Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

Unibail Rodamco Westfield 2023, Rise or Fall ?

2.737 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 133 134 135 136 137 » | Laatste
HCohen
1
quote:

matin schreef op 3 januari 2023 09:04:

Iemand enig idee wat de discount is bij deze verkoop?

De yield is 9.5%, dus lijkt mij behoorlijk!
Persbericht geeft 'equal to their gross market value' aan(maar zegt niets concreet over boekwaarde/ discount idd).

In H1 2022 stond voor de US regionals als groep
6.8% NIY
8.4% potential Yield(+ ERV/ estimated rental value of vacant space).

De twee objecten behoorde niet tot de betere regionals dat is zeker;
Trumbull 15% leegstand, and South Shore 11% leegstand tegen 9(9.8%% leegstand total US, Flagships 7.6% H12022 ).

Fitch plaatste Trumbull(artikel mei '22 over CMBS Rtgs) in de Tier 3 groep
www.fitchratings.com/research/structu...
Tier 3: pre-pandemic in-line sales generally below $400 psf, located in tertiary markets, lack of/declining sponsorship commitment, may already be in special servicing. Fitch analysis applied cap rates of 15% or higher.

De koers doet een kleine plus vanochtend(na mooie stijging gisteren), nieuws wordt kennelijk dus niet slecht ontvangen.
Als iemand aanvullende info heeft/ meer weet/ een completer plaatje heeft, dan hoor ik dat graag!
konijnenmelkertbaan
1
Tijd voor een aankoopje:

URW Buys 138,860 SQFT Former Sears Building in Westfield Galleria at Roseville for $23.4MM

source: news.theregistrysf.com/urw-buys-13886...
matin
1
Ik heb net Audrey Arnoux gesproken van Investor Relations.

Zei vertelde mij dat “ equel to their gross market value” is hetzelfde als

Equel to the last appraisel “

Dit zou betekenen, dat deze 2 winkelcentra verkocht zijn tegen de laatst bekende boekwaarde.

Ik betwijfel dit . ?????
HCohen
0
quote:

matin schreef op 3 januari 2023 12:37:

Ik heb net Audrey Arnoux gesproken van Investor Relations.

Zei vertelde mij dat “ equel to their gross market value” is hetzelfde als

Equel to the last appraisel “

Dit zou betekenen, dat deze 2 winkelcentra verkocht zijn tegen de laatst bekende boekwaarde.

Ik betwijfel dit . ?????
Nu ja, ik wilde eerst hetzelfde antwoord geven(= laatste taxatiewaarde), maar vond net als jij de omschrijving niet precies genoeg(wie bepaalde die gross market value namelijk/ waar haalt men die vandaan ?).
Geheel verrassend vind ik dat antwoord van Audrey dus dan ook weer niet.

Nu kunnen we gaan interpreteren(taxatiewaarde bewust naar beneden gehaald etc enz., handjeklap met de taxateur en blablabla).
Maar de taxaties vinden op geijkte momenten plaats door taxateurs die een bepaald vooropgesteld stramien volgen
(gedragsrichtlijnen en praktijkhandreikingen, regels, protocollen en richtlijnen), onafhankelijk geacht worden te zijn en daar ook op afgerekend kunnen worden.

Er is potentiele aansprakelijkheid; Reglement Tuchtrechtspraak NRVT in NL bijv. en strafrechtelijk vervolging bij aantoonbare misstappen is simpelweg de praktijk. Nu zeg ik niet dat de taxateur geen (kleine) marge heeft waarin hij kan bewegen, maar het lijkt mij dat het in het eigenbelang van de taxateur is om de waardebepaling zo nauwkeurig mogelijk uit te voeren.

Ik zeg daarbij, bovenstaand is mijn visie en ik respecteer andere meningen(zoek dus niet de discussie hierover op).

Goeie actie in elk geval matin(contact opnmen en navraag doen) !!!
Lamsrust
3
Allereerst dank aan HCohen voor het openen van deze jaardraad en het aanstippen van de actualiteiten 2022 URW betreffende. Ik wens alle medeforumgenoten een voorspoedig en gezond 2023. Ik zal als vanouds verschenen rapportages en persberichten kritisch becommentariëren.

