(ABM FN-Dow Jones) Het faillissement van Silicon Valley Bank is geen 'kanarie in de kolenmijn' voor Europese banken. Dit stellen analisten van Jefferies in een rapport.
Zij wijzen erop dat SVB een zeer specialistische bank is die startups in Silicon Valley financiert.
"Het lijkt een geïsoleerde kwestie", aldus de zakenbank over de problemen bij SVB. Deze bank heeft een bijzonder business model, asset mix en financieringsstructuur, benadrukken de analisten.
Anderzijds wil Jefferies de ondergang van SVB ook geen 'storm in een glas water' noemen. Het laat immers zien dat er flinke ongerealiseerde verliezen zijn in de portefeuilles met 'hold to maturity' obligaties die beleggers en banken hebben.
De blootstelling van Europese banken aan dergelijke obligaties is volgens Jefferies evenwel beperkt. Bij de grootste Europese banken schatten de analisten die blootstelling op circa 5 procent. Bij SVB was dat percentage volgens Jefferies 43 procent. "Dat is groot."
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
"Het laat immers zien dat er flinke ongerealiseerde verliezen zijn in de portefeuilles met 'hold to maturity' obligaties die beleggers en banken hebben.
De blootstelling van Europese banken aan dergelijke obligaties is volgens Jefferies evenwel beperkt."
Hold to maturity is helemaal geen soort obligatie in de zin van een product, maar gaat over de verwerking in de cijfers. Dezelfde obligatie kan bij verschillende banken, maar ook binnen dezelfde bank, worden aangehouden voor handelsdoeleinden of tot einde looptijd. En dan nog zegt het niets, zonder te kijken naar hedging. Of balansbeheer zoals @treasury t terecht aangeeft. Zoals het nu in het artikel staat, is klinkklare onzin.
In 2008 waren de banken ook niet besmet.Achteraf werd het een heel ander verhaal.Als de FED nu de rente verder optrekt zoals ze van plan is gebeuren er ongelukken.
Opgelet!!!
Dit is het op 1 na grootste bankfalen in de us historie en natuurlijk gaat dit enorme gevolgen hebben de komende week voor de financials.
1 van de hoofdreden waarom banken in de problemen komen is nog in opmars want de rentes moeten nog een heel deel hoger.
Wat met de eu zuiderlanden als de ecb de rentes op 5% zet en hoe de schulden herfinancieren???
Wel bijzonder, allerlei doemscenario's hier op dit forum, maar stel ik een technische vraag, krijg ik geen antwoord.
Iedereen die de CS situatie volgt weet dat deze SYSTEEMbank technisch failliet is. Slechts met enorme dollarswaps (FED waarom?) kon CS het hoofd boven water houden. Zou me niet verbazen als dat geld (?00 miljard?) doorgerold is en nog steeds niet is afgewikkeld. Hoe dan ook de CS is een spil in internationale dirty transactions. Dat de US de bank in donkere tijden gered heeft komt mogelijk omdat het een van de grootste financiers van wapentransacties is. En wapens daar leeft de US uiteindelijk van. Hoe dan ook - sinds de oorlog met Rusland halen de Russen hun geld weg bij CS en daarmee is het fundament onder goedkoop geld voor CS weggeslagen. De bank zit zodanog in de problemen en wordt geconfronteerd met structurele oplopende verliezen dat ik niet zie hoe ze daar op eigen kracht uitkomen. Bank is ook te groot om door de Zwitserse regering overgenomen te worden (die gaan dan mee ten onder). Kwestie van tijd dus of ze gaan onderuit en dan wordt DB meegesleept. En die heeft zoveel schulden dat zelfs de Duitse Staat die niet kan absorberen. CS is dus de kanarie in de kolenmijn want als zo’n grote systeem bank omvalt dan vallen alle dominosteentjes binnen 24 uur ook om! Flash crash in de maak!
Koop goud (fysiek) is het enige wat tegen zo’n klap bestand is!
HN
Anderzijds laat de situatie bij Deutsche Bank zien, dat zo'n bank er uiteindelijk toch in slaagt weer te herstellen.
Deutsche boekt inmiddels weer record winsten, ik kocht Deutsche een aantal jaren geleden, net als Commerzbank.
Ook toen dacht iedereen dat ze failliet zouden gaan, met name door liquiditeit problemen.
Ik ben voorzichtig bezig wat Credit Suisse aan het opbouwen, niet meer dan een eerste teen in dit koude water, dat dan wel.
Jongens er zijn opnieuw mensen die willen laten weten dat ze Chinees kennen.
Hou op met Uw verwaandheid: wij zijn in Nederland. Schrijf dus Nederlands A.U.B.
Opletten met alle niet systeem banken. Het 'better safe than sorry' principe zal nu gelden voor veel bedrijven en als er teveel tegoeden worden opgenomen kan het lelijk worden.
Lijkt me dat de FED gewoon verder gaat met het verhogen van de rente. De geloofwaardigheid voor zover ze die inmiddels überhaupt nog heeft staat tenslotte op het spel. Volgens hun eigen stresstesten hebben de banken een ‘clean bill of health’ en zijn ze zeer robuust (Uhu..) Dus nu niet zeuren en omhoog met die rente!