AFM: BTW op adviesfee was niet voorzien
De uitspraak van het Europese Hof van Justitie dat vermogensbeheerdiensten die aangeboden worden aan eindklanten niet onder de BTW-vrijstelling vallen is een streep door de rekening van de toezichthouder.
De Autoriteit Financiële Markten die zich de afgelopen jaren hard heeft gemaakt voor de afschaffing van het provisiemodel heeft daar geen rekening mee gehouden, zo gaf AFM-bestuurder Theodor Kockelkoren toe.
Hij verklaarde dat maandagavond bij de door BNR Nieuwsradio en het FD georganiseerde radio-uitzending Newsroom. Het onderwerp van deze wekelijkse bijeenkomst was dit keer de afschaffing van het provisiemodel.
BTW-vrijstelling
De uitspraak van het Hof heeft vergaande consequenties, zo bleek maandag. Karien van Gennip, die leiding geeft aan ING Private Banking, verklaarde dat de bank al langere tijd bezig is om klanten over te zetten van rebate-houdende fondsen naar rebatevrije fondsen.
'We hebben nu ongeveer 30 procent van de klanten overgezet, maar dat houden we nu op door de BTW die over de adviesfee geheven moet worden,' zei van Gennip. Het betekent namelijk dat de kosten voor de eindklant per saldo omhoog gaan.
Het feit dat de BTW-vrijstelling niet van toepassing is op de adviesfee die banken hun klanten in rekening willen brengen, heeft het ministerie van Financiën en de AFM onaangenaam verrast. Het leidde vorige week tot de bepaling in het door Financiën gelanceerde ontwerpbesluit dat het provisieverbod weliswaar per 1 januari 2014 wordt ingevoerd, maar dat er een overgangsperiode geldt tot 1 januari 2015.
Rebates doorgeven
In die periode mogen banken en andere vermogensbeheerders zowel rebate-houdende en rebatevrije fondsen aanbieden. Voorwaarde is dat de bank de rebate of distributievergoeding doorgeeft aan de eindklant. 'Dat is voor die overgangsperiode inderdaad een oplossing,' zei Kockelkoren in een reactie.
Hij wilde niet ingaan op de vraag of het doorgeven van de rebates aan de eindklant misschien niet een veel eenvoudigere oplossing is voor de wens meer transparantie in de relatie tussen vermogensbeheerder en eindklant te brengen. Bij Theodoor Gilissen geven ze al jaren de rebates door en wel naar grote tevredenheid van de klant.
Nieuwe producten en diensten
Banken houden er nu rekening mee dat de totale kosten voor de eindklant door de BTW van 21 procent omhoog gaan en dat klanten aanmerkelijk kritischer zullen zijn over de toegevoegde waarde die de bank voor die (hogere) kosten biedt.
Ingewijden in de bankensector zeggen dat de banken (ook) het jaar 2014 nodig zullen hebben om nieuwe producten en diensten te ontwikkelen om een hogere adviesfee tegenover de klant te rechtvaardigen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Hof: Beheer pensioen niet vrij van BTW