Value8 in 2018:Peter Paul neemt revanche

765 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste
jaar2020
0
[quote alias=WillemXavi id=10903211 date=201806211646]
[...]

JP, Peter Paul is iemand die louter positieve verhalen verkondigt.
Value8 heeft echter geen geld meer.
Rabobank heeft de stekker eruit getrokken omdat ze er geen vertrouwen meer in heeft.
Een deel van dat geld probeert hij/Value8 nu op te halen met IEX obligaties. Beleggers draaien op voor de risico's.


PPDV zou bij Harry Mens moeten optreden net als Jaap van Duijn om zijn obligaties te lozen.
Bedrijvendokter
1
quote:

jaar2018 schreef op 21 juni 2018 19:13:


[quote alias=WillemXavi id=10903211 date=201806211646]
[...]

JP, Peter Paul is iemand die louter positieve verhalen verkondigt.
Value8 heeft echter geen geld meer.
Rabobank heeft de stekker eruit getrokken omdat ze er geen vertrouwen meer in heeft.
Een deel van dat geld probeert hij/Value8 nu op te halen met IEX obligaties. Beleggers draaien op voor de risico's.


PPDV zou bij Harry Mens moeten optreden net als Jaap van Duijn om zijn obligaties te lozen.


Het zijn voornamelijk door adverteerders betaalde bezoeken aan Business Class, maar hier trapt zelfs Harry Mens niet meer in!
Bedrijvendokter
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 17 juni 2018 15:08:


[...]
Hij heeft geen functie meer bij Value8 en mag dus zeggen wat hij wil.


Natuurlijk mag Japie zeggen wat hij wil, zoals:

- Geen kritische beleggersvragen gewenst

- Oproep om lidmaatschap VEB op te zeggen

Daarmee is hij nog steeds de weg kwijt.

Of hij weet heel goed wat hij doet en is aan het cashen!

De vragen van VEB waren juist prima voor investeerders in V8.
wiegveld
0
Zoals steeds gesteld: Echte geld is er niet bij V8. VEB toont het ook weer aan, gelukkig zijn er vele gelovigen die willen lenen en risico lopen. Dit gat hoe dan ook verkeerd. In 2018 kun je niet weer een nieuwe boekhoudtruc gaan verzinnen. Valt te veel op.
Kersten heeft hele grote problemen in het veld en kan niet goed meekomen. Dat wordt vertaald met de tekst dat Kersten slechte contracten afstoot....Wel miljoenen waard ha ha
[verwijderd]
1
De Obligaties zijn niet geschikt voor beleggers die:
• geen kennis nemen van dit AFM informatiedocument en het opgestelde Informatie Memorandum en de informatie hierin niet begrijpen;
• geen risico’s willen lopen;
• geen ervaring hebben met beleggen;
• geen verstand hebben van wat wij – samen met de bedrijven uit onze groep –
doen;
• geld lenen en dit gebruiken om te beleggen;
• niet bereid of in staat zijn om verliezen te incasseren;
• geen geld willen verliezen;
• minder pensioen of minder geld hebben om de belangrijkste dingen te kunnen
doen (bijvoorbeeld voor eten, woning en kleding) als zij geld verliezen door de
Obligaties;
• geen geld vrij hebben voor een belegging in de Obligaties.
Ronald Engels
0
Als je geen geld hebt kunnen oversparen uit je inkomen moet je gewoon nooit beleggen, bovendien je moet de ballen hebben bij verkeerde beslissingen om er niet wakker van te liggen, volgende keer na grondige analyse een betere meer winstgevende keus.
DeZwarteRidder
0
MKB Nedsense neemt belangen Value8 over

Gepubliceerd op 22 jun 2018 om 09:13 | Views: 377 | Onderwerpen: Peter Paul de Vries

MKB Nedsense 21 jun
0,15 0,00 (0,00%)

Value8 09:27
5,60 +0,22 (+4,09%)

BUSSUM (AFN) - MKB Nedsense verwacht in het derde kwartaal de belangen van Value8 in Keesmakers en Warmako over te nemen. Dat bleek vrijdag uit een handelsbericht van de investeringsmaatschappij.

