TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Dutchy Ron schreef op 13 oktober 2016 22:26:

www.telecompaper.com/news/alibaba-clo...

Mooie deal voor Here met Alibaba.

quote:

Wervel Wind schreef op 13 oktober 2016 22:34:

[...]
Goed gevonden!

Ach ja, dat kon er ook nog wel bij, toch!!?!

quote:

sugar1 schreef op 13 oktober 2016 21:15:

[...]
groei licensing, automotive en telematics zijn te klein tov consumer (ca 55%!) om de daling van consumer op te kunnen vangen op korte termijn

quote:

*Justin* schreef op 13 oktober 2016 22:46:

[...]

Je moet eerst even 'binnen' Consumer kijken. Dan zie je dat PND geen 55% is.

- Consumer zeg ongeveer 500 miljoen omzet op jaarbasis.
- Daarvan 80% navigatie* en 20% sportproducten (grosso modo 400/100)
- PND krimp 25%, sport groei minimaal 50%**

* Navigatie = PND, apps iOS/Android en legacy automotive hardware. Die laatste gaat naar 0 en kan daarna dus niet verder krimpen. Gaat o.a. om Fiat en Renault R-Link. Is in de toekomst alleen content en software en dat wordt verantwoord onder de post "Automotive". Apps iOS / Android niet bekend hoe dat gaat.

** Sport heeft ongeveer 100 mln. jaaromzet. De target is 150 tot 200 omzet in 2017 volgens interview met Goddijn door Probeleggen. Aantal activities van sportproducten was vorig kwartaal +100% ten opzichte van jaar eerder. Niet onbelangrijk: sport heeft een hogere marge dan PND.

=======

Pas als je de rekensom hebt gemaakt wat bovenstaande betekent moet je kijken of - en zo ja hoeveel - het resultaat gecompenseerd moet worden door de omzet uit licensing, automotive en telematics.

De automotive omzet zal (gelet op orderboek) met 40 miljoen groeien komend jaar. Met een brutomarge die misschien wel 3 keer zo hoog is als de marge op PND's. Zeker met verdere uitrol bij Peugeot-Citroen wat pure content omzet is (80% gross margin).

quote:

Nico Inberg schreef op 13 oktober 2016 15:02:

[...]

Beste forumleden,

Ik heb grote delen van het artikel vandaag al eerder geschreven. Het gaat dan met name om het Garminverhaal. Ruim een maand geleden kreeg ik via de mail een vraag van iemand die me vroeg Garmin eens met TomTom te vergelijken.

Ik heb al ettelijke malen op het punt gestaan dit verhaal te publiceren, maar kwam er steeds maar niet aan toe het af te maken.

De omzetwaarschuwing van vanochtend heeft mij doen besluiten het vanochtend versneld af te maken.
@Dokus: het is denk ik onmogelijk, zelfs voor jou, om zo'n verhaal in twee uur in elkaar te 'flansen', al was het alleen maar de tijd die je nodig hebt om de plaatjes, grafieken etc bij elkaar te zoeken en technisch te verwerken.

Er is dus niets verdachts aan, het feit dat TomTom vandaag opeens in het nieuws kwam was de trigger om het grotere verhaal, dat al klaar lag, te publiceren.

quote:

VanillaSky schreef op 13 oktober 2016 22:56:

[...]

Dit klopt op zich, echter gezien het nieuwe TT voor deze BUs een veel hogere overhead en een veel groter personeelsbestand nodig heeft gaat de vlieger nog niet op dat dit betekend een hoger netto resultaat. Daarvoor is juist die topline groei nodig waar we jaren op hebben gewacht. Helaas word 2016 weer een daling en het zal moeilijk worden noemenswaardige omzetgroei te halen de komende paar jaar met deze vooruitzichten.
Het is leuk dat de bruto marge naar 60% (of wellicht hoger) gaat maar als er onder aan de streep nog niks over blijft worden we daar niet zoveel wijzer van.

Dat de EPS nu gehandhaaft blijft komt waarschijnlijk ook alleen doordat men kosten gaat drukken, dit waren wel kosten die men eerder nodig achtte - dat zal dus niet geheel zonder consequentie zijn.
Het is ook logisch dat TT dat doet, dat moeten we HG nageven, wanneer men vandaag ook de EPS naar beneden had bijgesteld naar onder de 0.20 dan was er nog een paar procent meer afgegaan.

quote:

WEBJE schreef op 13 oktober 2016 22:43:

Valt me wel op dat positieve heren als Justin en JanK1 nu verstek laten gaan
Eigenlijk staan ze wel een beetje voor schut met deze nieuwe truc van HG
die ze altijd maar ophemelen.Die hebben gisteren alles verkocht denk ik .....

quote:

VanillaSky schreef op 13 oktober 2016 22:56:

[...]

Dit klopt op zich, echter gezien het nieuwe TT voor deze BUs een veel hogere overhead en een veel groter personeelsbestand nodig heeft gaat de vlieger nog niet op dat dit betekend een hoger netto resultaat. Daarvoor is juist die topline groei nodig waar we jaren op hebben gewacht. Helaas word 2016 weer een daling en het zal moeilijk worden noemenswaardige omzetgroei te halen de komende paar jaar met deze vooruitzichten.
Het is leuk dat de bruto marge naar 60% (of wellicht hoger) gaat maar als er onder aan de streep nog niks over blijft worden we daar niet zoveel wijzer van.