Vandaag worden we verrast met een verkoop van twee matige US regionals, t.w. Trumbull en Southshore. Eerlijk gezegd had ik verwacht dat URW voor jaareinde de sleutels van een aantal regionals zou inleveren, waaronder die van Trumbull en Wheaton. Kennelijk is er toch een koper gevonden die meer wil betalen dan de openstaande schuld onder de CMBS die op Trumbull rust. Dat vind ik een lichtpuntje, omdat dit impliceert dat de taxatiewaarde van deze in ieder geval deze specifieke mall gestabiliseerd is, anders was er sprake van een foreclosure geweest. Daarnaast vind ik een niy van 9.5% voor een matig B kwaliteit centrum nog acceptabel. Daarnaast tonen deze verkopen aan dat URW management de aangekondigde strategie van verkoop van US regionals heel gestaag verder uitvoert: ik verwacht dan ook dat management bij de jaarcijfers 2022 de strategie wellicht verder zal precisieren in die zin dat voor opbrengstmaximalisatie wordt gekozen ten koste van snelheid. Niet zit immers niet te wachten op kapitaalvernietiging: voor hem liever 100 over 2 jaar dan nu 80.

Wat betreft de kwalificatie van URW als "flopper" door de heer Koerts van IEX: daar ben ik geenszins van onder de indruk. Alleen al de volgende zinsnede toont aan dat hij zich niet in dit dossier heeft verdiept:
Het is geen geheim dat vastgoedfondsen die in nood zijn als eerste de gemakkelijkst verkoopbare complexen van de hand doen.Dat een van de eerste winkelcentra al 10% onder de boekwaarde is verkocht, baart ons zorgen.
Allereerst is URW niet in nood: de convenanten zijn ver uit beeld, URW haalde midden in de eerste maanden van de pandemie een paar miljard uit de markt en URW investeert gewoon door in zeer aansprekende projecten als Triangle en Hamburg Ubersee. Indien je in nood bent, leg je deze projecten stil.
Ten tweede de strategie is zeker niet als eerst de gemakkelijk verkoopbare projecten te verkopen: de retailprojecten die in zowel de EU als in de US zijn verkocht zijn projecten die onder de gemiddelde URW kwaliteit liggen, i.e. het zijn zeker niet de trophy assets. Als URW in de US Valley Fair, Century City of UTC als eerste verkocht zou hebben dan zou deze stelling juist zijn.
Ten derde, dat Santa Anita en The Valley met 10% verkocht kunnen worden stemt mij juist positief omdat dit zeker niet de beste assets zijn die dan dus met 10% korting verkocht kunnen worden.
Uiteraard staat het eenieder vrij om URW als "flopper" aan te wijzen, maar dan wel op basis van een gedegen analyse. Deze case is uiteraard te maken indien de inflatie hardnekkig zou blijven, de terminal rate van de rente veel hoger komt te liggen en er een diepe recessie op de loer ligt. Dan zal URW het inderdaad moeilijk kunnen krijgen, maar de kans op dit scenario is klein en als deze zich zou voordoen dan moeten de vastgoedwaarden eerst nog eens 30% in waarde dalen voordat de 60% LTV in de buurt komt.

En, hoe vervelend ook, maar het track record van de heer Koerts van IEX is niet bijzonder goed te noemen. Ik noem op de volgende (strong)buy adviezen die volledig fout zijn afgelopen: Meta, CM.com, Philips & Basic-Fit.

Kortom leuke borreltafel analyse, maar ik leg deze terzijde.
matin
0
quote:

Lamsrust schreef op 3 januari 2023 13:47:

Allereerst dank aan HCohen voor het openen van deze jaardraad en het aanstippen van de actualiteiten 2022 URW betreffende. Ik wens alle medeforumgenoten een voorspoedig en gezond 2023. Ik zal als vanouds verschenen rapportages en persberichten kritisch becommentariëren.

Vandaag worden we verrast met een verkoop van twee matige US regionals, t.w. Trumbull en Southshore. Eerlijk gezegd had ik verwacht dat URW voor jaareinde de sleutels van een aantal regionals zou inleveren, waaronder die van Trumbull en Wheaton. Kennelijk is er toch een koper gevonden die meer wil betalen dan de openstaande schuld onder de CMBS die op Trumbull rust. Dat vind ik een lichtpuntje, omdat dit impliceert dat de taxatiewaarde van deze in ieder geval deze specifieke mall gestabiliseerd is, anders was er sprake van een foreclosure geweest. Daarnaast vind ik een niy van 9.5% voor een matig B kwaliteit centrum nog acceptabel. Daarnaast tonen deze verkopen aan dat URW management de aangekondigde strategie van verkoop van US regionals heel gestaag verder uitvoert: ik verwacht dan ook dat management bij de jaarcijfers 2022 de strategie wellicht verder zal precisieren in die zin dat voor opbrengstmaximalisatie wordt gekozen ten koste van snelheid. Niet zit immers niet te wachten op kapitaalvernietiging: voor hem liever 100 over 2 jaar dan nu 80.