Value8 heeft een belang van 43 procent in Keesmakers en 30 procent in Warmako. Eind december vorig jaar nam MKB Nedsense een drietal bedrijven over, AquaServa/Biobeheer, Axess Get-Up en GNS Brinkman.

In de eerste vier maanden van het huidige jaar blijkt dat de omzet van AquaServa/Biobeheer is toegenomen en dat de winstgevendheid is verbeterd. Daarbij worden stappen gezet om de samenwerking tussen de bedrijven te intensiveren en de bedrijfsprocessen verder te automatiseren. Ook de orderintake ontwikkelt zich positief.

Bij GNS Brinkman is sprake van een hogere omzet en een beter resultaat. Bij Axess/Get-Up was sprake van een aarzelende start van het jaar. In de loop van het tweede kwartaal is de orderintake aangetrokken.
Bedrijvendokter
1
quote:

DeZwarteRidder schreef op 22 juni 2018 09:56:


MKB Nedsense neemt belangen Value8 over

Gepubliceerd op 22 jun 2018 om 09:13 | Views: 377 | Onderwerpen: Peter Paul de Vries

MKB Nedsense 21 jun
0,15 0,00 (0,00%)

Value8 09:27
5,60 +0,22 (+4,09%)

BUSSUM (AFN) - MKB Nedsense verwacht in het derde kwartaal de belangen van Value8 in Keesmakers en Warmako over te nemen. Dat bleek vrijdag uit een handelsbericht van de investeringsmaatschappij.

Value8 heeft een belang van 43 procent in Keesmakers en 30 procent in Warmako. Eind december vorig jaar nam MKB Nedsense een drietal bedrijven over, AquaServa/Biobeheer, Axess Get-Up en GNS Brinkman.

In de eerste vier maanden van het huidige jaar blijkt dat de omzet van AquaServa/Biobeheer is toegenomen en dat de winstgevendheid is verbeterd. Daarbij worden stappen gezet om de samenwerking tussen de bedrijven te intensiveren en de bedrijfsprocessen verder te automatiseren. Ook de orderintake ontwikkelt zich positief.

Bij GNS Brinkman is sprake van een hogere omzet en een beter resultaat. Bij Axess/Get-Up was sprake van een aarzelende start van het jaar. In de loop van het tweede kwartaal is de orderintake aangetrokken.



Nedsense is het afvalputje van V8, waar boekhoudkundig zelfs winst mee wordt gegenereerd.
Best wel knap gedaan, maar voor 2,4 miljoen holdingkosten mag dat ook wel.

Daarna dividend en bonus aan jezelf uitkeren en dan wordt het weer eens tijd om een obligatielening uit te geven.

Dat heeft Dhr. Gooskens al lang voorspeld en maakt VEB wantrouwend!
[verwijderd]
0
quote:

Peter Paul Papier schreef op 22 juni 2018 11:26:


[...]

Nedsense is het afvalputje van V8, waar boekhoudkundig zelfs winst mee wordt gegenereerd.
Best wel knap gedaan, maar voor 2,4 miljoen holdingkosten mag dat ook wel.

Daarna dividend en bonus aan jezelf uitkeren en dan wordt het weer eens tijd om een obligatielening uit te geven.

Dat heeft Dhr. Gooskens al lang voorspeld en maakt VEB wantrouwend!