Dat de EPS nu gehandhaaft blijft komt waarschijnlijk ook alleen doordat men kosten gaat drukken, dit waren wel kosten die men eerder nodig achtte - dat zal dus niet geheel zonder consequentie zijn.

Het is ook logisch dat TT dat doet, dat moeten we HG nageven, wanneer men vandaag ook de EPS naar beneden had bijgesteld naar onder de 0.20 dan was er nog een paar procent meer afgegaan.

quote:

tatje schreef op 13 oktober 2016 16:55:

[...]

Ik heb vanmiddag op dit forum gevraagd.

Wie heeft vandaag Tom Tom gekocht.
Wie heeft vandaag Tom Tom verkocht.

Nog geen antwoord gehad !

quote:

RESEARCH schreef op 13 oktober 2016 23:18:

Vandaag vast wel eerder gezegd: Dit is een omzetwaarschuwing geen winstwaarschuwing. Daarom is het zo bijzonder dat dit bericht een week komt voor de definitieve resultaten. Hadden ze rustig nog een week mee kunnen wachten. Aan goodwill staat er volgens mij voor consumer nog ca. 169 mln op de balans. Of hier nog een extra impairment zal plaatsvinden? Aan de andere kant omzet met een negatieve of slechte marge kun je beter kwijt zijn dan rijk.
Verwacht echt dat consumer verkocht gaat worden aan de founders. Ook monster gaf onlangs een omzetwaarschuwing om het bod van Randstad te ondersteunen. We zullen het binnenkort meemaken in dit theater.

quote:

*Justin* schreef op 13 oktober 2016 22:46:

[...]

Je moet eerst even 'binnen' Consumer kijken. Dan zie je dat PND geen 55% is.

- Consumer zeg ongeveer 500 miljoen omzet op jaarbasis.
- Daarvan 80% navigatie* en 20% sportproducten (grosso modo 400/100)
- PND krimp 25%, sport groei minimaal 50%**

* Navigatie = PND, apps iOS/Android en legacy automotive hardware. Die laatste gaat naar 0 en kan daarna dus niet verder krimpen. Gaat o.a. om Fiat en Renault R-Link. Is in de toekomst alleen content en software en dat wordt verantwoord onder de post "Automotive". Apps iOS / Android niet bekend hoe dat gaat.

** Sport heeft ongeveer 100 mln. jaaromzet. De target is 150 tot 200 omzet in 2017 volgens interview met Goddijn door Probeleggen. Aantal activities van sportproducten was vorig kwartaal +100% ten opzichte van jaar eerder. Niet onbelangrijk: sport heeft een hogere marge dan PND.

=======

Pas als je de rekensom hebt gemaakt wat bovenstaande betekent moet je kijken of - en zo ja hoeveel - het resultaat gecompenseerd moet worden door de omzet uit licensing, automotive en telematics.

De automotive omzet zal (gelet op orderboek) met 40 miljoen groeien komend jaar. Met een brutomarge die misschien wel 3 keer zo hoog is als de marge op PND's. Zeker met verdere uitrol bij Peugeot-Citroen wat pure content omzet is (80% gross margin).

quote:

Riet van Milt schreef op 13 oktober 2016 23:22:

[...]

JanK is al een tijd afwezig, laten we hopen dat het hem goed gaat.
Justin heeft naast zijn drukke baan en vele gezinsverplichtingen vandaag toch een paar keer uitvoerig en zakelijk uitgelegd dat de omzetwaarschuwing 'eigenlijk' helemaal geen slecht nieuws is. In de zes jaar dat ik hem hier zie, is het alleen maar positiviteit over het bedrijf TomTom en het koersverloop schijnt van secundair belang te zijn.

Niets zal deze omzetwaarschuwing in de weg staan om zijn koersdoel van 17,50 € voor dit jaar te realiseren. Het maakt mij niet uit of er belangenverstrengeling in het spel zou zijn, je kan heel goed beleggingsbeslissingen nemen zonder al die positieve technische ins en outs te begrijpen. De omzet daalt, de winst is minimaal en de professionele analisten zijn zeer terughoudend over de groeipotentie van TT.

Ondertussen staan we nog steeds 60€ (-88% onder ATH en 35% onder AYH, je hebt soms meer aan cijfers om conclusies te trekken, wat niet inhoudt dat we binnen een jaar terug kunnen naar 12€ dankzij een exit, overname of spectaculaire deal. Vandaar dat ook ik nog calls dec. 2017 heb.

quote:

holenbeer schreef op 13 oktober 2016 23:26:

[...]
Goedkoop calls ingeslagen. Setje nov 16 en wat 2018.
En wat puts geschreven. Als ik dan toch koop, graag met extra premie.

quote:

Riet van Milt schreef op 13 oktober 2016 17:36:

TT heeft een transitie ondergaan omdat het duidelijk was dat ze niet meer alleen van de pnd markt afhankelijk konden zijn. Dat hun (terechte) vermoeden van een afzwakkende pnd markt op een dag duidelijk wordt is daar een logische consequentie van.

We mogen blij zijn dat de overige drie takken dit in de winst op tijd hebben kunnen opvangen.

Eigenlijk niets aan de hand, behalve de te hoge k/w.

quote:

sugar1 schreef op 13 oktober 2016 23:29:

[...]
100 milj krimp pnd is toch 10% van het geheel en dat komt bijna overeen met 1 bu als licensing, automotive en telematics!
btw 50% en of 100% groei (sports) van weinig blijft heel erg weinig (zelfde als100% van 1ct)