Wat betreft de kwalificatie van URW als "flopper" door de heer Koerts van IEX: daar ben ik geenszins van onder de indruk. Alleen al de volgende zinsnede toont aan dat hij zich niet in dit dossier heeft verdiept:
Het is geen geheim dat vastgoedfondsen die in nood zijn als eerste de gemakkelijkst verkoopbare complexen van de hand doen.Dat een van de eerste winkelcentra al 10% onder de boekwaarde is verkocht, baart ons zorgen.
Allereerst is URW niet in nood: de convenanten zijn ver uit beeld, URW haalde midden in de eerste maanden van de pandemie een paar miljard uit de markt en URW investeert gewoon door in zeer aansprekende projecten als Triangle en Hamburg Ubersee. Indien je in nood bent, leg je deze projecten stil.
Ten tweede de strategie is zeker niet als eerst de gemakkelijk verkoopbare projecten te verkopen: de retailprojecten die in zowel de EU als in de US zijn verkocht zijn projecten die onder de gemiddelde URW kwaliteit liggen, i.e. het zijn zeker niet de trophy assets. Als URW in de US Valley Fair, Century City of UTC als eerste verkocht zou hebben dan zou deze stelling juist zijn.
Ten derde, dat Santa Anita en The Valley met 10% verkocht kunnen worden stemt mij juist positief omdat dit zeker niet de beste assets zijn die dan dus met 10% korting verkocht kunnen worden.
Uiteraard staat het eenieder vrij om URW als "flopper" aan te wijzen, maar dan wel op basis van een gedegen analyse. Deze case is uiteraard te maken indien de inflatie hardnekkig zou blijven, de terminal rate van de rente veel hoger komt te liggen en er een diepe recessie op de loer ligt. Dan zal URW het inderdaad moeilijk kunnen krijgen, maar de kans op dit scenario is klein en als deze zich zou voordoen dan moeten de vastgoedwaarden eerst nog eens 30% in waarde dalen voordat de 60% LTV in de buurt komt.

En, hoe vervelend ook, maar het track record van de heer Koerts van IEX is niet bijzonder goed te noemen. Ik noem op de volgende (strong)buy adviezen die volledig fout zijn afgelopen: Meta, CM.com, Philips & Basic-Fit.

Kortom leuke borreltafel analyse, maar ik leg deze terzijde.
Wat mij verbaasd, is dat er maar een flauwe reactie is op de beurs.
PhilipBe2
0
quote:

Lamsrust schreef op 3 januari 2023 13:47:

Allereerst dank aan HCohen voor het openen van deze jaardraad en het aanstippen van de actualiteiten 2022 URW betreffende. Ik wens alle medeforumgenoten een voorspoedig en gezond 2023. Ik zal als vanouds verschenen rapportages en persberichten kritisch becommentariëren.

Vandaag worden we verrast met een verkoop van twee matige US regionals, t.w. Trumbull en Southshore. Eerlijk gezegd had ik verwacht dat URW voor jaareinde de sleutels van een aantal regionals zou inleveren, waaronder die van Trumbull en Wheaton. Kennelijk is er toch een koper gevonden die meer wil betalen dan de openstaande schuld onder de CMBS die op Trumbull rust. Dat vind ik een lichtpuntje, omdat dit impliceert dat de taxatiewaarde van deze in ieder geval deze specifieke mall gestabiliseerd is, anders was er sprake van een foreclosure geweest.....
@Lamsrust, dank je voor je wensen en kijk alweer uit naar je waardevolle bijdragen...

Als ik me goed herinner
zat Trumbell in een JV met O'Conner. Drie jaar geleden is die JV uitgekocht en de andere 5 malls uit die JV zijn in foreclosure gegaan... (procedures al gestart in de tijd van Cuvillier)

Southshore was al altijd voor 100% in eigendom.

