Henri Nostradamus schreef op 22 september 2011 01:35:
@DTJ
Ik onderschrijf jouw analyse volledig. Mooie samenvatting van wat ik de afgelopen 2 weken al betoog. Overigens is "het uitstel van betaling" wel 1 van de 2 scenario's die de hoogste aandelenwaarde produceren. Het andere scenario zou zijn directe financiering van derden (bv de Chinezen).
En ja - SAAB en SWAN gaan scheiden - in alle scenario's. SWAN kan mogelijk wel overleven en zal dan zelfs een paar assets overhouden (o.a. een fiscaal compensabel verlies van 225 miljoen). Maar behalve in het onwaarschijnlijke geval dat SAAB grote douceurtjes aan moeder SWAN gaat geven (Chinese Coockies?) is er geen reden om aan te nemen dat de aandelen ooit weer echt wat waard gaan worden. Eerder berekende ik ca 1,10 als optimaal. Daar zit de koers nu boven. Mocht de koers in alle euforie doorschieten dan wordt shorten een serieuze optie.
Een bedrijf dat z'n rekeningen niet kan betalen en overloopt van de schulden blijkt in A'dam toch even op 30 miljoen gewaardeerd te kunnen worden. De vraag alleen is: Voor hoe lang?
HN