee gevolgen,
1) er komt een einde aan de doodgeld periode voor de FF's en
2) het personeel kan normaal profiteren van haar inkomsten uit opties

boem! 28 augustus 2021 16:00

0

quote:
vreemd vermogen schreef op 28 augustus 2021 15:32:
[...]

Dat is een dikke 1,5 M aandelen. Zouden die allemaal al in de markt zijn gedumpt om de koers naar beneden te krijgen of kunnen we nog wel een stevige druk verwachten.

Naast de bezitters van 132 mio aandelen is er nu ook een partij die short zit.

Indien men nog meer druk wil uitoefenen zit er voor die partij niets anders op dan haar short-positie uit te breiden.

[verwijderd] 28 augustus 2021 16:00

3

quote:
marique schreef op 28 augustus 2021 14:41:
[...]
Of ... de investeringen blijken zo weinig op te leveren dat onmiddellijke afschrijving de enig juiste weg is.

De content en technologie is afgelopen 2 jaar afgeschreven van 1,4 miljard naar 105 miljoen euro. Er staat dus vrijwel nul euro op de balans aan intangible assets en grote afschrijvingen behoren nu tot het verleden. Die afschrijvingen wil natuurlijk niet zeggen dat er niks mee verdiend wordt. Er zit voor 1,8 miljard aan orders in het automotive orderboek en ik schat voor een miljard aan in licentie inkomsten in het Enterprise segment. Er is wel een technische reden voor die afschrijving. Die heb ik onder de streepjes gezet.

De audit committee schrijft dat ze voortaan geen echte aandacht meer besteedt aan intangible assets, omdat die dermate zijn afgeschreven dat de inkomsten die die assets genereren “significant hoger zijn” dan waarvoor ze op de balans staan. Er wordt dus alleen gekeken of die assets niet te hoog zijn op de balans (opgeblazen balans) en niet kijken of die laag zijn. Zij geven ook aan dat die afschrijvingen geen relatie hebben tot toekomstige verdiensten.

‘Impairment of goodwill and other intangible assets’ is not considered a key audit matter for this year, as the intangible asset balance decreased further due to regular amortization and because there is significant headroom, whereby the recoverable amount significantly exceeds the carrying amount of goodwill and intangibles of the cash generating units.

===

Vroeger hadden kaarten een waarde omdat het een statisch product was. TeleAtlas was een 'database' die voor tegen de 3 miljard gekocht was door TomTom. Inmiddels is kaartenmaken een 'competentie' en een 'service' geworden. Een bepaald stukje data in een database kan op elk moment overschreven worden met nieuwe informatie die is opgevangen door een sensor op een auto. Daarmee is de waarde van data - op de balans - nul, omdat die continu overschreven worden met nieuwe waarnemingen.

De waarde van de competentie staat niet op de balans, maar het is wel een gegeven dat als je "mapmaking at scale" wilt doen, dit miljarden investeringen en jaren aan tijd gaat kosten. Tot nu toe is er maar 1 partij geweest met de stomach en doorzettingsvermogen en het geld om dit te doen en dat was Google. Die hebben er 7 jaar over gedaan en heel grote uitgaven voor gedaan.

Kijk je naar de toekomst van HD maps dan is de markt voor diegene die kaarten op de meest efficiënte wijze kan onderhouden, waarbij 99% realtime gebeurt zonder tussenkomst van mensen. Die overige 1% moet binnen 1-3 minuten (dit is de norm die tomtom zichzelf stelt) in de kaart ge-update worden. Daarvoor zitten mensen in diverse tijdzones (in India, Polen, etc) die de beelden vanuit camera's, satelliet en andere bronnen bekijken en vervolgens handmatig een wijziging doen.

Ik denk dat er vrijwel geen bedrijven zijn die dit kunnen buiten HERE en TT óf dat willen óf zich überhaupt nog niet realiseren dat je zo'n infrastructuur nodig hebt om mee te kunnen doen met 'mapmaking at scale'. Er zijn wel startups die met pocketmoney (60 á 80 miljoen) aantonen dat ze HD maps kunnen maken in een bepaald gebied. Maar vervolgens moet je het dus ook kunnen opschalen. De deals die je met een autofabrikant sluit zijn ofwel per continent of wereldwijd. Als je dat niet kunt bieden dan doe je niet eens mee.