De US portefeuille lijkt me te evolueren naar enkel nog de malls (flagships EN regionals) die ze in een JV met het Canadees pensioenfonds hebben...
Lamsrust
2
quote:

PhilipBe2 schreef op 3 januari 2023 15:56:

[...]

@Lamsrust, dank je voor je wensen en kijk alweer uit naar je waardevolle bijdragen...

Als ik me goed herinner
zat Trumbell in een JV met O'Conner. Drie jaar geleden is die JV uitgekocht en de andere 5 malls uit die JV zijn in foreclosure gegaan... (procedures al gestart in de tijd van Cuvillier)

Southshore was al altijd voor 100% in eigendom.

De US portefeuille lijkt me te evolueren naar enkel nog de malls (flagships EN regionals) die ze in een JV met het Canadees pensioenfonds hebben...
Inzake Trumbull dat zat inderdaad in een JV met O'Connor. Wat betreft de JV met CPPIB resteren mijns inziens Topanga, Southcenter, Mission valley en Culver City als flagships en Annapolis, North County, Oakridge en Plaza Bonita als regionals. De verkochte mall Santa Anita en Promenade zat ook in een JV met CPPIB, i.e. het is niet zo dat zij verkopen blokkeren.
mike65537
5
URW ondergewaardeerd? Zes vragen over wat de belegger er voor over heeft
Wat is het geval?
Unibail-Rodamco-Westfield (URW) heeft twee grote Amerikaanse winkelcentra verkocht. Een vastgoedinvesteerder betaalde in totaal 196 miljoen dollar voor Westfield Trumbull (125.000 m2) in Connecticut en Westfield South Shore (94.400 m2) in Bay Shore in New York.
Gaat het om hoogwaardig product?
Niet bepaald. De leegstand voor beide winkelcentra loopt in de dubbele cijfers. De bezettingsgraad bedraagt 85 procent voor Trumbull en 89 procent voor South Shore. De nieuwe eigenaar heeft dan ook niet de hoofdprijs betaald. De winkelcentra brachten 893 dollar per vierkante meter op. Omgerekend is dat 845 euro. Ter vergelijking: voor het 87.000 m2 grote Almere Centrum kreeg URW 155 miljoen euro, ofwel 1.782 euro per m2. Dat de twee verkochte Amerikaanse winkelcentra niet in de categorie prime vallen, blijkt ook uit het aanvangsrendement. Dat bedroeg 9,5 procent van de netto operationele inkomsten.
Waarom is de verkoop van twee B-winkelcentra aan de overkant van de Atlantische Oceaan van belang?
Omdat de verkoopprijs de bruto marktwaarde weerspiegelt die URW aan de twee objecten had toegekend. Dat is minder vanzelfsprekend dan het lijkt. Aandelenbeleggers denken dat de portefeuille van URW veel minder waard is. Volgens URW bedroeg de intrinsieke waarde per aandeel medio vorig jaar 163,40 euro. Aan de effectenbeurs in Amsterdam noteerde het aandeel op 3 januari in de middag 51,14 euro. Dat betekent een korting van bijna zeventig procent ten opzichte van de nettowaarde van de portefeuille per aandeel.
Vanwaar die korting op het aandeel URW?
Winkelvastgoed is al sinds ruim voor de coronacrisis uit de gratie bij aandelenbeleggers. Die gaan er vanuit dat fysieke winkels erg veel last zullen hebben van de concurrentie van e-commerce. Voor URW komt daar de riskante overname van Westfield in 2018 bij. Unibail-Rodamco bezat een portefeuille vastgoed en projecten van 43,6 miljard euro en Westfield had 18,4 miljard euro. Het gecombineerde bedrijf werd met een portefeuille van 62 miljard euro de grootste winkelbelegger ter wereld. De prijs voor die toppositie was een verhoging van de schuldgraad tot ruim boven 40 procent. Om die schuldgraad te verlagen, verkoopt URW voor miljarden aan winkelcentra, waarvan een groot deel in de Verenigde Staten.
Heeft URW geluk gehad met de verkoopopbrengst van Westfield Trumbull en Westfield South Shore?
Het zou te ver voeren om dat te zeggen. Ook de opbrengsten van andere recente verkopen liggen aanzienlijk hoger dan de aandelenkoers van URW suggereert. De vastgoedonderneming deed haar aandeel van 55 procent in The Village in San Fernando Valley (Californië) van de hand voor 179 miljoen dollar, zo werd 27 december 2022 bekend. De prijs lag 10,6 procent onder de boekwaarde. In augustus 2022 had URW zijn aandeel van 49 procent in Westfield Santa Anita voor 264 miljoen dollar verkocht. Die prijs lag 10,7 procent onder de laatste taxatiewaarde.
In Europa had URW meer succes. Daar loopt een verkoopprogramma ter waarde van 4,0 miljard euro en daarvan had URW medio 2022 voor 3,2 miljard euro gerealiseerd. Kantoren en ander vastgoed gingen van de hand voor 1,4 miljard euro, 12,3 procent boven de boekwaarde. Winkelcentra brachten 1,7 miljard euro op en dat was 1,5 procent boven de boekwaarde. De opbrengst van Almere Centrum was in lijn met de laatste taxatiewaarde.
Conclusie?
Volgens vastgoedbeleggers is een aandeel URW veel meer waard dan de huidige koers van 51 euro. Óf de aandelenbeleggers hebben gelijk, óf de vastgoedbeleggers, maar niet beide categorieën.
HCohen
0
Dat lijkt me correct en postief(objectief en tbv de beeldvorming);
- Ook de opbrengsten van andere recente verkopen liggen aanzienlijk hoger dan de aandelenkoers van URW suggereert;
- Volgens vastgoedbeleggers is een aandeel URW veel meer waard dan de huidige koers van 51 euro
$Dagobert$
2
Eerste publicatie op 3 jan. 2023

