TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

pwijsneus schreef op 11 februari 2022 07:41:

[...]

Is de kas ten opzicht van vorig jaar toegenomen of afgenomen? En met hoeveel toegenomen, indien er uberhaupt een toename is?

Als analist zou ik op het eerste oog beoordelen dat TT een cashburner is. 2-3 jaar geleden had tt 100mln meer in kas. Is dat verdampt?

quote:

boem! schreef op 11 februari 2022 08:01:

[...]

De FCF is en algemeen erkende term in analistenland en geeft aan of het bedrijf cash-genererend dan wel cash verbrandend is.

Betalingen aan aandeelhouders zoals SBB's worden hierin niet meegenomen.

TT heeft de afgelopn jaren 90 mio, 66 mio, -26 mio en 23,5 mio verdiend = 153,5 mio.

quote:

boem! schreef op 11 februari 2022 08:48:

jij geeft aan dat tt een cashburner zou zijn met 356-437= 81 mio indien je daar de 50 mio aan SBB vanaf trekt kom je uit op 31 mio
voe daaraan toe de investeringen ad 19,5 mio en er resteert nog maar 11,5 mio

de door TT afgegeven fcf waren -26 voor 2020 en +23,5 voor 2021.

zoals je ziet resteert er voor mutaties in debiteuren en crediteuren een bedrag van 9 mio.

Ik heb al aaangegeven dat de outlooks van TT de afgelopen 11 jaar buiten de twee rampjaren 2020 en 2021 altijd te negatief waren.

quote:

pwijsneus schreef op 11 februari 2022 08:31:

[...]

Net cash was begin 2020 €437m
Net cash was begin 2021 €372 m
Net cash was begin 2022 €356 m

Cashburner?

Verwachting is dat in 2023 cashpile weer gaat groeien. Maar hoe het uitkomen van verwachtingen bij TomTom daadwerkelijk uitpakt is bekend.

quote:

pwijsneus schreef op 11 februari 2022 08:31:

[...]

Net cash was begin 2020 €437m
Net cash was begin 2021 €372 m
Net cash was begin 2022 €356 m

Cashburner?

Verwachting is dat in 2023 cashpile weer gaat groeien. Maar hoe het uitkomen van verwachtingen bij TomTom daadwerkelijk uitpakt is bekend.

quote:

boem! schreef op 11 februari 2022 09:08:

Indien jij een andere formule bedenkt voor FCF dan heb j e gelijk.

.
IK hou me maar vast aan wat er als definitie in ieder analistenboekje staat.

En nogmaals de betrouwbaarheid van de outlooks afgegeven door TT de afgelopen 11 jaar geven aan dat men buiten de twee rampjaren 2002 en 2021 te negatief was.

NB voor 2021 niet zo negatief waardoor er toch een prestatiebonus is uitgerijkt aan de RVB ad 0.5 mio

quote:

boem! schreef op 11 februari 2022 08:01:

[...]

De FCF is en algemeen erkende term in analistenland en geeft aan of het bedrijf cash-genererend dan wel cash verbrandend is.

Betalingen aan aandeelhouders zoals SBB's worden hierin niet meegenomen.

TT heeft de afgelopn jaren 90 mio, 66 mio, -26 mio en 23,5 mio verdiend = 153,5 mio.

quote:

win some... schreef op 11 februari 2022 09:46:

[...]

In 2018 was de FCF dus 90 mio. Als ik even een eerdere tekst van je quote:

Dit alles levert een negatieve FCF op van 12 mio in 2022 gevolgd door pos FCF's van resp 46 mio. 90 mio en 114 mio in 2023 ,2024 en 2025.

Omdat de waardering van een aandeel de verwachting van het toekomstig verdienmodel volgt hoort daar een huidige koerstarget bij van 8,75 euro met in de loop van dit jaar naar 17 euro om dan een jaar later uit te komen op 21,50 euro.

Hierin geef je aan dat TT pas in 2024 weer een FCF van 90 mio zal halen. Dat betekent dus een dip van 6 jaar voordat de FCF weer is hersteld naar het niveau van 2018. Dat lijkt me een gegeven dat bij de meeste beleggers een behoorlijke rem op het positivisme over het verdienmodel zet.

quote:

Vive tu vida positivamente schreef op 11 februari 2022 10:31:

We draaien weer om en nabij de schijnbaar door HG gewenste en beruchte €7,50!!!!!

quote:

*JustMe* schreef op 11 februari 2022 10:52:

Wel appels met appels vergelijken. Na de verkoop van Telematics is het aantal aandelen van 230 miljoen naar 130 miljoen gegaan. Indien je het niveau cashflow weer bereikt dat TT had toen Telematics er nog bij hoorde, is dat een vooruitgang.

Zonder covid was dat al lang aangevangen, je gaat ook niet tegen een horeca ondernemer zeggen dat ie er niks van bakt, terwijl hij tijdenlang niet open mocht.

TT heeft ook last gehad van winkelsluitingen, minder woon-werk verkeer, sluitingen van autofabrieken toen covid uitbrak, tijdelijke productie onderbrekingen door chiptekorten, autofabrikanten die nieuwe modellen uitstellen, omdat ze de componenten niet hebben, auto’s die wel gemaakt worden maar zonder navigatie omdat gps chips tekort zijn, auto’s zonder adas omdat camera’s/sensoren schaars zijn, chips die wél klaar waren maar niet verscheept werden door lockdown in Maleisie, autoshows die niet doorgingen en daarmee ook productintroducties anders vallen, een thuiswerkverplichting voor ook engineers waardoor je research en development ook allemaal op afstand moet doen, etc etc.

Dan is het wat goedkoop om vanuit een rundlederen fauteuil te roepen hoe het allemaal beter moet. Dit is een heel uitzonderlijke situatie die we allemaal hebben meegemaakt.