Klopt. Wel lekker via achterdeur (IEX obligaties) geld ophalen.
Hoeft Value8 meteen zelf geen geld meer in IEX te steken.
IEX verbandt nl. ook 1 mio per jaar.
Dus beter als iemand anders dat financiert. Met een beetje geluk wordt zelfs de lening (2,0 mio) van Value8 afgelost met de centen van Piet particulier.
Kan Peter Paul op de holding ook z'n rekeningen weer betalen.
De CFO van Value8 is natuurlijk niet voor niets weggegaan.
Dagoberto
0
IEX maakt 1 miljoen verlies per jaar, ik denk dat ze meer geld nodig hebben dan die 4,99 miljoen.
[verwijderd]
0
quote:

Peter Paul Papier schreef op 21 juni 2018 13:21:


Halfjaarcijfers zijn zeker interessant, aangezien de VEB denkt dat de winstcijfers over 2017 zonder stelselwijziging dichtbij het nulpunt liggen.

In het gehele artikel van de VEB staan enkele interessante zaken:

- V8 wilde niet vertellen welke externe partij de herwaarderingen van MKB Nedsense heeft gevalideerd

- V8 wilde eveneens niet zeggen waar de 5 miljoen aflossing voor de Rabobank vandaan kwam

- waardering Ceradis van bijna 8 miljoen is gebaseerd op een explosieve omzetgroeiverwachting van 80 procent in 2019 ten opzichte van 2018, en een stevige verwachte verbetering van de marges.

Ik houd van positief denken, maar dat laatste zie ik echt niet gebeuren.



Volledige artikel VEB:

Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Value8 van 7 juni 2018 werd met een overgrote meerderheid ingestemd met alle geagendeerde voorstellen, waaronder de vaststelling van de jaarrekening over 2017. Aan het eind van de vergadering trad Jaap van Duijn af als voorzitter van de Raad van Commissarissen. Er was de nodige kritiek vanuit de VEB.
In een persbericht over de jaarvergadering veronderstelde Value8 dat na de afronding van de jaarrekening 2017 (inclusief een stelselwijziging) en goede cijfers over 2017 met sterke balansverhoudingen de rust rond Value8 wel zou zijn wedergekeerd.
Topman Peter Paul de Vries noemde op de vergadering het jaar 2017 een prachtig jaar, met op alle fronten progressie en een goede ontwikkeling van de bedrijven. Het eigen vermogen, de solvabiliteit en de intrinsieke waarde per aandeel zien er volgens De Vries goed uit. Het is de vraag of de situatie wel zo rooskleurig is.

De VEB wees tijdens de vergadering op het uitblijven van het genereren van harde cash. De winst die over 2017 wordt getoond is namelijk vooral het gevolg van een aantal boekhoudkundige aanpassingen.

Anders boekhouden
Value8 heeft met ingang van boekjaar 2017 een zogeheten stelselwijziging doorgevoerd. Kort gezegd worden de cijfers van niet-beursgenoteerde meerderheidsbelangen nu niet meer geconsolideerd voor de jaarrekening maar wordt van elke investering een inschatting van de zogeheten “reële waarde” gemaakt.

Door de stelselwijziging verschijnt er nu een winst van 21,1 miljoen euro in de resultatenrekening bij de post “reële waardemutaties private equity investeringen stelselwijziging”.
Zonder deze herwaardering komt het resultaat uit rond het nulpunt, dat is een stuk dichter in de buurt bij het gepresenteerde verlies over het jaar 2016, 1,7 miljoen euro.
De over 2017 gerapporteerde winstexplosie is geen reflectie van de daadwerkelijke verdiencapaciteit van de onderneming en haar deelnemingen en dochters, maar is puur het gevolg van een wijziging in boekhoudmethode.
Voornamelijk als gevolg van de stelselwijziging en de daaruit voortvloeiende herwaarderingen stijgt het eigen vermogen per aandeel van 6,33 euro in 2016 naar 8,62 euro euro eind vorig jaar. Gezien de beurskoers van rond de 5,50 euro – een korting van meer dan 35 procent – lijken beleggers toch twijfels te hebben bij de waardering in de boeken.
Vanwege het gebrek aan informatie is het voor een buitenstaander lastig een waardering te plakken op alle investeringen van Value8. Voor sommige bedrijven lijkt de waardering zonder meer fors. Zo staat gewassenbestrijder Ceradis – verantwoordelijk voor miljoenenverliezen in de laatste jaren – voor een bedrag van 7,8 miljoen euro in de boeken (inclusief leningen). Die waardering is gebaseerd op een explosieve omzetgroeiverwachting van 80 procent in 2019 ten opzichte van 2018, en een stevige verwachte verbetering van de marges.
Ook Kersten, de leverancier van medische hulpmiddelen die vorig jaar in opspraak kwam omdat het bij bijzonder beheer van de Rabobank was beland, krijgt een reële waarde van 9,5 miljoen euro opgeplakt (inclusief leningen).
Overigens komt het grootste deel van de herwaardering uit de koker van Eetgemak, dat maaltijden verzorgt voor onder meer verzorgingstehuizen (12,5 miljoen euro).