URW ondergewaardeerd? Zes vragen over wat de belegger er voor over heeft
Terwijl het aandeel Unibail-Rodamco-Westfield met 70 procent korting noteert, vertellen vastgoedverkopen een ander verhaal over de waarde.

URW ondergewaardeerd? Zes vragen over wat de belegger er voor over heeft

Wat is het geval?
Unibail-Rodamco-Westfield (URW) heeft twee grote Amerikaanse winkelcentra verkocht. Een vastgoedinvesteerder betaalde in totaal 196 miljoen dollar voor Westfield Trumbull (125.000 m2) in Connecticut en Westfield South Shore (94.400 m2) in Bay Shore in New York.

Gaat het om hoogwaardig product?
Niet bepaald. De leegstand voor beide winkelcentra loopt in de dubbele cijfers. De bezettingsgraad bedraagt 85 procent voor Trumbull en 89 procent voor South Shore. De nieuwe eigenaar heeft dan ook niet de hoofdprijs betaald. De winkelcentra brachten 893 dollar per vierkante meter op. Omgerekend is dat 845 euro. Ter vergelijking: voor het 87.000 m2 grote Almere Centrum kreeg URW 155 miljoen euro, ofwel 1.782 euro per m2. Dat de twee verkochte Amerikaanse winkelcentra niet in de categorie prime vallen, blijkt ook uit het aanvangsrendement. Dat bedroeg 9,5 procent van de netto operationele inkomsten.

Waarom is de verkoop van twee B-winkelcentra aan de overkant van de Atlantische Oceaan van belang?
Omdat de verkoopprijs de bruto marktwaarde weerspiegelt die URW aan de twee objecten had toegekend. Dat is minder vanzelfsprekend dan het lijkt. Aandelenbeleggers denken dat de portefeuille van URW veel minder waard is. Volgens URW bedroeg de intrinsieke waarde per aandeel medio vorig jaar 163,40 euro. Aan de effectenbeurs in Amsterdam noteerde het aandeel op 3 januari in de middag 51,14 euro. Dat betekent een korting van bijna zeventig procent ten opzichte van de nettowaarde van de portefeuille per aandeel.

Vanwaar die korting op het aandeel URW?
Winkelvastgoed is al sinds ruim voor de coronacrisis uit de gratie bij aandelenbeleggers. Die gaan er vanuit dat fysieke winkels erg veel last zullen hebben van de concurrentie van e-commerce. Voor URW komt daar de riskante overname van Westfield in 2018 bij. Unibail-Rodamco bezat een portefeuille vastgoed en projecten van 43,6 miljard euro en Westfield had 18,4 miljard euro. Het gecombineerde bedrijf werd met een portefeuille van 62 miljard euro de grootste winkelbelegger ter wereld. De prijs voor die toppositie was een verhoging van de schuldgraad tot ruim boven 40 procent. Om die schuldgraad te verlagen, verkoopt URW voor miljarden aan winkelcentra, waarvan een groot deel in de Verenigde Staten.

