Charlie Munger, 99 jaar oud en nog altijd de vicevoorzitter van Berkshire Hathaway - hij mag dan misschien wat in de schaduw staan van Warren Buffett, maar ook als hij spreekt luisteren de financiële markten ademloos mee.
Munger nam uitgebreid de tijd voor een interview op de jaarvergadering van The Daily Journal, waarvan hij tot vorig jaar voorzitter was. En hij vond gretig gehoor voor zijn ongezouten mening over de markten, de Fed, cryptovaluta’s en China.
Hebt u de tijd, ga er dan voor zitten om meer dan twee uur te luisteren naar deze ervaren belegger en onafscheidelijke zakenpartner van Warren Buffett. CNBC heeft het gesprek live uitgezonden.
Hieronder een paar pikante uitspraken van Munger.
‘Cryptobeleggers zijn idioten’
De rechterhand van Buffett is niet wars van stevige uitspraken. En hij houdt echt niet van crypto’s, dat is wel duidelijk. Onlangs riep hij de Amerikaanse regering op om in navolging van China alle cryptocurrencies te verbieden. Om er nu aan toe te voegen dat mensen die het daar niet mee eens zijn idioten zijn.
"Ik schaam me voor mijn land dat zoveel mensen in dit soort onzin geloven, en dat de regering het laat bestaan," zei Munger op het evenement. Bitcoin is volgens hem alleen nuttig voor ontvoerders en afpersers. Zijn advies aan Washington is om de communistische leider te bedanken voor zijn prachtige voorbeeld van ongewoon verstand en hem daarin te volgen. Crypto’s zijn namelijk waardeloos, dwaas, gek, en dat waren nog niet eens de sterkste woorden die de bijna honderdjarige belegger ervoor over had.
China blijft een topkans voor beleggers
Dat brengt ons meteen bij het tweede onderwerp: China. In het meer dan twee uur durende interview werd Munger ook gevraagd naar de investeringen van The Daily Journal in China. China is momenteel een onderwerp dat extra gevoelig ligt nu er spionageballonnen boven de VS worden aangetroffen, maar Munger blijft optimistisch over de tweede economie ter wereld. Volgens hem zijn in China betere en sterkere bedrijven te kopen tegen lagere waarderingen dan in de Verenigde Staten.
Het beste chipbedrijf ter wereld komt uit Taiwan
Ziet Munger dan geen risico in Chinese agressie richting Taiwan? De Chinese leider Xi is volgens hem een zeer slimme, praktische persoon. Rusland viel Oekraïne binnen omdat het simpel leek. De invasie in Oekraïne duurt nu bijna een jaar. Munger denkt niet dat Taiwan nu nog zo'n makkie lijkt.
Daarmee bagatelliseerde hij de zorgen over Taiwan. Hoewel Charlie Munger TSMC het sterkste halfgeleiderbedrijf op aarde noemt, verkleinde onlangs Berkshire Hathaway zijn belang daarin met 86%. Dat was even slikken voor beleggers, mede omdat Berkshire er prat op gaat om aandelen voor lange tijd te kopen en de positie in TSMC nog geen jaar oud was.
Tesla verbleekt bij BYD
Een topbelegging in China is BYD. Volgens Munger is dat een van de beslissingen waarop hij met trots terugkijkt. BYD is zijn favoriete aandeel ooit. De initiële investering van Berkshire Hathaway is nu zo’n 8 tot 9 miljard euro waard. En dat is een behoorlijk goed rendement, vindt de beleggingspartner van Buffett: hij kocht het aandeel in 2008 en in de afgelopen tien jaar is het met 600% gestegen. Berkshire heeft recent zijn belang verkleind omdat het aandeel steeds duurder werd, maar het blijft een zeer opmerkelijk bedrijf.
Op de vraag of Munger de voorkeur geeft aan BYD boven Tesla wees hij fijntjes op het verschil tussen de twee elektrische autoproducenten. BYD heeft de prijzen verhoogd terwijl Tesla ze in China twee keer heeft verlaagd.
BYD loopt zoveel voor op Tesla dat het bijna lachwekkend is, aldus Munger. Toch kan er nog wel een compliment voor Musk vanaf: "een getalenteerde en eigenaardige man". Eerder liet Munger zich ontvallen dat wat Musk bereikt heeft in de autosector een klein wonder mag heten. Niettemin koopt Munger geen Tesla, en hij short het aandeel ook niet.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!