Beeld: Aegon
(ABM FN-Dow Jones) Berenberg voorziet dat Aegon een groot dividend van 1,2 miljard euro gaat uitkeren aan aandeelhouders na afronding van de deal met ASR, en adviseert het aandeel daarom te kopen, voordat het zo ver is. Dat schrijven de analisten woensdag in een rapport.
Berenberg denkt dat de transactie, waarbij Aegon zijn Nederlandse activiteiten verkoopt aan ASR Nederland en zelf een fors aandelenbelang krijgt in die Nederlandse sectorgenoot, in korte tijd 1,2 miljard euro aan kapitaal zal vrijmaken.
Bij de bekendmaking van de deal kondigde Aegon aan dat er 1,5 miljard euro aan kapitaal zal worden teruggegeven aan de aandeelhouders, dat de schuld met een bedrag tot 0,7 miljard euro zal worden verlaagd en dat het verwachte dividend per aandeel in 2023 van 0,25 naar 0,30 euro werd verhoogd.
De analisten van Berenberg denken echter dat het bedrag van 1,5 miljard euro niet goed kan worden teruggegeven via een aandeleninkoop, omdat er jaarlijks maar voor 11,5 miljard euro aan aandelen Aegon wordt verhandeld, en bij een limiet van 10 procent van het dagelijkse handelsvolume zou het dus meer dan een jaar kosten om 1,5 miljard euro aan aandelen in te kopen. Daarom denkt de zakenbank dat Aegon wel moet kiezen voor een kapitaalreductie of, met andere woorden, een superdividend.
Daarnaast denkt Berenberg dat toezichthouder DNB de deal graag ziet gebeuren, onder andere omdat het toezicht op de Amerikaanse activiteiten na de transactie met ASR vermoedelijk naar de Amerikaanse toezichthouder kan worden geschoven. Daarmee acht Berenberg het waarschijnlijk dat de deal al rond 1 juli 2023 zijn beslag krijgt. Gezien de kans op een groot contant dividend binnen een half jaar, dat de koers van het aandeel kan opstuwen, denken de analisten dat het nu een goed idee is om het aandeel te kopen.
Aegon publiceert donderdag zijn kwartaalcijfers.
Berenberg heeft een koopaanbeveling op Aegon met een koersdoel van 6,20 euro.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Wat een niveau tikt Berenberg weer aan.
Omdat iets moeilijk is maar wel veruit de beste oplossing moet er maar gekeken worden naar de makkelijke oplossing die minder goed is voor de aandeelhouders?
1
Een aandeleninkoop die een jaar duurt is helemaal niet raar.
Zet je de dag limiet op 20% duurt het nog maar eem half jaar..
2
Het kan ook in 1 dag.
kondig gewoon aan dat je 1 op de 10 aandelen van iedereen inkoopt tegen een fixed prijs en voer die reverse split uit met goedkeuring van een BAVA na afronden van de deal.
Diegene die zijn of haar 10% ingeleverde ingekochte aandelen weer terug wil hebben koopt die dan maar weer bij. Geen probleem voor Aegon en de beste toegevoegde aandeelhouderswaarde op de langere termijn.
Het ergste voor de aandeelhouders is dan dat zij die 10% mogelijk wat hoger moeten kopen als zij lang afwachten maar dat betekend voor die andere 90%......
Zo makkelijk als men maar wil.
Ik ben zelf een value belegger en ik heb dus een voorkeur voor de acties die het meeste shareholdervalue toevoegen en dat is toch echt in Aegons geval aandelen inkopen.
Maar gezien uw alias kan ik uw standpunt begrijpen ;)
Morgen de cijfers en nadat de deal beklonken is zullen we zien wat het gaat worden, slechter gaan wij er in ieder geval niet van worden.