Cashtekort blijft
Dat de situatie bij Value8 mogelijk minder rooskleurig is dan de onderneming doet voorkomen, valt vooral af te leiden uit het aanhoudende cashtekort. Net als in voorgaande jaren kunnen de elementaire bedrijfskosten niet betaald worden uit de gegenereerde kasgelden.
Het gaat hierbij met name om de kosten van de holding van 2,34 miljoen euro op jaarbasis (bijvoorbeeld het personeel op het hoofdkantoor in Bussum en de accountant), kosten die bij een onderneming toch op zijn minst moeten worden terugverdiend voordat er winstuitkeringen aan aandeelhouders zouden mogen worden gedaan, of bonussen worden uitbetaald.
De kasstroom uit operationele activiteiten (inclusief de holdingkosten) was vorig jaar ruim 3 miljoen euro negatief, tegen circa 2 miljoen euro negatief in 2016.

Op het randje

Daarnaast blijft Value8 in de ogen van de VEB de randen van de regelgeving opzoeken. Een voorbeeld is de transactie rond de jaarwisseling, waarbij Value8 een deel van zijn belangen en deelnemingen overhevelde naar MKB Nedsense, waarin Value8 zelf grootaandeelhouder is.
De verkoop van deze matig renderende en kwetsbare bedrijven zou Value8 op papier circa 10 miljoen euro moeten opleveren. Naar eigen zeggen is deze waardering door een externe partij getoetst, maar welke partij dat is wilde Value8 op de aandeelhoudersvergadering niet zeggen, evenals de uitkomsten en methodiek van de analyse. Van een transactie in cash is bovendien geen sprake, er wordt hoofdzakelijk betaald in leningen met sterk uiteenlopende condities.
Deze transactie heeft alles weg van een reverse listing, een praktijk waaraan sinds 1 januari extra regels zijn verbonden. Value8 heeft de transactie op 2 januari doorgevoerd maar beweert dat het van Euronext de garantie heeft dat de overheveling niet als reverse listing kwalificeert.

Creatief

Vindingrijkheid bij het vinden van een manier om de onderneming van de beste kant te presenteren bij het rapporteren van de resultaten kan het bestuur van Value8 niet worden ontzegd.
Value8 hanteert afwijkende financiële rapporteringsmaatstaven. Het bedrijf spreekt in een trading update over ‘kasgeneratie’, een begrip dat de suggestie in zich draagt dat het om kasstromen gaat. Dat is echter maar beperkt het geval.
Bij Value8 wordt onder het begrip kasgeneratie (in publicaties ‘cashgeneratie’ genoemd) kennelijk verstaan: “het totaal van ontvangen dividenden, desinvestering beursgenoteerde belangen, ontvangen aflossingen private equity investeringen en ontvangen aflossingen leningen beursfondsen.” Dat lijkt een soort halve kasstroom, bestaande uit alleen het deel dat het bedrijf instroomt. Wat naar buiten stroomt (de uitgaven, noodzakelijke investeringen, betaalde aflossingen op kredieten), wordt weggelaten.
In het persbericht over de jaarcijfers van 25 april 2018 werd het begrip cashgeneratie zelfs in de eerste (boven)kop opgevoerd, waarbij een bedrag van 11,2 miljoen euro werd genoemd en het jaar 2017 als ‘winstgevend’ werd bestempeld.


