Beeld: iStock
Er is een verrassende, maar gewoonlijk vrij saaie sector die het goed doet op de beurs.
De rally op de aandelenmarkten lijkt steeds breder te worden gedragen. Tussen de aandelen die stijgen zit op het eerste gezicht ook een verrassende sector. Ik heb het dan niet over de doorgaans toonaangevende technologiefondsen, niet over de conjunctuurgevoelige sectoren als industrie, financials of grondstoffen, maar over de gewoonlijk zo saaie nutsbedrijven die het goed doen op de beurs. Jazeker, de water- en elektriciteitsbedrijven presteren uitstekend. Wat is hier aan de hand?
De goede performance kan onder meer verklaard worden uit het feit dat de water- en elektriciteitsbedrijven achtergebleven waren in de rally die sinds oktober vorig jaar aan de gang is. Op zoek naar ‘goedkope’ aandelen komen beleggers uit bij de nutsbedrijven. Maar zo goedkoop zijn de meeste van deze bedrijven inmiddels niet meer. Er lijkt dan ook meer gaande.
Schaarste
Nutsbedrijven voorzien de mensheid van goederen en diensten die we iedere dag nodig hebben en vanzelfsprekend vinden, zoals gas, water en elektriciteit. Dat doen ze normaliter ook nog eens voor een redelijke prijs. Zodra er echter schaarste optreedt, blijken deze goederen heel erg essentieel. Onze moderne samenleving kan helemaal niet zonder stroom. Nog nijpender wordt het wanneer er een tekort aan water ontstaat.
Tijdens de Bosch Connected World Conference liet Elon Musk zich ontvallen dat de nieuwe generatie chips veel meer energie verbruikt dan de vorige. De wereld wordt volgebouwd met nieuwe datacenters die draaien op de nieuwste AI-chips. Volgens hem zal er volgend jaar daardoor al te weinig elektriciteit beschikbaar zijn om al deze chips te kunnen laten werken.
Netcongestie
Er is nu al sprake van netwerkcongestie. Bedrijven en nieuwbouwhuizen moeten wachten op een aansluiting op het net. Niet alleen het grote aantal datacenters, maar ook het snel uitbreidende elektrische wagenpark moet gevoed worden. Laden is straks niet meer zo vanzelfsprekend.
De energietransitie vereist veel elektriciteit. Er zit een centrale regulering van het elektriciteitsnetwerk aan te komen. Elektriciteit is al schaars en dat wordt alleen maar erger. De prijs zal alleen maar hoger worden. Zo bezien is het dus logisch dat de koersen van beursgenoteerde elektriciteitsbedrijven al maanden stijgen.
Watertekorten
Een tekort aan elektriciteit is vervelend, maar een tekort aan water is een probleem van de buitencategorie. In grote delen van de wereld is hier al sprake van. In Zuid-Europa weten ze er bijvoorbeeld alles van. Essentiële bedrijfstakken als de landbouw hebben ermee te maken. In het zuiden van Spanje houden boeren er gedwongen mee op. Het ontbreekt hen aan voldoende water. In ons eigen land is het (nog) niet zover, maar bedrijven als Vitens waarschuwen wel dat we hier de komende jaren ook met watertekorten te maken zullen krijgen.
Het aardoppervlak bestaat voor 70% uit water. Maar liefst 97% daarvan is echter zout water, waar we niet zo veel aan hebben als we het niet ontzilten. Van de 3% aan zoet water die er is, bestaat 2% uit gletsjers en sneeuwvelden en dus is maar 1% geschikt als drinkwater.
De beschikbaarheid van zoet water mag nu dan vanzelfsprekend zijn, maar is dat straks niet meer. Heeft u zich wel eens afgevraagd waarom we voor water veel minder betalen dan voor bijvoorbeeld een diamant? Water is voor ons bestaan veel belangrijker dan die diamant... Huishoudens, industrie, datacenters, de chipsector, landbouw en de voedselindustrie hebben steeds meer water nodig.
Bedrijven die actief zijn in waterpompen, watertechnologie of waterzuivering worden steeds belangrijker. In Europa is watervoorziening op een enkele uitzondering na een overheidstaak. In landen als de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk zijn wel beursgenoteerde waterbedrijven te vinden. De locatie van het bedrijf lijkt echter weinig uit te maken. Waterschaarste is immers een wereldwijd fenomeen, net als het tekort aan elektriciteit. Zonder kunnen we niet. Als belegger kun je ervan profiteren door met deze stroom mee te beleggen.
Martine Hafkamp is algemeen directeur van Fintessa Vermogensbeheer. Fintessa is een zelfstandig, onafhankelijk en gespecialiseerd vermogensbeheerkantoor uit Baarn, en tweevoudig winnaar van de Gouden Stier.
Deze publicatie is samengesteld door Fintessa B.V. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Fintessa B.V. betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Fintessa B.V. niet instaan.
Fintessa B.V. is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Fintessa B.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide Disclaimer verwijzen wij naar onze website www.fintessa.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!