Beeld: ABM Financial News
(ABM FN-Dow Jones) Stern heeft eindelijk een langverwachte deal met Hedin weten te sluiten. Dit stelde analist Kris Kippers van Degroof Petercam donderdag.
Voorbeurs meldde Stern in onderhandeling te zijn met Hedin Mobility over de verkoop van Stern Facilitair. De totale waarde van de transactie bedraagt minimaal 103 miljoen euro.
De door Hedin Mobility Group te betalen contante vergoeding bedraagt 83 miljoen euro. Stern zal vervolgens een buitengewoon dividend uitkeren van maximaal 14,75 euro per aandeel.
Na de voorgenomen transactie en de uitkering van een buitengewoon dividend is Stern schuldenvrij.
Vervolgens zal Stern de strategische opties onderzoeken voor het Bovemij-belang, dat niet in de deal met Hedin is inbegrepen. De boekwaarde van dit belang bedraagt volgens Stern 19,3 miljoen euro op basis van de laatste officiële waardering van Bovemij. Stern is echter van mening dat de huidige marktwaarde van het belang in Bovemij aanzienlijk hoger ligt.
"Samen met de verkoop van het belang in Bovenmij, rekenen wij op een totale opbrengst van ongeveer 18 euro per aandeel. Kortom we verhogen ons koersdoel naar 18 euro en herhalen ons Houden advies", aldus Kippers.
Het aandeel Stern steeg donderdag 22,3 procent naar 16,70 euro.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Naar mijn mening nu leuk geld ophalen bij Stern. Hoop wel dat ze ruimte hebben opengelaten van andere bieders zoals Van Mossel.
Ga ik wat rekenen: aantal aandelen 5,68 mln
Totale waarde bod E 103 mln plus opbrengst Bovemij bij boekwaarde 19,3 mln is 122,3 mln
Per aandeel E 18,1 plus E 3,4 is E 21,50
De CEO had het niet zolang geleden over minimaal de boekwaarde bij verkoop is E 23,5
Reken ik 30%premie op bovenop boekwaarde waarde Bovemij bij verkoop dan wordt dat opbrengst Bovemij per aandeel E 4,4 per aandeel en wordt het totaal per aandeel E 22,50
Laatste opbrengst zit dicht bij minimumschatting CEO
Nu koers ca E 16,80 dus minimaal E 6 per aandeel te halen.
Groet, Jonas
Ik heb er een paar duizend bijgekocht
Volg al jaren Stern en de analisten, maar die meneer Kris Kippers van Petercam nog nooit tegen gekomen. Kan blijkbaar ook niet zo goed lezen. Wat staat er?
""De transactie betreft alle bedrijfsactiva van de kernactiviteiten van Stern, die bestaan uit de dealeractiviteiten, de schadeherstelactiviteiten, de autoverhuuractiviteiten en holdingactiviteiten, maar exclusief de aandelen die Stern in Bovemij bezit. De totale waarde van de transactie bedraagt minimaal 103 miljoen euro.
Na de voorgenomen transactie en de uitkering van een buitengewoon dividend is Stern schuldenvrij.
Tevens zullen na de transactie de strategische opties worden onderzocht voor het Bovemij-belang".
De opbouw is dus E 103 mln (E18,1 per aandeel) PLUS BOVEMIJ VERHAAL TEGEN MINIMAAL BOEKWAARDE 19,3 MLN"
Welnu die E 103 mln is alleen al dus E 18,1 per aandeel. Komt bij minimaal bij boekwaardeverkoop Bovemij minimaal E 3,4 en bij 30% premie E 4,4. Heb ik over het geval wanneer Van Mossel, Dieteren, Pon e.d. zouden gaan meebieden.
Groet, Jonas
Jonas, zojuist antwoord gehad van Stern, Hedin betaalt alle kosten schulden etc opdat Stern schulden vrij is op het moment van verkoop. Dus helaas het is: 14,75 euro plus opbrengst verkoop Bovemij en de eventuele verkoop van de notering op de beurs aan SPC.
Klopt Bambricks.
Erg ongelukkig geformuleerd door Stern. Dat komt waarschijnlijk omdat de te verder uit te onderhandelen verkoopprijs (de overnameprijs inclusief schulden maar exclusief deelneming in verzekeringsmaatschappij Bovemy) behoorlijk lager is dan de door Stern gaarne genoemde intrinsieke waarde is.
Bovenop die ca E 14,75 komt dus zeker in jaarverslag genoemde voorzichtige waarde van Bovemij is E 3,4 per aandeel en de lege beursnotering. Kom je rond de E 18.
Volgens CEO Van der Kwast is echte waarde Bovemij veel hoger dan die E 3,4. Stel we doen daarom er een plus van 40% bovenop . Dat is ca E 4,8 en dan komen we op totaal max E 19,50.
Overigens vreemd dat concurrent Van Mossel e.a . deze kans lijken te laten lopen, terwijl zij meer synergie-effecten zouden kunnen realiseren en een nieuwe concurrent zouden kunnen weghouden.
Maar goed we zullen het snel zien.
Groet, Jonas