munckf schreef:
[quote=aossa]
Opties: het blijft een (gok)spel.
[/quote]
Omdat dit optiedraadje is wil ik hier toch even op in gaan, op argumenten.
Je kunt ook opties op de volgende, defensieve wijze inzetten. Iedere keer dat je er over zit te denken om aandelen in een fonds te kopen kun je afvragen wat je verwacht dat er gaat gebeuren na jouw aankoop. Wanneer je er absoluut van overtuigd bent dat de koers meer gaat stijgen dan de premie die je krijgt op een geschreven ATM-put, dan moet je vooral de aandelen kopen. Wanneer je daaraan twijfelt is het slimmer om ATM put-opties te schrijven. Immers wanneer de aandelen minder stijgen dan de weggelopen premie + de rente die je mogelijk haalt over de in de zak gehouden centjes (hangt ook af van je VBR of je die rentedragend kunt parkeren) dan heb je het gewoon goed gedaan.
De redenering aan de verkoopkant is daar natuurlijk net het omgekeerde van (met uitzondering van de rente die de andere kant op werkt).
Het uitgangspunt is dus dat je altijd schrijft en wel calls aan de bovenkant van de bandbreedte en puts aan de onderkant van de bandbreedte.
Daar is absoluut NIETS gokkerigs aan t.o.v. een BAH-aandelenportefeuille.
Als voorbeeld: ik ken uit de eerste hand een portefeuille die op deze wijze wordt beheerd zowel tijdens dalingen als tijdens stijgingen van de beurs een outpeformance van de AEX oplevert van 10-20%, puur door die geschreven opties. Die portefeuille staat nu op jan2007 niveau + rente. Er zijn weinig BAH-portefeuilles waar het zelfde voor geldt.
SVP alleen op basis van argumenten reageren.