[verwijderd]
0
Een aantal zaken die verder opvielen tijdens de aandeelhoudersvergadering bij Value8
•Onlangs bracht Value8 het krediet van de Rabobank met 5 miljoen euro terug. Waar Value8 die middelen met slechts 200.000 euro in kas voor de aflossing vandaan haalde, bleef tijdens de aandeelhoudersvergadering van 7 juni onduidelijk.
•Opvallende afwezige tijdens de aandeelhoudersvergadering was beoogd president-commissaris Roelf de Boer. De Boer is direct na zijn installatie opvolger geworden van de vertrokken president-commissaris Jaap van Duijn. De Boer, die 15 jaar geleden korte tijd minister van Verkeer en Waterstaat was namens de LPF, zat volgens Van Duijn “in het buitenland”. Eerder ontbraken bij hun benoemingen ook al Abel Slippens (voormalig-ceo Sligro) en Annemarie van Gaal. Bij Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen, zoals recent bijvoorbeeld ook bij Unilever, AkzoNobel en ASR, zijn nieuwe commissarissen doorgaans in de zaal aanwezig en beschikbaar om vragen van aandeelhouders over hun kandidatuur te beantwoorden. De Nederlandse regels voor goed ondernemingsbestuur – de eind 2016 herziene Code Tabaksblat - schrijven ook voor dat aspirant-commissarissen acte de présence horen te geven.
•Value8 moet het na een periode van anderhalf jaar waarin het een financieel directeur had, binnenkort weer zonder stellen. Remco Herschel is sinds december 2016 de financiële man (cfo) binnen het driekoppige bestuur, maar wil naar eigen zeggen meer tijd aan zijn eigen bedrijven besteden. Herschel vertrekt op 1 augustus. Value8 gaf aan in verband met de nieuwe structuur geen opvolger voor Herschel te zoeken. Hierdoor zal het bestuur van Value8 nog uit twee personen bestaan. Van Duijn liet in de aandeelhoudersvergadering wel weten dat de raad van commissarissen voorstander is van een cfo binnen de raad van bestuur.
•Value8 stelde ter vergadering dat het geen keuze heeft om gebruik te maken van de consolidatievrijstelling, waardoor investeringen op reële waarde gewaardeerd moeten worden. Die verplichting is echter het gevolg van het feit dat Value8 ervoor heeft gekozen haar strategie aan te passen. Er wordt nu explicieter gesteld dat de niet-beursgenoteerde investeringen op de middellange termijn verkocht moeten worden. Dit brengt volgens Value8 met zich mee dat voortaan de specifieke boekhoudregels voor een investeringsmaatschappij gelden. Deze stelselwijziging leidde zoals hiervoor toegelicht tot positieve herwaarderingen van de niet-beursgenoteerde belangen met als gevolg dat de boekhoudkundige winst significant steeg.
jaar2020
0
Opvallend agendapunt was ook de ‘bevestiging’ van de benoeming van Accon avm controlepraktijk BV (‘Accon’) voor de controle van de jaarrekening over 2017. Value8 had Accon bij de aandeelhoudersvergadering van afgelopen januari al voorgedragen als vervanger van Mazars, maar destijds onvoldoende rekening gehouden met nieuwe Europese regels die gelden bij een dergelijke voordracht. Die eerdere benoeming was daarom nietig en dat moest Value8 repareren. Zo bepalen die Europese regels onder andere dat richting aandeelhouders ten minste twee keuzemogelijkheden worden gepresenteerd en dat de onderneming een gemotiveerde voorkeur heeft voor één van de beide accountantsorganisaties. Bij de laatste aandeelhoudersvergadering bleek dat Value8 in het kader van het selectieproces heeft gesproken ‘met vijf accountantskantoren’. Daarvan maakten in ieder geval deel uit Accon en Mazars. Voor Value8 was een selectiecriterium of de kantoren “bereid en in staat zouden zijn een stelselwijziging door te voeren”. Mazars heeft sinds boekjaar 2009 de cijfercontrole van Value8 uitgevoerd. Sinds een wetswijziging in 2016 mag een kantoor maximaal tien jaar de jaarrekeningcontrole doen. Mazars zou dus nog twee jaar Value8 als klant mogen hebben, maar Value8 gaf aan de ‘wens’ te hebben ‘een lange termijn relatie met een accountantskantoor op te bouwen’. Zodoende viel de keuze op Accon.
voda
0
Meeste aandeelhouders Value8 willen dividend in aandelen

(ABM FN-Dow Jones) De meeste aandeelhouders van Value8 hebben ervoor gekozen om het dividend over 2017 in aandelen te ontvangen. Dit maakte het investeringsvehikel dinsdag nabeurs bekend.

Value8 betaalt het dividend over 2017 voor 86 procent in aandelen en voor 14 procent in contanten uit. Samen met de uitkering van het bonusdividend leidt dit tot de uitgifte van 752.030 gewone aandelen Value8.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved
Bedrijvendokter
0
Volgens het scenario van dhr. Gooskens zou de koers rond de 5,50 blijven ivm keuze voor stockdividend en hierna hoogstwaarschijnlijk zakken. Alweer een voorspelling die uitkomt!
wiegveld
1
Zo weer ruim 700000 aandelen extra erbij.
Iedereen blij, giga verwatering van niet bestaande winst maar PPdV hoefde weinig cash uit te keren.
Meest kolderieke was weer het bonusdividend. Zou hij het zelf nog geloven?
Jan Peter Balkenellende
0
Paar aandeeltjes meer of minder wat maakt het uit joh. Immers genereert value zoveel cash om te groeien.
DeZwarteRidder
0
HeadFirst neemt branchegenoot Myler over

Door ANP Producties
25 min geleden in FINANCIEEL

Hoofddorp - Arbeidsbemiddelaar HeadFirst Source Group koopt zijn branchegenoot Myler van investeerder H2 Equity Partners. Dat maakt het bedrijf bekend zonder vermelding van de overnamesom.

Met de overname wil HeadFirst zijn positie als marktleider in arbeidsbemiddeling versterken. Myler had vorig jaar een omzet van 192 miljoen euro en bemiddelt voor circa 2000 professionals bij klanten als ASML, Achmea en het ministerie van Defensie.

Door de deal verhoogt HeadFirst zijn omzetprognose voor dit jaar naar 580 miljoen euro. De doelstelling voor het operationele bedrijfsresultaat (ebitda) gaat naar 8,5 miljoen euro. Volgend jaar zullen de opbrengsten van de onderneming uitkomen op ongeveer 740 miljoen euro. Het operationeel resultaat zal dan uitkomen op 12,5 miljoen euro, zo is de verwachting.

De overname moet nog worden goedgekeurd door de Autoriteit Consument en Markt (ACM). HeadFirst verwacht dat de transactie voor oktober is afgerond.
Bedrijvendokter
0
Headfirst en Eetgemak zijn de steunpilaren van V8. De minder presterende bedrijven zijn gestald bij MKB Nedsense. De uitdaging is nu om de resultaten te verbeteren bij de overige bedrijven. En dat zonder herwaarderingen natuurlijk!
765 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 30 jul 2021 16:31
Koers 6,380
Verschil -0,100 (-1,54%)
Hoog 6,500
Laag 6,380
Volume 5.412
Volume gemiddeld 5.626
Volume gisteren 2.414