Heeft URW geluk gehad met de verkoopopbrengst van Westfield Trumbull en Westfield South Shore?
Het zou te ver voeren om dat te zeggen. Ook de opbrengsten van andere recente verkopen liggen aanzienlijk hoger dan de aandelenkoers van URW suggereert. De vastgoedonderneming deed haar aandeel van 55 procent in The Village in San Fernando Valley (Californië) van de hand voor 179 miljoen dollar, zo werd 27 december 2022 bekend. De prijs lag 10,6 procent onder de boekwaarde. In augustus 2022 had URW zijn aandeel van 49 procent in Westfield Santa Anita voor 264 miljoen dollar verkocht. Die prijs lag 10,7 procent onder de laatste taxatiewaarde.
In Europa had URW meer succes. Daar loopt een verkoopprogramma ter waarde van 4,0 miljard euro en daarvan had URW medio 2022 voor 3,2 miljard euro gerealiseerd. Kantoren en ander vastgoed gingen van de hand voor 1,4 miljard euro, 12,3 procent boven de boekwaarde. Winkelcentra brachten 1,7 miljard euro op en dat was 1,5 procent boven de boekwaarde. De opbrengst van Almere Centrum was in lijn met de laatste taxatiewaarde.

Conclusie?
Volgens vastgoedbeleggers is een aandeel URW veel meer waard dan de huidige koers van 51 euro. Óf de aandelenbeleggers hebben gelijk, óf de vastgoedbeleggers, maar niet beide categorieën.

www.vastgoedmarkt.nl/180351/urw-onder...
Lamsrust
1
quote:

HCohen schreef op 4 januari 2023 08:12:

De koper van Trumbull en Southshore is Mason Asset Management and Namdar Realty Group
westchester.news12.com/westfield-sout...

fingfx.thomsonreuters.com/gfx/rngs/MA...
www.masonam.com/
Dat zijn oude bekenden: zij hebben ook Meriden mall van Westfield gekocht voor USD 12.5 miljoen. Hun business model is juist de exploitatie van B & C malls. Kennelijk hadden ze geen interesse in andere US regional malls of ze wilden er niet genoeg voor betalen. Ik weet vrijwel zeker dat URW de resterende US regionals van mindere kwaliteit, t.w. Wheaton, North County en Plaza Bonita ook heeft aangeboden.

We horen ook niets meer van de Westfield Brandon deal waarover een een tijdje terug in US media werd gerept. Dit is een goede US Regional, kennelijk kreeg de koper de financiering niet rond.
HCohen
0
Amazon CEO says job cuts to exceed 18,000 roles
www.reuters.com/business/retail-consu...

Jan 4 (Reuters) - Amazon.com Inc's (AMZN.O) layoffs will now increase to more than 18,000 roles as part of a workforce reduction it previously disclosed, Chief Executive Andy Jassy said in a public staff note on Wednesday.

The layoff decisions, which Amazon will communicate starting Jan. 18, will largely impact the company's e-commerce and human-resources organizations, he said.
JanJansen
0
Weet iemand wanneer dividend naar verwachting hervat wordt ? Afgaande op "dividend over FY 2023" zou ik denken dat 1e div komt in 2e helft 2023. Anyone ?
Lamsrust
0
quote:

JanJansen schreef op 5 januari 2023 23:17:

Weet iemand wanneer dividend naar verwachting hervat wordt ? Afgaande op "dividend over FY 2023" zou ik denken dat 1e div komt in 2e helft 2023. Anyone ?
Dividend wordt pas hervat als de LTV minder bedraagt dan 40%, i.e. indien een deel van de US flagship portfolio is verkocht. URW management gaat er tot nu toe vanuit dat dit in mei 2024 is, dividend over 2023. Ik zelf houd inmiddels rekening met een jaar later.
JanJansen
0
Beste Lamsrust, dank je zeer. Ik ben zelf nieuw bij urw, dus misschien misschien zie ik iets over het hoofd:

Ik lees op urw site per share:
epra value: 163,40 en LTV 42,0%. ( juni 2022) Verder meen ik areps iets van 9,10 eur per jaar.