Ook dingen die voor een klant gemaakt worden blijven nooit lang op de balans staan. Dat zag je in Q2 cijfers van een paar weken geleden. Er is een platform ontwikkeld voor een grote autofabrikant (Stellantis) en die gaat nu live. Dit najaar gaat Stellantis via een over-the-air update auto’s met software en kaarten uitrusten en elektrische auto’s met een EV dienst. Daardoor is er in de Q2 cijfers een eenmalige ‘release’ van 10 miljoen euro aan eerder gemaakte kosten, waardoor de marge van TomTom in Q2 zo’n 8% lager uitvalt. De CAPEX van TomTom wordt dus OPEX zodra een klant live gaat met een bepaald product.

Het is jammer dat wie de cijfers niet leest dan denkt dat TT minder in Q2 marge op haar producten maakte, want die marge is dus nog steeds boven de 80%, maar er is wel om de zoveel tijd een eenmalige release van kosten. Als die 10 miljoen kosten voor Stellantis en aanvullende OPEX gedurende het contract in totaal 20% van de omzet aan Stellantis vertegenwoordigen, dan is Stellantis een fors contract.

tatje 28 augustus 2021 16:31

0

(1) Waar ik dan ook benieuwd naar ben waarom Anders Truelsen naar Otonomo is gegaan? Otonomo is toch ook bezig met het verkopen van data aan bedrijven/organisaties op het gebied van insurance, fleetmatics, road safety etc.. Als managing director heeft hij naar ik aanneem volledige kennis van de inhoud, prijsstelling en looptijd van de Enterprise contracten bij TT. Wel erg bijzonder om zo iemand dan te laten vertrekken naar een bedrijf dat qua klanten deels in dezelfde vijver vist.

Ik weet nog dat er een topper van KPN naar Getronics ging.

2 jaar later nam KPN Getronics over.

Of dit ook met Anders Truelsen het geval is, weet ik niet !

Dutchy Ron 28 augustus 2021 16:36

0

The Biden administration, which was criticized this week for approving licenses for auto chips for Huawei, said it has not changed the policy on restricting sales of goods and technology to the Chinese company that was put in place during the Trump presidency.

"The policy has not been eased or amended," a Commerce Department spokesperson said.

The comments came in response to demands from Sen. Marco Rubio that U.S. officials explain why they approved hundreds of millions of dollars worth of auto chip sales to the company, as reported by Reuters this week.

Wereldbelegger 28 augustus 2021 16:39

0

VDL hervat autoproductie in Born

Autofabriek VDL Nedcar in Born start de productie maandag weer op.
Vanwege wereldwijde chiptekorten moest de heropening worden uitgesteld.

Tekorten dwongen VDL Nedcar al twee keer de productie te staken.
Een woordvoerder van VDL zegt dat de toevoer van componenten de komende tijd waarschijnlijk nog onzeker blijft.
Het bedrijf kan wat de levering van materialen betreft vooralsnog slechts een week vooruitkijken.

bron:
fd.nl/ondernemen/1409728/vdl-hervat-a...

tatje 28 augustus 2021 16:52

0

Kan iemand even otonomo cijfermatig bekijken.

Financiële cijfers
USDEUR
.

Omzet 2021 3,00 M
Nettowinst (verlies) 2021 -22,4 M
Nettoschuld 2021 -
Koers/winst verhouding 2021 -39,5x
Dividendrendement 2021 -

Marktkapitalisatie 893 M
Kapitalisatie / Omzet 2021 297x
Kapitalisatie / Omzet 2022 37,3x
Aantal werknemrs -
Percentage vrij verhandelbaar 49,9%

Ik kan er ff geen soep van maken.

[verwijderd] 28 augustus 2021 17:08

0

@Marique

The group does not capitalize costs to obtain multi-year contracts as they are not deemed to be material.

In aanvulling op eerdere post. Als TT bepaalde R&D doet met als doel om een meerjarig contract te winnen, maar nog niet zeker weet óf dat contract gewonnen kan worden, zullen de kosten niet via de CAPEX lopen, maar via OPEX. Als het ware algemene kosten of sales kosten in de hoop een klant te winnen of een positie te krijgen in bepaalde netwerken waarin leveranciers met elkaar samenwerken. Bijvoorbeeld om autonoom rijden realiteit te maken. Alleen klant-specifieke kosten met in toekomst zekerheid van omzet verloopt via CAPEX. Zodra het product live gaat, is er een 'release' van kosten en gaat het bedrag van CAPEX naar OPEX, zoals in het voorbeeld van Stellantis dat in Q3 2021 live gaat met TT diensten. Er is dus vrij weinig R&D die gekapitaliseerd wordt. Ik denk echter wel dat er extra waarde ontstaat door bijvoorbeeld een technische doorbraak of door een toename van industriekennis of door een sterkere concurrentiepositie en grotere kans deals te winnen, doordat je in bepaalde netwerken van leveranciers zit. Goddijn gaf zelf aan dat door big tech aan tafel te zitten (UBER, Apple, Microsoft, nVidia, etc) ze op de voorste stoel zitten als het gaat om weten wat er in de industrie speelt en daarin ook een bepaalde voorkennis hebben om snel op in te spelen. Als iemand TT overneemt komt dat soort kennis en relaties / netwerken bij hen als 'goodwill' (onzichtbare meerwaarde) op de balans. Bij TT staat goodwill 192 miljoen op de balans en uit impairment test blijkt dat de 'recoverable value' van die goodwill hoger is dan 192 mio, dus dat daar niets op hoeft te worden afgeschreven.

marique 28 augustus 2021 20:11

2

quote:
*JustMe* schreef op 28 augustus 2021 16:00:
(...)
Vroeger hadden kaarten een waarde omdat het een statisch product was. TeleAtlas was een 'database' die voor tegen de 3 miljard gekocht was door TomTom. Inmiddels is kaartenmaken een 'competentie' en een 'service' geworden. Een bepaald stukje data in een database kan op elk moment overschreven worden met nieuwe informatie die is opgevangen door een sensor op een auto. Daarmee is de waarde van data - op de balans - nul, omdat die continu overschreven worden met nieuwe waarnemingen.
(...)

Als investeringen niet als capex maar als opex worden geboekt kun je ook stellen dat er helemaal geen sprake is van investeringen maar van kosten.

Op dit forum is vaak gesuggereerd dat HERE en TT als een soort duopoly bijna de gehele markt verdelen. Nou is 'markt' altijd een fluide gegeven dat moeilijk is af te bakenen. Maar vooruit, laat het dan een te onderscheiden deel van een veel ruimere markt zijn.

Dan vraag ik me toch af waarom noch TT noch HERE er in slaagt een stevig verdienmodel van hun activiteit te maken. Dat lijkt erop dat beide aanbieders geen onmisbaar product leveren. Of ... er zitten aanbieders/concurrenten op het vinkentouw die alleen maar door TT en HERE van hun zelf gecreëerde markt geweerd kunnen worden door een uiterst lage prijsstelling.

In beide veronderstellingen ligt de vraag opgesloten wat de échte waarde van HERE en TT eigenlijk is als je praat over een eventuele overname. Want waarom zou een overnemende partij wél een verdienmodel kunnen maken van een dienst/product als HERE en TT dat níet kunnen.
Vergeet de historische overnamesommen van TeleAtlas en HERE, dat is écht geschiedenis.

Vertraagd	26 apr 2024 17:35
Koers	5,780
Verschil	+0,205 (+3,68%)
Hoog	5,820
Laag	5,600
Volume	475.734
Volume gemiddeld	324.527
Volume gisteren	419.134

22 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel TomTom
17 apr	Slotcall: AEX is het kneusje van Euro...	7
17 apr	Beursblik: zwak kwartaal TomTom
17 apr	Beursblik: lichte tegenvaller TomTom
17 apr	AEX opent lager en Peter Wennink neem...	3
17 apr	Kleine tegenvaller bij cijfers TomTom
16 apr	Beursblik: miniem kwartaalverlies voo...
11 mrt	Beursblik: ING verhoogt koersdoel TomTom
02 feb	Beursblik: winst TomTom onderliggend ...
02 feb	Rode cijfers TomTom na bescheiden omz...

TomTom « Terug naar discussie overzicht

TomTom Augustus 2021

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

TomTom nieuws