Stel balans:
Assets: 163,40, loan: 68,63 , eigen vermogen 94,77. Dan is LTV 42,0%. Als ze jaar areps van 9,10 inhouden en ook schuld mee aflossen ( hopelijk) , dan zou loan dalen naar 68,63 minus 9,10 = 59,53 en ltv naar 36,43%. M.a.w. ltv kleiner dan 40% zou dan wellicht al in juni 2023 gerealiseerd kunnen zijn ? Of is dat wat al te kort door de bocht geredeneerd ? Ik ben erg benieuwd naar jouw mening of van anderen, urw ziet er namelijk erg aantrekkelijk uit zo op het eerste gezicht.
JanJansen
0
Als urw ook voortgang boekt met verkopen en assets niet al te hard worden afgewaardeerd (??) , moet lage ltv hopelijk binnen afzienbare tijd bereikt kunnen worden ?
HCohen
3
- Upsizing -

Major global brands open larger stores at Westfield centres as trend to increase physical retail footprint continues in 2023
premierconstructionnews.com/2023/01/0...

Unibail-Rodamco-Westfield (URW) has announced a number of new fashion, dining and healthcare brands including personal care and beauty products retailer, Space NK, which will more than triple the size of its store at Westfield London this January. The new store, which will become among the retailer’s largest in the UK, will increase from 893sqft to 2,960sqft.

Kate Orwin, Leasing Director at Unibail-Rodamco-Westfield UK, said:

“Over the last quarter at Westfield London and Westfield Stratford City we have seen major global and international brands such as Tommy Hilfiger, Apple and Hamleys increase their footprints by more than 30,000 sqft. combined. We’re also seeing ongoing interest from new concepts and digital native brands signing up for physical space which clearly demonstrates that retailers recognise the importance of being able to connect which customers in a physical environment, complementing an often omnichannel consumer journey.”

The trend to upsize continues in to 2023:

This follows the trend seen across Westfield centres in 2022 with a series of major international brands taking larger spaces, including the recently opened JD Sports which has expanded to 45,000 sqft, plus Tommy Hilfiger, Stradivarius, Bershka, Lacoste, Footlocker, Skechers, Calvin Klein and Dr Martens at Westfield Stratford City. Whilst at Westfield London, Apple launched a larger refurbished space with 21ft high triple glazed glass frontage, world-famous toy retailer Hamleys opened its second biggest UK store at 11,000sqft and Tommy Hilfiger celebrated the opening of its larger store with a major brand media domination across the centre. Homeware brand Raft also expanded in the Home Quarter.

New signings:


These investments in physical retail further demonstrate the importance of instore experience and the ongoing appeal of the Westfield brand which continues to attract new brands to the centres.

At Westfield London, Java Whiskers’ new flagship cat café opened the doors to its second UK destination. Newly signed NA Menswear and natural health and skincare brand Nature Republic will open soon alongside several exciting new signings expected to be announced soon. Other new openings include Sticks & Sushi on the Southern Terrace, McDonalds which recently opened a new 7,124sqft restaurant, innovative costume jewellery design company Nour Boutique and new to the UK international concept, roller rink Flippers Roller Bookie Palace which recently launched at Exhibition, Westfield London.

At Stratford City, fashion brands Accessorize and Nicce plus independent activewear brand, Validate opened their new stores in Q4. New signings all set to open at the centre in the first quarter of 2023 include F&B concepts Brick Lane Bagel and Hawaiian street food brand El Takoy, service offer from The Change plus international fashion brand Reserved and digital native brand Guilio.
Lamsrust
1
www.iex.nl/Nieuws/764411/Retail-Estat...

Een BAR van 10% in deze deal. Een (aanvangs) LTV van 60% vindt een financierende bank tegenwoordig dus acceptabel.

Uiteraard is de LTV van URW iets vertekend doordat m.n. de US flags mijns inziens 20% te hoog in de boeken staan, maar via geleidelijke afwaardering van deze assets tot een niy van plm. 5% en geleidelijke aflossing van de schulden uit de jaarlijkse winsten uit 2023 en 2024 en verkopen van US en Europese regionals voor in totaal EUR 2 mrd komt URW eind 2024 tot een zeer gezonde LTV van rond de 40% en heeft ze alle US flagships nog in bezit.
2.737 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 133 134 135 136 137 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 22 mei 2024 17:35
Koers 79,640
Verschil +0,440 (+0,56%)
Hoog 79,960
Laag 78,640
Volume 332.572
Volume gemiddeld 365.972
Volume gisteren 299.230

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront